Empoderar para adquirir el negocio de jubilación de Prudential en un acuerdo de 3.55 mil millones de dólares

En un cambio importante en el sector de servicios de jubilación, Empower ha anunciado una adquisición significativa del negocio de jubilación de servicio completo de Prudential Financial. La transacción emblemática, valorada en 3.55 mil millones de dólares, remodelará el panorama competitivo y creará una potencia en la industria con una escala sin igual.

La escala del acuerdo

La adquisición posicionará inmediatamente a Empower como una fuerza dominante en la administración de jubilaciones. Una vez que la operación se cierre a principios de 2022, la base de participantes de Empower aumentará a 16.6 millones de personas, mientras que sus activos en servicios de jubilación alcanzarán aproximadamente 1.4 billones de dólares. Estas cifras subrayan la naturaleza transformadora de esta consolidación.

El negocio de jubilación de Prudential que se adquiere abarca más de 4,300 planes de ahorro en el lugar de trabajo, gestionando aproximadamente $314 mil millones en activos de participantes. El acuerdo también incluye a más de 1,800 empleados especializados que actualmente manejan servicios integrales de registro y administración.

Lo que incluye la transacción

La adquisición de Empower abarca toda la plataforma de contribución definida y beneficios definidos de Prudential, cuentas de jubilación no calificadas, operaciones de rollover IRA y vehículos de inversión, incluyendo productos de valor estable y cuentas separadas. Este paquete integral significa que Empower ahora atenderá planes 401(k) para grandes, mega, medianas y pequeñas empresas, planes gubernamentales que van desde agencias estatales hasta municipales, entidades 403(b) para organizaciones sin fines de lucro, y planes de negociación colectiva Taft-Hartley.

Estructura de capital y financiamiento

Para apoyar esta integración, se han destinado 2.1 mil millones de dólares en capital mediante una combinación del balance existente del negocio transferido y las reservas de capital propias de Empower. Prudential espera recibir aproximadamente 2.8 mil millones de dólares en ingresos totales de la transacción, con costos y impuestos relacionados estimados en aproximadamente $400 millones.

Razonamiento estratégico para ambas partes

Para Empower, la adquisición amplifica sus capacidades existentes y su infraestructura tecnológica. Aprovechando la experiencia de su adquisición en 2020 de Personal Capital, Empower planea integrar la base de clientes de Prudential en una plataforma tecnológica unificada y de última generación que ofrece experiencias personalizadas de gestión de patrimonio digital.

Para Prudential, esta transacción se alinea con su estrategia de transformación más amplia para volverse más ágil y centrada en segmentos de mayor crecimiento. El líder en servicios financieros tiene la intención de devolver $11 mil millones a los accionistas en 2023, en comparación con los 10.5 mil millones de dólares previamente anunciados, mientras utiliza los ingresos para fortalecer su balance y reducir el apalancamiento financiero.

Lo que queda para Prudential

Prudential mantendrá una presencia significativa en el mercado de jubilación a través de su división de Productos de Inversión Institucional, que continúa sirviendo a jubilados y empleadores. Además, la compañía preserva su negocio de Anualidades Individuales y PGIM, un gestor de activos global en el top 10. Las operaciones de jubilación restantes de Prudential se centrarán en Transferencia de Riesgo de Pensiones, Reaseguro Internacional, Acuerdos Estructurados y sus ofertas de protección de Valor Estable Institucional.

Impacto en el mercado y cronograma

Se espera que la transacción se cierre en el primer trimestre de 2022, sujeto a las aprobaciones regulatorias estándar. Tras su finalización, la entidad combinada administrará aproximadamente 71,000 planes de ahorro en el lugar de trabajo, consolidando aún más el mercado fragmentado de registro de jubilaciones y potencialmente elevando las barreras competitivas para rivales más pequeños.