A Reserva Federal vira repentinamente, fazendo os mercados globais tremerem — neste dia 11 de janeiro, muitos investidores enfrentam um teste sem precedentes em suas posições.

O que está escondido por trás desses números? Os dados de emprego não agrícola de dezembro foram divulgados, com um acréscimo de apenas 50 mil postos de trabalho, muito abaixo do esperado, e a taxa de desemprego caiu de 4,3% para 4,4%, esses dados contraditórios pegaram o mercado de surpresa. As expectativas de corte de juros também diminuíram, e o ciclo de afrouxamento que os investidores esperavam parece estar sendo reavaliado.

Ainda mais absurdo, as divergências políticas aumentaram de forma sem precedentes. Dentro do Federal Reserve, surgiram três votos contrários, e o gráfico de pontos mostra uma divisão séria na opinião do comitê, enquanto a gestão de Powell está prestes a terminar, e a escolha do novo presidente se tornou o foco de atenção do mercado. Essa incerteza por si só é uma forma de risco.

Embora as ações americanas tenham atingido novas máximas, o fluxo de fundos por trás delas está passando por mudanças sutis — a liderança das ações de tecnologia está diminuindo, enquanto ações de materiais e utilidades públicas estão se tornando as novas favoritas, esse movimento de rotação implica uma reavaliação das perspectivas econômicas pelo mercado. Ao mesmo tempo, os mercados emergentes estão atraindo US$ 256 bilhões em influxos, com destaque para ativos chineses. Isso dá espaço para uma imaginação sobre o ETH e outros ativos cripto: será que eles também vão acompanhar essa onda dos mercados emergentes?

No que diz respeito à liquidez, embora o Federal Reserve tenha pausado o processo de redução do balanço, as medidas técnicas de compra de títulos que foram iniciadas abriram uma nova forma de oferta de liquidez. A pressão inflacionária ainda persiste, e o membro do Fed, Bostic, chegou a alertar que a inflação em 2026 ainda pode superar a meta de 2,5%, o que significa que a complexidade de ajustar a política é muito maior do que se imagina.

A repetição das expectativas de corte de juros, o aumento das disputas políticas e a acumulação de pressão fiscal — esses fatores se entrelaçam, provavelmente prolongando a era de alta volatilidade. Nesse ambiente, planejar posições de forma racional é especialmente importante. O ETH pode aproveitar essa onda, dependendo de como os investidores interpretam as oportunidades e riscos escondidos nesta tempestade.