سوق الأسهم الكهربائية: تحليل 8 أسهم طاقة تنمو بقوة هذا العام

سياق سوق الطاقة: لماذا تجذب أسهم الكهرباء المستثمرين

في ظل الظروف الاقتصادية الحالية، تعتبر أسهم الكهرباء من الأصول الرئيسية المستقرة التي تقدم عوائد مستمرة، وذلك لأن الطاقة الكهربائية ضرورية في حياة المستهلكين والأنشطة الصناعية، مما يجعل إيرادات شركات إنتاج الكهرباء قابلة للتوقع بدقة عالية.

حركة أسعار هذه الأسهم غالبًا ما ترتبط بثلاثة عوامل رئيسية: حالة إنتاج الكهرباء في البلاد، سياسات الطاقة الحكومية، واتجاه الطلب على الكهرباء على المدى الطويل. استراتيجيات التوسع لكل شركة، مثل البحث عن شركاء استثمار، زيادة القدرة الإنتاجية، أو التوسع في الأسواق الخارجية، تؤثر جميعها على تقييم قيمة الأسهم.

يعتبر العديد من المستثمرين أن أسهم الكهرباء تعتبر “أسهم دفاعية” أو Defensive Stocks، وهي مناسبة لمن يرغب في بناء محفظة استثمارية منخفضة المخاطر وتوفير دخل منتظم.

تصنيف شركات إنتاج الكهرباء: التعرف على المستويات والأنماط التشغيلية

يمكن تقسيم إنتاج الكهرباء إلى ثلاثة مجموعات بناءً على حجم القدرة التشغيلية والإدارة:

محطات الكهرباء الخاصة الكبرى (IPP): تمتلك قدرة إنتاج تزيد عن 90 ميغاواط، وتدير عادة مشاريع كبيرة ومعقدة.

محطات الكهرباء الخاصة المتوسطة (SPP): تمتلك قدرة إنتاج بين 10-90 ميغاواط، وغالبًا ما تكون مشاريع طاقة متجددة.

محطات الكهرباء الخاصة الصغيرة (VSPP): تمتلك قدرة أقل من 10 ميغاواط، ويمكن تركيبها بسرعة وتركز على المرونة.

الطاقة المتجددة وتغيرات الهيكل الصناعي

عالم الطاقة يتغير، مع التركيز على تقليل استخدام الوقود الأحفوري والتحول إلى الطاقة النظيفة. التصنيفات الرئيسية لأسهم الكهرباء تشمل:

الطاقة الشمسية: الشركات التي تبني وتدير محطات الطاقة الشمسية، تمثل الطاقة المتجددة الصديقة للبيئة مع توقعات أرباح مستقبلية جيدة.

الطاقة المائية: إنتاج الكهرباء من ضغط المياه المتدفق، وغالبًا ما يوجد في المناطق ذات الإمكانات الطبيعية الكافية.

الغاز الطبيعي: مصدر طاقة أنظف وأكثر كفاءة في إنتاج الكهرباء.

الطاقة الريحية، البيوماس، وغيرها: خيارات متنوعة من الطاقة المتجددة لتقليل الاعتماد على الوقود التقليدي.

تحليل 8 أسهم طاقة: الأداء والاتجاهات

جدول مقارنة الأداء المالي الأخير

บ้านปู เพาเวอร์ (BANPU): شركة طاقة على مستوى آسيا والمحيط الهادئ

شركة บ้านปู เพาเวอร์ تعتبر واحدة من الشركات الرائدة في إنتاج الكهرباء ذات الجودة العالمية، وتعمل وفق شعار “تمكين المجتمع بميغاواط عالية الجودة”. تدير حالياً 41 محطة ومشروعًا في ثمانية بلدان، تشمل تايلاند، لاوس، الصين، اليابان، فيتنام، إندونيسيا، أستراليا، والولايات المتحدة.

في النصف الأول من العام، سجلت BANPU إيرادات إجمالية قدرها 90,673.73 مليون بات، وصافي ربح 2,488.71 مليون بات، مع تداول السهم عند 111.50 بات، بانخفاض قدره 5.88%، مما يعكس استجابة السوق لتغيرات سياسات الطاقة.

القدرة الإنتاجية الحالية لـ BANPU تبلغ 3,656 ميغاواط، مع أن الطاقة المتجددة تمثل نسبة 11.20% من إجمالي المحفظة.

กัลฟ์ เอนเนอร์จี (GULF): رائد في مجال الطاقة المتكاملة

شركة GULF إنرجي ديفلوپمنت تبرز في إنتاج الكهرباء، نقل الغاز، والاستثمار في الطاقة المتجددة. تهدف إلى أن تكون نموذجًا في الاستدامة، وشاركت في أكثر من 100 مشروع اجتماعي خلال العام الأخير.

في النصف الأول، سجلت GULF إيرادات قدرها 64,896.44 مليون بات، وصافي ربح بلغ 8,239.79 مليون بات، وسعر السهم عند 66.50 بات، بارتفاع 54.49%، وهو أعلى معدل ارتفاع بين الشركات.

أعلنت GULF مؤخرًا عن نيتها للاستثمار في الطاقة المتجددة، مع خطة تطوير القدرة الإنتاجية (PDP) الجديدة وخطة استثمارية لمدة 5 سنوات بقيمة 90,000 مليون بات، مع نية لتأسيس شركة جديدة وتقديم عروض لشراء أسهم مشاريع من شركتي ADVANCE و THCOM.

โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ (GPSC): الابتكار والاستدامة بمعايير عالمية

شركة GPSC تتبنى دور الريادة في الابتكار والاستدامة على المستوى العالمي، وتدعم استراتيجية 4S لإنتاج وتوزيع الكهرباء، والبخار، والمياه الصناعية، والمرافق العامة، بهدف تحسين الكفاءة والاستقرار.

خلال الستة أشهر الأولى، سجلت GPSC إيرادات قدرها 48,426.98 مليون بات، وصافي ربح 2,292.55 مليون بات، وسعر السهم 46.25 بات، بانخفاض 3.09% منذ بداية السنة.

مؤخرًا، حصلت GPSC على قرض طويل الأجل بقيمة 7,000 مليون بات من ثلاثة مؤسسات مالية، بما يعزز قدرة الشركة على تنفيذ مشاريع الطاقة النظيفة، وتحقيق هدف Net Zero، ودعم خطة تطوير الطاقة الوطنية.

( บี.กริม เพาเวอร์ )BGRIM###: التوسع في الطاقة المتجددة

شركة BGRIM تركز على إنتاج الكهرباء من الحرارة المشتركة والطاقة المتجددة. تهدف إلى تقديم حلول طاقة عالية الجودة، والتوسع في قطاعات الصحة، ونمط الحياة، والعقارات، والتكنولوجيا الرقمية.

في النصف الأول، سجلت BGRIM إيرادات قدرها 28,344.78 مليون بات، وصافي ربح 607.17 مليون بات، وسعر السهم 23.40 بات، بانخفاض 12.66% منذ بداية العام.

وقعت الشركة مؤخرًا عقد شراء وبيع الكهرباء من الطاقة الشمسية مع جهة حكومية، مما يعزز مكانتها كقائد في إنتاج الكهرباء في القطاع الصناعي للطاقة.

( พลังงานบริสุทธิ์ )EA###: رائد في تحول السيارات الكهربائية

شركة Energy Absolute (EA) تتبنى سياسة “الطاقة للمستقبل”، وتستخدم الابتكار والتكنولوجيا لتطوير الطاقة النظيفة، والطاقة المتجددة، والبطاريات، والمركبات الكهربائية، بما يشمل السيارات الكهربائية التجارية، والسفن الكهربائية، ومحطات الشحن، وبطاريات Li-ion عالية الأداء.

في أحدث نتائجها، سجلت EA إيرادات قدرها 10,368.81 مليون بات، وصافي ربح 1,430.44 مليون بات، لكن سعر السهم انخفض بشكل كبير إلى 7.80 بات، بانخفاض 81.36%، بسبب تقلبات السوق.

هذا العام، تواصل EA تعزيز إنتاج الشاحنات الكهربائية التايلاندية، المصممة خصيصًا للمشغلين، والصديقة للبيئة.

( เสริมสร้าง พาวเวอร์ )SSP###: رائد في الطاقة المتجددة

شركة เสริมสร้าง พาวเวอร์ (SCP) تظهر كشركة طاقة تنمو بسرعة، مع التركيز على الريادة في الطاقة المتجددة والبديلة. تشمل المشاريع الرئيسية مزارع الطاقة الشمسية، والأسطح الشمسية، وتطوير مشاريع الطاقة المتجددة المختلفة.

إيرادات SSP في النصف الأول بلغت 1,709.90 مليون بات، وصافي الربح 326.89 مليون بات، وسعر السهم 5.90 بات، بانخفاض 25.62%، بسبب ضغوط السوق.

في عام 2024، تهدف SSP إلى توسيع أصولها بشكل مستمر، مع التركيز على السوق الآسيوية، وحصلت حاليًا على تصنيف ائتماني “BBB+”، مما يعكس قوة النظام المالي وإمكانات النمو على المدى الطويل.

( ซีเค พาวเวอร์ )CKP###: تنويع الأعمال من خلال قاعدة البناء

شركة CKP تنمو من خلال قاعدة أساسية في المقاولات والبناء، وتستثمر حاليًا في مجالات متنوعة، مع التركيز على الطاقة، بما في ذلك مشاريع محطات الطاقة المائية، والكو جينيراشن، والطاقة الشمسية، وتعمل عبر 6 وحدات أعمال وشركات مشتركة.

في الأشهر الستة الأولى، سجلت CKP إيرادات قدرها 5,111.09 مليون بات، وخسارة صافية قدرها 387.05 مليون بات، وسعر السهم 3.70 بات، مع ارتفاع بنسبة 19.02%، وهو مؤشر على تعافي ملحوظ.

( กันกุล เอ็นจิเนียริ่ง )GUNKUL###: من التمويل الصغير إلى إمبراطورية الأعمال

شركة GUNKUL بدأت برأس مال مسجل قدره مليون بات فقط، وتطورت إلى إمبراطورية بقيمة تزيد عن 30 مليار بات. قوتها تكمن في إنتاج وتوزيع الكهرباء من مصادر متجددة، وتقديم خدمات للقطاعين الحكومي والخاص، مع منصة تداول الطاقة Peer-to-Peer Energy Trading Platform التي تعتبر ابتكارًا.

خلال الستة أشهر الأولى، سجلت GUNKUL إيرادات قدرها 5,002.69 مليون بات، وصافي ربح 761.43 مليون بات، وسعر السهم 2.80 بات، بزيادة 2.86%، مع توجهات السوق.

مستقبلاً، تخطط الشركة لتعزيز دور منصة Volt ( الرقمية، ودفع خدمات B2C، وتطوير سوق إلكتروني، وإنتاج 9-10 منتجات طاقة قيد التطوير.