Mativ émerge en tant que $3B leader dans le domaine des matériaux spécialisés après la fusion de Schweitzer-Mauduit et Neenah

Deux poids lourds de l’industrie ont officiellement uni leurs forces. Le 6 juillet 2022, Schweitzer-Mauduit International et Neenah ont finalisé leur fusion, créant Mativ Holdings, Inc.—un acteur de poids sur le marché mondial des matériaux spécialisés. La nouvelle entité a commencé à négocier à la Bourse de New York sous le symbole MATV, se positionnant instantanément comme un concurrent à l’échelle avec environ $3 milliards de dollars de ventes annuelles.

La base stratégique derrière l’accord

La fusion représente une démarche calculée pour construire un avantage concurrentiel grâce à des forces complémentaires. Les actionnaires de Neenah ont reçu 1,358 actions de Schweitzer-Mauduit International par action détenue, tandis que les actionnaires existants de SWM ont conservé leur position ( maintenant convertie en actions Mativ). Plutôt que de la considérer comme une acquisition traditionnelle, les observateurs du secteur la voient comme une fusion d’égal à égal—une combinaison délibérée de deux fabricants spécialisés aux capacités distinctes mais synergétiques.

« C’est une opportunité unique de réimaginer audacieusement notre avenir en tant qu’entreprise mondiale plus forte et à croissance plus rapide », a expliqué Julie Schertell, la Présidente et CEO de la société. La nouvelle organisation atteint désormais des clients dans plus de 100 pays, avec des opérations de fabrication réparties sur quatre continents et une main-d’œuvre de plus de 7 500 employés dans le monde.

Architecture opérationnelle : deux segments de puissance

La structure commerciale de Mativ reflète la diversité de ses opérations combinées. La société sera structurée en deux divisions principales :

Matériaux Techniques Avancés (ATM) regroupe cinq unités spécialisées : Filtration, Solutions de Protection, Films de Détachement, Santé, et Industriels. Ce segment fusionne la division Matériaux Avancés et Structures de Schweitzer-Mauduit International avec l’activité Produits Techniques de Neenah, créant une puissance concentrée sur la filtration de l’air et des liquides, les applications adhésives, l’avancement médical, et les solutions de matériaux haute performance.

Solutions à base de fibres (FBS) combine deux unités—Papier Technique et Emballage ainsi que Papier Spécialisé—en tirant parti de l’expertise en fibres naturelles des deux sociétés préexistantes. Cette division vise l’emballage durable, les médias de communication, les produits de bureau, et les biens de consommation, positionnant Mativ pour capter la demande croissante pour des matériaux spécialisés éco-responsables.

Objectifs financiers et création de valeur

La fusion porte un mandat financier clair. La direction a défini des plans pour réaliser au minimum $65 millions de dollars d’économies de coûts, avec des opportunités supplémentaires pour accélérer la croissance du chiffre d’affaires. Le Dr John Rogers, président du conseil d’administration, a souligné que Mativ « maintiendrait un profil financier attractif » tout en exécutant « une stratégie bien définie » et en faisant preuve de « gestion prudente du capital ».

La société s’est engagée à annoncer son premier dividende en même temps que ses résultats du deuxième trimestre, sous réserve de l’approbation du conseil. À partir du troisième trimestre 2022, la consolidation des résultats financiers commencera sur une base trimestrielle standard.

Ce que cette fusion signifie pour le marché

La création de Mativ par l’union de Schweitzer-Mauduit International et Neenah engendre des implications significatives pour le marché. L’approche à deux segments de la société répond aux besoins fragmentés des clients—de la filtration high-tech et des applications de protection aux papiers spécialisés traditionnels et durables. En combinant la capacité d’innovation technique de Schweitzer-Mauduit International avec les capacités établies en papier de Neenah, Mativ se positionne désormais comme un fournisseur diversifié de matériaux spécialisés plutôt qu’un fabricant à focus unique.

L’objectif de synergie de coûts de plus de 65 millions de dollars témoigne de la confiance de la direction dans la réussite de l’intégration. Associé à des opportunités d’accélération du chiffre d’affaires et à une portée géographique étendue, cela permet à Mativ de réinvestir dans des unités d’affaires à croissance plus rapide tout en optimisant son portefeuille global au fil du temps.

Feuille de route pour l’exécution

L’attention immédiate se concentre sur le soutien aux clients, l’accélération de la croissance, et la réduction de l’endettement. La direction privilégiera la réalisation des économies de coûts anticipées tout en maintenant l’excellence opérationnelle à travers l’empreinte mondiale élargie. L’équipe de direction—décrite comme « exceptionnelle, diversifiée et expérimentée »—a été constituée pour guider les efforts d’intégration et tenir ses promesses de fusion.

Avec plus de 7 500 employés répartis dans le monde et des capacités couvrant la science des matériaux, les polymères, les fibres, et les résines, Mativ entre sur le marché en tant qu’entité à l’échelle, conçue pour résoudre des défis complexes des clients dans des marchés finaux diversifiés. La combinaison Schweitzer-Mauduit International et Neenah représente plus qu’une simple restructuration d’entreprise—c’est un repositionnement stratégique dans le secteur des matériaux spécialisés.