Vous souhaitez acheter des actions américaines par procuration ? Comprenez d'abord ces astuces pour ne pas perdre d'argent

Comment les investisseurs taïwanais peuvent-ils accéder au marché boursier américain ? Beaucoup de débutants pensent d’abord à la sous-traitance, mais comment ouvrir un compte de sous-traitance ? Les frais de transaction sont-ils une arnaque ? Quelle méthode est la plus avantageuse ? Cet article vous propose un guide complet pour l’achat d’actions américaines via la sous-traitance.

Quelle est la nature du fonctionnement de la sous-traitance ?

La sous-traitance s’appelle « activité de courtage pour l’achat et la vente de valeurs étrangères ». En termes simples, c’est un courtier national qui agit en tant qu’intermédiaire pour passer des ordres à l’étranger. Après avoir ouvert un compte chez un courtier taïwanais, celui-ci transmettra votre ordre à un courtier partenaire à l’étranger pour exécution. C’est pourquoi on l’appelle « double sous-traitance » — la commande est confiée deux fois.

Grâce à cette méthode, les investisseurs peuvent accéder aux marchés américains, japonais, hongkongais, chinois, etc., pour acheter des actions, ETF et obligations. Parmi eux, l’achat d’ETF américains via la sous-traitance est la méthode d’investissement à l’étranger la plus utilisée à Taïwan.

Sous-traitance VS courtier étranger : laquelle choisir ?

Pour acheter des actions américaines, il y a essentiellement deux options :

Avantages et inconvénients de la sous-traitance

Pour les débutants en investissement à l’étranger, la sous-traitance est plus sûre, simple et conviviale ; mais si vous prévoyez de trader fréquemment ou d’investir de gros montants, les coûts des courtiers étrangers deviennent plus avantageux.

Comment effectuer une transaction étape par étape avec la sous-traitance ?

Du passage de l’ordre à la détention des actions, le processus comprend quatre étapes :

Étape 1 : La délégation de l’investisseur — Vous passez une commande pour des actions étrangères via l’app ou le site web de votre courtier taïwanais.

Étape 2 : Transfert de la délégation — Après réception de votre ordre, le courtier taïwanais le transmet immédiatement à un courtier partenaire enregistré sur la bourse étrangère.

Étape 3 : Exécution à l’étranger — Le courtier partenaire exécute l’achat ou la vente sur le marché local, en réalisant la contrepartie.

Étape 4 : Règlement et garde — Le résultat de la transaction est rapporté au courtier taïwanais, et vos actions sont conservées dans un compte de garde à l’étranger, ce qui est une pratique standard et légale sur le marché international.

Il est important de noter que la sous-traitance n’accepte que les ordres à cours limité, pas les ordres au marché en temps réel, et que le solde de votre compte doit être suffisant pour que la transaction soit effectuée.

Quels sont les frais de la sous-traitance ? Ce n’est pas seulement une question de commissions

Principaux coûts de transaction

Frais de courtage — C’est le coût le plus évident, environ 0,1%-1% du montant de la transaction, avec un minimum de 25 à 50 USD. Cependant, certains courtiers ont ajusté leur politique, par exemple Cathay Securities a supprimé le seuil minimum, réduisant ainsi la charge pour les petites transactions.

Frais liés à la bourse — En plus de la commission du courtier, il faut considérer :

• Taxe SEC américaine : 0,00278% lors de la vente
• Frais de transaction (TAF) : 0,000119 USD par action, plafonné à 5,95 USD par ordre
• Frais de la bourse : varient selon le marché, généralement 0,00565% pour achat et vente

Coûts fiscaux

Impôt sur les dividendes — Les dividendes des actions américaines sont soumis à une retenue de 30%. Il est possible de demander un remboursement, mais la procédure est complexe. Seuls les individus dont le revenu de base dépasse 6,7 millions de TWD, ou dont le montant d’impôt de base dépasse l’impôt sur le revenu ordinaire, doivent payer un supplément. La formule de calcul de l’impôt de base est : (Revenu de base – 6,7 millions) × 20%.

Différence de change — La sous-traitance utilise un taux de change fixe du courtier, ce qui peut entraîner un coût lié à la différence de taux.

Frais de transfert international — Dépendent de la banque, certaines banques (comme Taishin Bank) ne facturent pas ces frais.

Règles de transaction pour l’achat d’actions américaines via la sous-traitance

1. Ordre limité uniquement — Impossible d’utiliser un ordre au marché, il faut définir le prix à l’avance.
2. T+1 pour le débit, T+3 pour l’enregistrement — Après achat, le débit est effectué le lendemain, la vente est enregistrée après trois jours (le règlement de marché est T+2).
3. Fonds préalablement déposés — Vous pouvez passer un ordre, mais si le solde est insuffisant, la transaction ne sera pas exécutée.
4. Interdiction de financement et de prêt de titres — Impossible d’emprunter pour acheter ou de vendre à découvert.
5. Horaires de trading aux USA — 09h30 à 16h00 (heure locale), soit 21h30 à 4h00 en été (heure taïwanaise), ou 22h30 à 5h00 en hiver.
6. Impact des jours fériés bancaires — La sous-traitance ne ferme pas, mais si la banque ou le service de change est fermé, la transaction ne peut pas être traitée.
7. Support pour la majorité des opérations day trading — Selon le courtier.

Comment ouvrir un compte de sous-traitance ? Guide complet

Pour acheter des actions américaines via la sous-traitance à Taïwan, il faut ouvrir deux comptes : compte de sous-traitance chez un courtier taïwanais et compte en devises étrangères.

Conditions d’éligibilité

• Personne physique taïwanaise âgée de 18 ans ou plus

Documents requis

✓ Pièces d’identité originales (carte d’identité, passeport ou permis de séjour) ✓ Deuxième pièce d’identité (carte d’assurance maladie, permis de conduire, etc.) ✓ Tampon (nécessaire en agence) ✓ Relevé de compte bancaire (pour prouver la capacité financière)

Modalités d’ouverture

En agence — Se rendre dans une agence du courtier taïwanais pour signer le contrat, le personnel vous guidera pour choisir la devise de règlement (NTD ou USD).

En ligne — Aller directement sur le site du courtier, télécharger les documents requis et compléter la demande.

Une fois le compte ouvert, il faut transférer des fonds dans le compte de sous-traitance. Les fonds et les actions seront gérés par le courtier.

Tableau comparatif des frais des principaux courtiers en sous-traitance à Taïwan

Exemple de trading en ligne, comparaison des frais des principaux courtiers :

Conseil principal pour choisir un courtier — Les frais sont assez similaires, mais il est possible de négocier pour obtenir de meilleures réductions. Comparé aux courtiers étrangers, le coût reste élevé, donc ce n’est pas recommandé pour le trading à haute fréquence. Actuellement, Cathay Securities, ayant supprimé le seuil minimum, offre la tarification la plus compétitive.

Autres méthodes d’investissement en actions américaines en dehors de la sous-traitance

Ouverture directe chez un courtier étranger

Se connecter à un courtier américain (ex. FirstTrade) pour trader directement des actions, futures, options et ETF. Avantages : commissions gratuites, coûts très faibles. Inconvénients : barrière à l’entrée élevée, interface principalement en anglais.

Trading CFD sur actions américaines

Contrats pour différence (CFD) basés sur les actions américaines, permettant le trading bidirectionnel, avec effet de levier, avec peu de capital. Frais très faibles (0,01-0,015%), pas de commissions, seulement spread et frais de financement overnight. Convient aux traders actifs ou à ceux qui veulent utiliser l’effet de levier.

Faut-il choisir la sous-traitance ou une autre méthode ?

La sous-traitance convient — pour les traders peu fréquents, avec des besoins simples en instruments, et qui souhaitent conserver à long terme. Avantages : simplicité, commodité. Inconvénients : coûts plus élevés.

Les courtiers étrangers conviennent — pour les traders fréquents, avec une grande diversité d’instruments, et qui veulent gérer eux-mêmes les devises.

Le CFD convient — pour ceux qui recherchent des coûts faibles, une barrière d’entrée faible, et un effet de levier.

Selon votre fréquence de trading, votre capital et votre tolérance au risque, le choix optimal peut considérablement améliorer votre efficacité d’investissement.