2025年的行情给了我一堂昂贵的课，最大的收获不是技术指标，而是四个关键认知——心态和存活永远排在盈利之前。

**Primeiro mudança: a volatilidade passou de inimiga a aliada**

BTC desde o início do ano, de 90-100 mil dólares, subiu até atingir um novo pico em outubro, chegando a 126 mil, principalmente devido à compra contínua de ETFs institucionais e à tensão na oferta após o halving. Mas o impacto de riscos macroeconômicos no Q4 derrubou tudo em mais de 30%, e no final do ano ficou oscilando entre 87K e 91K. Essa correção me ensinou uma verdade: o mercado é uma máquina que usa oscilações extremas para testar sua fé. Parei de temer as quedas e comecei a vê-las como oportunidades reais de "comprar na baixa e vender na alta".

**Segunda mudança: sobreviver vem antes de lucrar**

A besteira mais tola que já fiz foi apostar tudo na alta, e o lucro evaporou em um segundo, deixando minha mentalidade completamente destruída. Em 2025, estabeleci uma regra rígida: cada operação deve ter um stop-loss (limite de perda de 8~10%), alavancagem máxima de 2-3 vezes, sem complicações. Gerenciar riscos deve vir antes de tentar adivinhar o mercado — se errar, ainda dá para sobreviver e esperar a próxima oportunidade. Quem entra com tudo sempre acaba saindo de cena.

**Terceira mudança: dinheiro em caixa é munição**

Hoje mantenho uma posição de 20~30% em stablecoins (USDC/USDT com rendimento de staking), e quando o mercado cai de forma assustadora, aumento minhas posições, ao invés de ficar sempre com o portfólio cheio de ativos. As várias quedas de 2025 confirmaram essa lógica: quem não tem munição primeiro admite a derrota. Transformar "manter dinheiro em caixa" de uma espera passiva para uma estratégia ativa faz toda a diferença na mentalidade.

**Quarta mudança: abandonar o timing de topo e fundo, abraçar a incerteza**

A era das instituições mudou as regras do jogo, os ciclos não são mais tão claros, e o macro e o fluxo de ETFs falam mais alto que análise técnica. Não perco mais tempo tentando pegar o topo ou o fundo, foco minhas apostas em ativos principais (com mais de 50% em BTC) e em setores com narrativa forte (ETH, RWA, DePIN), deixando o tempo e o juros compostos trabalharem por mim. Escrevo um diário de negociações todos os dias, reviso momentos de FOMO e pânico, e reflito sobre o que realmente impulsionou minhas decisões — contas guiadas por emoções não vão longe.

Essas percepções não são nenhuma descoberta inovadora, são regras de sobrevivência que 2025 me ensinou com dinheiro de verdade. No final, o que importa na negociação não é quem consegue ler o mercado melhor, mas quem consegue sobreviver mais tempo e manter o capital girando. Agora o BTC oscila perto de 90K, ainda há oportunidades, mas só quem mantém a mentalidade e a gestão de risco em dia consegue realmente colher frutos do mercado.