## Acquisition de 1,5 milliard de dollars de Worldpac par Carlyle : une manœuvre révolutionnaire dans le marché secondaire automobile

Carlyle vient de conclure un accord majeur, en acquérant Worldpac auprès d'Advance Auto Parts pour 1,5 milliard de dollars dans le cadre d'une transaction en espèces qui devrait se clôturer d'ici la fin de l'année. Ce n'est pas simplement un autre titre de fusion-acquisition — cela indique une réorganisation significative dans le paysage de la distribution de pièces automobiles.

**Pourquoi cet accord est important**

La vente de Worldpac représente un pivot stratégique pour Advance Auto Parts. Le PDG Shane O'Kelly l'a présenté comme un moyen de concentrer davantage sur le cœur de métier de l'entreprise, la vente de boîtes mixtes, tout en libérant une puissance financière essentielle. Le produit net d'environ 1,2 milliard de dollars (après impôts et frais) sera utilisé pour renforcer la solidité financière et accélérer les améliorations opérationnelles sur les actifs restants.

Pour Carlyle, la mise est tout aussi calculée. Le géant mondial de l'investissement, qui gère $435 milliards d'actifs, voit dans Worldpac un gagnant autonome sur des marchés de distribution attractifs. L'acquisition s'appuie sur l'expertise éprouvée de Carlyle dans les cessions industrielles — la société a déployé environ $13 milliards dans des opérations similaires au cours des 20 dernières années, en soutenant des entreprises comme Axalta, Nouryon et Atotech.

**Les chiffres derrière l'accord**

Worldpac a apporté des revenus importants. Au cours des 12 derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024, l'entreprise a généré environ 2,1 milliards de dollars de revenus annuels avec environ $100 millions d'EBITDA. Ces indicateurs confirment la confiance de Carlyle dans la viabilité autonome de l'actif et son potentiel de croissance.

Advance exploite actuellement 4 776 magasins ainsi que 321 branches Worldpac à travers l'Amérique du Nord, en plus de 1 138 franchises sous la marque Carquest. La cession de Worldpac permet à Advance de concentrer ses ressources sur la consolidation et l'optimisation de ses opérations restantes.

**Ce qui vient ensuite**

Cette transaction illustre comment les fonds de capital-investissement ciblent de plus en plus les cessions industrielles — en extrayant des divisions performantes et en les repositionnant en tant que plateformes indépendantes. Le modèle de distribution en gros de Worldpac, combiné à la stratégie opérationnelle et aux ressources financières de Carlyle, pourrait débloquer une création de valeur significative.

L'accord reflète également des dynamiques plus larges dans le marché secondaire automobile : pression de consolidation, besoin d'efficacité opérationnelle et appétit des investisseurs pour des entreprises à revenus récurrents avec des moteurs de demande résilients. Les plus de 5 000 membres de l'équipe de Worldpac opèrent désormais sous une nouvelle propriété, soutenue par des fonds conçus pour alimenter l'expansion.

On peut s'attendre à ce que cette transaction serve de modèle pour la façon dont des acteurs matures comme Advance reconfigurent leurs portefeuilles pour une croissance ciblée dans un paysage concurrentiel.