صناديق ETFs ذات الملفين العاليين تخضع لإعادة هيكلة كبيرة في الأسهم: DRIP و SOXS تستعدان لعملية تقسيم عكسي بنسبة 1 مقابل 10

قامت شركة Direxion بإجراء إعادة هيكلة كبيرة لاثنين من صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة ذات الرافعة المالية، وهما (DRIP) و(SOXS)، حيث يخضع كلاهما لعمليات تقسيم عكسي. ويبدأ التنفيذ بعد إغلاق السوق في 25 مارس 2022، مما يمثل تعديلًا هامًا في المحفظة يؤثر على ملايين الأسهم المحتفظ بها حاليًا عبر هذه الصناديق.

فهم آلية التقسيم العكسي

تتبع إعادة الهيكلة نسبة تقسيم عكسي 1 مقابل 10 لكل من الصناديق. هذا يعني أن كل عشرة أسهم موجودة ستتجمع في سهم واحد، مما يقلل من إجمالي الأسهم القائمة بنسبة تقارب 90% لكل صندوق. على الرغم من أن هذا الانخفاض الكبير في عدد الأسهم قد يبدو مقلقًا للمستثمرين الأفراد، إلا أن القيمة السوقية الأساسية تظل دون تغيير تمامًا. فمستثمر يمتلك 100 سهم بقيمة $10 كل ($1,000 إجمالًا) سيشاهد أن هذا يتجمع إلى 10 أسهم بقيمة $100 كل(—لا تزال بقيمة 1,000 دولار.

أما التحول الرئيسي فيحدث في قيمة صافي الأصول لكل سهم )NAV وسعر السوق الافتتاحي، والذي سيرتفع بمقدار عشرة أضعاف ليعكس الهيكل الجديد للأسهم. ستستأنف التداولات على أساس معدل التقسيم العكسي بدءًا من 28 مارس 2022 على بورصة NYSE Arca.

التحديثات الفنية وتغييرات CUSIP

الآثار الإدارية واضحة ولكنها حاسمة لتوثيق السجلات. ستنتقل CUSIP الخاص بـDRIP من 25460G658 إلى 25460G328، بينما ستنتقل SOXS من 25460G690 إلى 25460G336. وتدخل تغييرات المعرفات هذه حيز التنفيذ في 28 مارس 2022، لضمان التسوية الصحيحة وتتبع المحفظة عبر نظام الحفظ.

الأسهم الجزئية والاعتبارات الضريبية

إحدى الفروق الدقيقة المرتبطة بالتقسيم العكسي هي معاملة الأسهم الجزئية. نظرًا لعدم إمكانية تداول الأسهم الجزئية على NYSE Arca، ستقوم شركة Direxion بإلغاء أي مراكز جزئية يحتفظ بها المساهمون عند إغلاق السوق في 25 مارس 2022 بسعر صافي الأصول بعد التقسيم. يجب على المساهمين ملاحظة أن التقسيم العكسي نفسه ليس حدثًا خاضعًا للضريبة، لكن استرداد الأسهم الجزئية قد يؤدي إلى مكاسب أو خسائر رأسمالية اعتمادًا على أساس التكلفة الفردي.

وحدات اللوت الفردي وتخفيف عبء المشاركين المصرح لهم

قد يؤدي إعادة الهيكلة أيضًا إلى ظهور “وحدات لوت فردي” — وهي تجمعات أقل من 50,000 سهم غير قادرة على تشكيل وحدة إنشاء قياسية. لمعالجة ذلك، ستمنح شركة Direxion المشاركين المصرح لهم فرصة لمرة واحدة لاسترداد مثل هذه الوحدات بسعر صافي الأصول بعد التقسيم في تاريخ الاسترداد. يهدف هذا الإجراء إلى حماية سلامة هيكل السوق ومنع الاختناقات التشغيلية.

إطار مخاطر الاستثمار

كل من DRIP وSOXS هما منتجات معكوسة ذات رافعة مالية مصممة للمستثمرين النشطين الذين يعتمدون على الثقة في تنفيذ تداولات تكتيكية، وليس للاستثمار طويل الأمد والاحتفاظ. تستخدم هذه الصناديق آليات التركيب اليومي والمشتقات التي يمكن أن تتباعد بشكل كبير عن مؤشراتهم المعلنة على مدى فترات طويلة. لا يغير التقسيم العكسي هذه الملفات الشخصية للمخاطر الأساسية — يجب على المستثمرين الاستمرار في اعتبارها أدوات تكتيكية متخصصة بدلاً من استثمارات أساسية.

تدير شركة Direxion، التي تدير حوالي 30.8 مليار دولار من الأصول حتى نهاية عام 2021، سمعتها على أساس حلول الرافعة المالية الدقيقة. لمزيد من الإفصاحات حول المخاطر ومعلومات النشرة، يمكن للمستثمرين الاتصال بالشركة على الرقم 866-301-9214 أو زيارة الموقع direxion.com.