Nuevas oportunidades de inversión en dividendos en las acciones estadounidenses: análisis profundo de cinco acciones con altos dividendos

Contexto del entorno de altos dividendos en el mercado de EE. UU.

El mercado de EE. UU. en 2024 ha mostrado un rendimiento sólido, pero a medida que las ganancias aumentan, la rentabilidad por dividendo en general se ha contraído. La rentabilidad por dividendo del índice S&P 500 actualmente es de solo 1.2%, cerca de los niveles más bajos en 20 años. Sin embargo, el mercado no está completamente sin oportunidades: todavía hay un grupo de empresas cuyas rentas anuales por dividendos superan el 5%, ofreciendo a los inversores que buscan flujo de efectivo estable varias opciones.

Según los datos más recientes, todavía existen acciones de alto dividendo subvaloradas en el mercado, especialmente en sectores tradicionales como energía, bienes raíces y telecomunicaciones. Estas empresas suelen tener una fuerte capacidad de generación de efectivo y modelos de negocio maduros.

Cinco líderes en dividendos en EE. UU. para 2025 a tener en cuenta

Primera categoría: Enbridge (ENB)

Como líder en infraestructura energética, Enbridge ocupa una posición importante en el transporte de líquidos, transmisión y almacenamiento de gas natural. La red de tuberías en Canadá y EE. UU. transporta petróleo crudo y hidrocarburos líquidos, con una amplia cobertura.

Lo más destacado es su récord de 22 años consecutivos de crecimiento en dividendos. La rentabilidad por dividendo actual es del 6.03%, con una ganancia en el precio de las acciones en los últimos cinco años del 9.85%. El Royal Bank of Canada ha elevado su precio objetivo de 59 a 63 dólares, manteniendo una calificación de “mejor que el mercado”. La empresa tiene una capitalización de mercado de 97.529 millones de dólares y un ratio P/E de 21.95.

Segunda categoría: Verizon (VZ)

Como proveedor líder mundial de servicios de telecomunicaciones y componente del índice Dow Jones Industrial Average, Verizon ofrece principalmente servicios de voz, banda ancha fija y comunicaciones inalámbricas. Su subsidiaria Verizon Wireless monopoliza la mayor parte del mercado de operadores inalámbricos en EE. UU.

Los ingresos del cuarto trimestre de 2024 fueron de 35,7 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual del 1.7%, superando las expectativas del mercado. La rentabilidad por dividendo actual es del 6.99%, la más alta entre las cinco acciones. Aunque en los últimos cinco años ha caído un 35.01%, su tamaño de mercado es el mayor, con 1669.69 millones de dólares, reflejando su posición de liderazgo en la industria.

Tercera categoría: Realty Income (O)

Empresa representativa en el sector de fideicomisos de inversión en bienes raíces (REIT), especializada en adquisiciones y gestión de propiedades comerciales con un solo inquilino. Posee más de 12,237 propiedades, con una superficie alquilable de aproximadamente 236.8 millones de pies cuadrados, de las cuales 12,111 están en condiciones normales de alquiler.

El informe trimestral de 2024 muestra ingresos de 3,931 millones de dólares, con un crecimiento del 30.91% respecto al año anterior, y un beneficio neto de 666 millones de dólares. La rentabilidad por dividendo actual es del 5.80%. Los analistas de Stifel mantienen una calificación de compra y un precio objetivo de 66.5 dólares. La capitalización de mercado es de 47,253 millones de dólares, con un ratio P/E de 51.45.

Cuarta categoría: Vici Properties (VICI)

Empresa especializada en la gestión de bienes raíces de casinos, hoteles y entretenimiento, con 93 activos en su portafolio, incluyendo 54 casinos en EE. UU. y Canadá. Entre sus propiedades se encuentran lugares emblemáticos en Las Vegas como Caesars Palace, MGM Grand y The Venetian.

Los ingresos del tercer trimestre fueron de 2,873 millones de dólares, con un crecimiento del 7.2%, y un beneficio neto de 2,097 millones de dólares, con un beneficio por acción de 1.98 dólares. La rentabilidad por dividendo es del 5.89%. Barclays le otorga una calificación de compra y un precio objetivo de 36 dólares. La capitalización de mercado es de 30,877 millones de dólares, con un ratio P/E de solo 10.86, lo que resulta en una valoración atractiva.

Quinta categoría: Brookfield Renewable (BEPC)

Uno de los mayores gestores de carteras de energías renovables puras a nivel mundial, con una capacidad instalada de aproximadamente 6,707 MW. La cartera incluye 204 instalaciones hidroeléctricas, 72 centrales hidro en ríos, 28 parques eólicos y 2 plantas de gas natural, con presencia en Canadá, EE. UU. y Brasil, entre otros 13 mercados eléctricos.

El tercer trimestre de 2024 reportó ingresos de 4,444 millones de dólares, con un crecimiento del 19.62%. La rentabilidad por dividendo es del 5.60%. JP Morgan mantiene una recomendación de sobreponderar y un precio objetivo de 28 dólares. Aunque en los últimos cinco años ha caído un 16.23%, el potencial a largo plazo en energías limpias sigue siendo prometedor.

La lógica central de inversión en acciones de alto dividendo

Retorno de efectivo estable

Estas empresas suelen estar en una fase madura, con rentabilidad estable y flujo de caja abundante. Su historial de dividendos durante años demuestra la sostenibilidad de sus pagos, proporcionando a los inversores ingresos previsibles.

Modelos de negocio maduros

Las empresas con larga trayectoria tienen modelos comerciales probados en el mercado. Su posición en la cadena de valor es sólida, con alta resistencia al riesgo y menor sensibilidad a las fluctuaciones del mercado a corto plazo.

Potencial de apreciación de capital

Además de los dividendos, estas empresas continúan desarrollándose de manera estable. La subida a largo plazo del precio de sus acciones ofrece oportunidades adicionales de apreciación de capital, logrando un crecimiento multidimensional de los beneficios.

Herramienta para equilibrar la cartera

Incluir acciones de alto dividendo en una cartera con alta proporción de tecnología de alto crecimiento puede reducir significativamente el riesgo global. La estabilidad de los sectores tradicionales puede contrarrestar la volatilidad de las acciones de crecimiento.

Cuatro pasos para seleccionar acciones con precisión

Paso 1: Selección sectorial y análisis de empresas

Dentro de 1-3 sectores tradicionales de interés, elige empresas líderes y analiza en profundidad sus estados financieros, rentabilidad y perspectivas de desarrollo. Enfócate en la estabilidad de ingresos, la solidez del flujo de caja y la capacidad de sostenibilidad.

Paso 2: Evaluación de la estabilidad de los ingresos

Compara qué empresas han mantenido una rentabilidad relativamente estable durante los ciclos económicos de los últimos 5-10 años. Estas empresas suelen tener políticas de dividendos más confiables y menor riesgo de interrupciones en los pagos.

Paso 3: Análisis de historial y política de dividendos

Revisa los registros recientes de pagos de dividendos de las empresas objetivo. Prioriza aquellas que hayan mantenido pagos estables o hayan aumentado gradualmente sus dividendos en los últimos años. También comprende la política de distribución de la empresa, excluyendo aquellas con pagos poco frecuentes o ratios de pago poco razonables.

Paso 4: Comparación de rentabilidad y opiniones de expertos

Calcula la rentabilidad por dividendo de cada candidata y analiza las razones si es baja. Finalmente, compara con las calificaciones de analistas y consulta las opiniones de instituciones especializadas para evitar errores de timing y costos adicionales.

Perspectivas para los dividendos en EE. UU. en 2025

De cara a 2025, se espera que los dividendos en EE. UU. experimenten un nuevo ciclo de crecimiento. Goldman Sachs estima que las ganancias por acción del S&P 500 crecerán un 11%, impulsando un aumento del 7% en los dividendos. Bank of America tiene una previsión aún más optimista, con un incremento del 12%.

El analista Howard Silverblatt de S&P Dow Jones Indexes prevé un aumento promedio de los dividendos de aproximadamente el 8% en 2025. Esto significa que el total de pagos de dividendos podría alcanzar un máximo histórico de aproximadamente 685 mil millones de dólares, en comparación con los 630 mil millones de 2024.

El crecimiento de beneficios y dividendos suele tener un retraso de aproximadamente tres trimestres. Dado que desde 2024 las ganancias del S&P 500 han comenzado a recuperarse aceleradamente, las expectativas de aumento de dividendos en 2025 son sólidas.

En un contexto de desaceleración económica y aumento de las expectativas de recesión, las acciones de alto dividendo en EE. UU. serán una opción de inversión relativamente segura. Estas empresas, gracias a su resistencia al riesgo, pueden ofrecer un mayor margen de seguridad en medio de la volatilidad del mercado.

Advertencias sobre riesgos de inversión

Aunque las acciones de alto dividendo son atractivas, no están exentas de riesgos. Algunas empresas con altos niveles de deuda, rentabilidad inestable o modelos de negocio cuestionables pueden verse obligadas a ajustar o suspender sus dividendos. Antes de invertir, es fundamental realizar un análisis exhaustivo de los fundamentos y evaluar los riesgos para asegurarse de que la empresa tenga una capacidad real de sostener los pagos de dividendos. Además, es importante ajustar la cartera según la tolerancia al riesgo personal y no perseguir solo altos rendimientos sin considerar los aspectos fundamentales.