Awakn Life Sciences Fusão com a Solvonis Therapeutics: Uma Oferta de C$0.146 por Ação

Estrutura do Acordo e Avaliação

Awakn Life Sciences Corp. anunciou uma fusão transformadora com a Solvonis Therapeutics plc, uma empresa de biotecnologia listada no Reino Unido. Sob o acordo de arranjo finalizado em 22 de fevereiro de 2025, a Solvonis adquirirá todos os títulos em circulação da Awakn Life Sciences, incluindo ações ordinárias, unidades de ações restritas (RSUs) e unidades de ações diferidas (DSUs).

A estrutura de compensação é direta: cada acionista da Awakn receberá 46,67 ações ordinárias da Solvonis por cada ação comum detida. Os detentores de RSU e DSU receberão a mesma proporção de troca. A avaliação traduz-se em C$0,146 por ação da Awakn, representando um prémio atrativo de 53,52% sobre o preço de fecho de 13 de dezembro de 2024 na Canadian Securities Exchange (CSE), e um prémio de 37,59% em relação ao preço médio ponderado pelo volume dos últimos 90 dias.

Vantagens Estratégicas para os Acionistas da Awakn

A fusão desbloqueia três benefícios principais. Primeiro, os acionistas ganham acesso direto aos mercados de capitais internacionais de Londres através da listagem na London Stock Exchange da Solvonis, ampliando o alcance dos investidores além dos participantes do CSE. Segundo, a entidade combinada beneficia-se de uma maior capitalização de mercado da Solvonis, capacidades técnicas aprimoradas, base de ativos diversificada e recursos financeiros melhorados. Terceiro, a transação posiciona a empresa resultante para executar uma estratégia de crescimento acelerado em comparação com a operação independente da Awakn Life Sciences, com maior visibilidade para parcerias de desenvolvimento de negócios.

Propriedade Pós-Fecho e Cronograma

Após a conclusão, os acionistas existentes da Awakn e da Solvonis possuirão aproximadamente 47,47% e 52,53% da entidade resultante, respetivamente (excluindo ações de financiamento adicional). A fusão está estruturada como um plano de arranjo aprovado pelo tribunal sob a Business Corporations Act da Colúmbia Britânica e está prevista para ser concluída durante o segundo trimestre de 2025.

Condições Regulamentares e Aprovações

A transação requer múltiplas aprovações. Os acionistas da Awakn devem votar a favor do acordo por uma maioria de dois terços numa assembleia de acionistas agendada para a primavera de 2025. Os acionistas da Solvonis também devem aprovar as autoridades de emissão de ações. A Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido deve aprovar o prospecto necessário para a emissão de ações, e as ações da Solvonis devem obter admissão no Main Market e listagem na FCA na Lista Oficial.

Uma condição crítica envolve a obtenção de compromissos vinculativos de financiamento de ações antes do fecho, para garantir 12 meses de capital de trabalho para a entidade combinada. A transação inclui uma taxa de rescisão de C$1.000.000 pagável por qualquer das partes sob circunstâncias específicas.

Apoio dos Acionistas e Aprovação do Conselho

A transação conta com forte apoio dos acionistas. Investidores da Awakn que representam mais de 50,69% das ações comuns em circulação assinaram acordos de apoio à votação, assim como detentores de títulos que representam mais de 50,58% dos títulos de votação em circulação. Tanto o conselho da Awakn quanto o da Solvonis aprovaram unanimemente o acordo, com o CEO Anthony Tennyson (que lidera ambas as empresas) abstendo-se de votar do lado da Awakn.

A Comissão Especial da Awakn Life Sciences, após revisar os termos e receber uma opinião de equidade da Evans & Evans, Inc., recomendou a aprovação unânime do conselho.

Conversão de Warrants e Transações Relacionadas

Todos os warrants de compra de ações comuns em circulação serão convertidos em novos warrants da Solvonis, com ajustes nos preços de exercício e contagem de ações garantindo que os detentores de warrants recebam valor econômico equivalente ao que teriam se os tivessem exercido imediatamente antes do fecho.

Transações de Capital Simultâneas

Simultaneamente, a Awakn Life Sciences anunciou duas emissões adicionais de ações sujeitas à aprovação do CSE. A empresa emitirá 1.000.000 de ações a C$0,16 por ação para liquidar C$160.000 devidos aos membros do Comitê Especial, e 260.000 ações ao mesmo preço para a Equasy Entreprises Inc. (controlada pelo Diretor de Pesquisa Professor David Nutt) sob um acordo de transferência de propriedade intelectual de março de 2021. Ambas as emissões têm períodos de retenção de quatro meses e são classificadas como transações com partes relacionadas sob MI 61-101, com isenções aplicadas com base no tamanho relativo da transação.

Estrutura Pós-Fusão

Após o fecho, as ações comuns da Awakn serão deslistadas do CSE, e a empresa solicitará a cessação de ser uma emissora de relatórios canadense. A fusão consolida duas empresas de biotecnologia focadas em terapêuticas para saúde mental e dependência — a Awakn, direcionada ao transtorno do uso de álcool (40 milhões afetados na América do Norte), e a Solvonis, com ênfase em condições relacionadas ao trauma, incluindo PTSD (13 milhões de adultos apenas nos EUA).

Cronograma da Transação e Documentação

Uma circular de informações de gestão abrangente, descrevendo todos os detalhes da transação, será distribuída aos acionistas em abril de 2025, com toda a documentação formal disponível no SEDAR+. A opinião de equidade completa, o acordo de arranjo, o plano de arranjo e os acordos de apoio à votação serão arquivados junto dos reguladores de valores mobiliários canadenses e acessíveis em www.sedarplus.ca sob o perfil da Awakn Life Sciences.

A Evans & Evans, Inc. atuou como consultora financeira do Comitê Especial. A Irwin Lowy LLP forneceu aconselhamento jurídico à Awakn Life Sciences, enquanto a Allenby Capital, DuMoulin Black LLP e Hill Dickinson LLP assessoraram a Solvonis em questões financeiras e jurídicas no Canadá e no Reino Unido.