Rentabilidad a corto plazo: Cómo los traders de Bitcoin han navegado en 2025 y qué esperar en 2026

Mientras Bitcoin continúa moviéndose en un rango comprimido alrededor de los $91.77K, emergen datos fascinantes del subsuelo de la blockchain. Los operadores que operan a corto plazo en el mercado BTC cerraron 2025 con un balance sorprendentemente positivo: 229 días de 345 registraron ganancias netas, lo que corresponde al 66% del año. Un resultado que desafía la narrativa mainstream, considerando que Bitcoin terminó el año con un rendimiento negativo del -2.98% desde el inicio del período.

La historia que los datos onchain cuentan

Bajo la superficie de una volatilidad aparentemente caótica se oculta una estructura de mercado bien definida. La clave para entender 2025 reside en el análisis de la cohorte STH (short-term holders) de 1-3 meses, cuyo precio realizado en $81.000 ha actuado como nivel de equilibrio psicológico.

En los primeros dos meses del año, Bitcoin se mantuvo estable por encima de este pivote, permitiendo a los poseedores a corto plazo acumular ganancias no realizadas. La situación se invirtió con la llegada de la primavera: febrero y marzo vieron los precios romper por debajo de esta base de costo, generando un período de pérdidas prolongadas y un intenso estrés de mercado.

El momentum sufrió una inversión decisiva entre finales de abril y mediados de octubre. En esta ventana de 172 días, los datos muestran un color verde predominante en los gráficos NUPL (Net Unrealized Profit/Loss), indicando una fase de larga rentabilidad. Incluso cuando la tendencia macro se debilitaba, estos rebotes frecuentes sustentaron las ganancias de los traders a corto plazo, muy por encima de lo que las métricas tradicionales sugerirían.

Frecuencia de los rebotes: El verdadero motor de la rentabilidad

Contrariamente a lo que se podría pensar, el éxito de los STH en 2025 no ha sido impulsado por la dirección de Bitcoin, sino por la frecuencia con la que BTC ha retomado su base de costo. Estos rebotes recurrentes, incluso en un contexto de año negativo, han permitido a los participantes cerrar posiciones con ganancias en dos de cada tres ocasiones.

Este patrón revela una dinámica de mercado esencial: la volatilidad, cuando se gestiona correctamente, ofrece oportunidades de beneficio independientemente de la dirección general. Solo con la llegada de finales de octubre el mercado volvió a caer por debajo del precio realizado, desencadenando el período actual de 45 días de pérdidas para los STH.

El nivel crítico en $81.000 y las implicaciones para 2026

El rebote actual que ha llevado a Bitcoin a probar la zona de $92.500 ha comprimido significativamente las pérdidas no realizadas de los STH, reduciéndolas del -28% al -12%. Esta compresión señala un agotamiento de las ventas forzadas y una disminución de la presión emocional en el mercado.

El precio realizado de los STH en $81.000 sigue siendo el núcleo psicológico crucial. Históricamente, cuando BTC se consolida por encima de este nivel, el mercado pasa de la fase de capitulación a una de estabilidad constructiva. Los nuevos capitales ingresados en los últimos días a pocas semanas se encuentran ahora cerca del equilibrio, reforzando esta estructura de soporte.

Si Bitcoin logra mantener su posición por encima de los $81.000 y continúa mejorando la rentabilidad de los operadores a corto plazo, la corrección de fin de año podría considerarse casi completada. Este escenario prepararía el terreno para la próxima fase de expansión en 2026, cuando una base de costo consolidada podría transformarse en el cimiento de un nuevo ciclo alcista.