Ciclo de mercado em alta do Bitcoin: evolução de 2013 até 2024-25

2024-25 anos: Novos máximos históricos e a vitória do capital institucional

Bitcoin agora atinge um novo máximo histórico de $88.67K (conforme dados mais recentes), um momento marcante. Em comparação com os $40.000 no início do ano, o aumento foi de 122%. Isto não é apenas uma subida numérica — é um reflexo da maturidade do mercado de criptomoedas.

A singularidade do ciclo atual reside na institucionalização. O ETF de Bitcoin à vista aprovado em janeiro de 2024 mudou tudo. Até novembro, esses ETFs já atraíram mais de $4,5 bilhões em fluxos de capital. O fundo IBIT da BlackRock detém mais de 467.000 BTC. O que esses números indicam? O mundo financeiro tradicional está votando com dinheiro de verdade a favor do Bitcoin.

A quarta redução pela metade de abril reforçou ainda mais essa tendência. As leis da história são claras: cada redução pela metade desencadeia um novo ciclo de alta. Após a redução de 2012, houve um aumento de 5.200%; em 2016, de 315%; em 2020, de 230%. A redução de 2024 segue esse padrão.

Atualmente, empresas como a MicroStrategy continuam aumentando suas posições em Bitcoin. A quantidade de Bitcoin em circulação nas exchanges diminui continuamente, criando uma escassez de oferta. O aumento do fluxo de stablecoins para as exchanges indica que instituições e investidores de varejo estão se preparando ativamente para comprar.

Olhando para o passado para prever o futuro: o verdadeiro padrão do ciclo de alta

2013: O primeiro despertar público

2013 foi a primeira explosão do Bitcoin. De $145 em maio para $1.200 em dezembro, um aumento de 730%. Não foi por acaso — foi a primeira reunião de adotantes iniciais de tecnologia e investidores curiosos.

O que desencadeou essa alta? A crise bancária no Chipre deu ao Bitcoin um caso de uso real. Ao mesmo tempo, a mídia começou a notar esse ativo digital peculiar.

Porém, a realidade de 2014 foi dura. O colapso da exchange Mt. Gox destruiu a confiança dos investidores. O Bitcoin caiu de $1.200 para $300, uma queda de 75%. Essa lição é importante: infraestrutura frágil pode matar qualquer classe de ativos.

2017: A festa do varejo

2017 foi a era dos investidores de varejo. Bitcoin subiu de $1.000 para quase $20.000, um aumento de 1.900%. O volume diário de negociações disparou de menos de $200 milhões no início do ano para $15 bilhões no final.

O combustível dessa alta? A febre das ICOs. Milhares de novos projetos levantaram fundos por meio de vendas de tokens, cada um estimulando o interesse dos investidores em Bitcoin e no mercado de criptomoedas como um todo. As exchanges ficaram mais fáceis de usar (o surgimento de plataformas que facilitaram a compra de Bitcoin), e a cobertura da mídia foi constante.

Porém, o preço também sofreu um forte impacto. Em 2018, o Bitcoin caiu para $3.200, uma queda de 84%. Riscos regulatórios surgiram de repente. a China proibiu ICOs e exchanges domésticas. A SEC começou a expressar preocupações. A queda de preço veio acompanhada de uma perda total de confiança do mercado.

2020-2021: Entrada do capital institucional

2020-2021 marcaram uma mudança de jogo. Bitcoin subiu de $8.000 no início do ano para $64.000 em abril de 2021, um aumento de 700%. Desta vez, não foi o FOMO do varejo que impulsionou os preços — foi o verdadeiro capital institucional.

A MicroStrategy comprou 125.000 BTC. A Tesla investiu $1,5 bilhão. A Square também entrou na jogada. Essas ações tiveram um impacto profundo no mercado — o Bitcoin deixou de ser um ativo marginal e passou a fazer parte do balanço de empresas listadas.

A narrativa do “ouro digital” substituiu a ideia de “dinheiro fácil”. Em um ambiente de liquidez infinita e taxas de juros zero, impulsionado pela COVID-19, os investidores começaram a ver o Bitcoin como uma proteção contra a inflação.

Sinais de que o ciclo de alta está chegando

Indicadores técnicos não mentem

O Índice de Força Relativa (RSI) acima de 70 geralmente indica forte impulso de compra. Durante a alta de 2024-25, o RSI do Bitcoin atingiu esse nível. As cruzes de ouro das médias móveis de 50 e 200 dias (quando a média de curto prazo cruza acima da de longo prazo) historicamente sinalizam uma nova tendência de alta. Vimos isso em 2024.

Dados on-chain contam uma história real

Aumento na atividade de carteiras. Entrada de stablecoins. Queda no saldo de Bitcoin nas exchanges — isso indica que os investidores estão acumulando, não vendendo. Esses são sinais clássicos de fase de acumulação.

Em 2024, os $4,5 bilhões de fluxo para ETFs de Bitcoin por si só comprovam a demanda. Não é uma decisão de uma pessoa ou de um grupo — é uma decisão de toda a alocação de capital institucional.

Contexto macroeconômico

A vitória de Trump na eleição presidencial dos EUA trouxe expectativas de políticas pró-criptomoedas. A discussão sobre os EUA adotarem o Bitcoin como reserva estratégica ficou séria. Butão e El Salvador já fizeram isso. Se os EUA seguirem o exemplo, a demanda global por Bitcoin aumentará exponencialmente.

As grandes questões do ciclo de alta

Volatilidade é característica, não bug

Bitcoin não sobe de forma suave. Espera-se uma correção de 30-50%. Assim é o jogo. Traders com alta alavancagem muitas vezes quebram por não entender isso.

FOMO e bolhas

Cada ciclo de alta atrai uma grande quantidade de investidores de varejo, geralmente pouco antes do topo. $20.000 em 2017, $69.000 em 2021 — exemplos clássicos de picos de FOMO.

Atualmente, alguns analistas preveem Bitcoin atingindo $100.000. Essa otimismo tem fundamento? Talvez. Mas também traz riscos.

Regulamentação sempre ameaça

A SEC dos EUA pode reforçar a supervisão das negociações de Bitcoin. Governos ao redor do mundo podem adotar posições mais duras contra criptomoedas. As regulamentações da UE, como o MiCA, já aumentaram a complexidade das negociações.

Preocupações com energia e ESG

A pegada de carbono da mineração de Bitcoin ainda é um tema. Embora a tecnologia esteja melhorando (com maior uso de energias renováveis), isso pode desencorajar alguns investidores institucionais.

O futuro técnico do Bitcoin

Uma atualização de código chamada OP_CAT pode mudar as capacidades do Bitcoin. Se ativada, permitirá que o Bitcoin processe transações mais complexas, possibilitando soluções de escalabilidade Layer-2, com milhares de transações por segundo.

O que isso abriria? DeFi no Bitcoin. Contratos inteligentes. Competição com Ethereum. Isso transformaria o Bitcoin de um simples armazenamento de valor para uma plataforma financeira programável.

Porém, isso também requer consenso da comunidade. A descentralização do Bitcoin significa que qualquer atualização precisa do amplo acordo de mineradores, operadores de nós e usuários. Nem todos concordam.

A adoção em nível nacional está chegando?

O projeto de lei “Bitcoin de 2024” apresentado pela senadora Cynthia Lummis sugere que o Departamento do Tesouro dos EUA compre 1 milhão de BTC em 5 anos. Se aprovado, será um divisor de águas.

O governo do Butão, através de sua holding de investimentos Druk, já acumulou 13.000 BTC. O El Salvador, após adotar o Bitcoin como moeda legal em 2021, continua investindo.

Se as principais economias adotarem o Bitcoin como reserva estratégica, a curva de demanda se deslocará para cima. Isso consolidará o Bitcoin como o “ouro digital” — não apenas um ativo de especulação, mas um ativo nacional de verdade.

Preparando-se para o próximo ciclo

1. Aprender, não apenas investir

Entenda como o Bitcoin funciona. Estude os ciclos históricos. Nem toda alta é igual — cada uma tem sua própria personalidade.

2. Investir com planejamento

Defina seus objetivos. Quer lucros rápidos ou manter por longo prazo? Qual é sua tolerância ao risco? Siga seu plano e não se assuste com as oscilações de preço.

3. Segurança em primeiro lugar

Use carteiras de hardware para armazenamento de longo prazo. Ative todas as funções de segurança nas exchanges. Não armazene Bitcoin em plataformas inseguras. A lição de Mt. Gox de 2014 ainda vale.

4. Diversifique seu portfólio

Bitcoin não deve ser seu único ativo. Misture com outras criptomoedas e ativos tradicionais. Assim, reduz o risco de volatilidade.

5. Fique atento a eventos-chave

Próxima redução pela metade (2028). Novos produtos ETF. Mudanças regulatórias. Esses eventos podem desencadear a próxima onda de alta.

6. Evite negociações emocionais

A ganância e o medo são os principais motores do mercado de criptomoedas. Defina stops. Não compre no topo. Não venda em pânico.

7. Entenda os impactos fiscais

Ganhos em criptomoedas têm implicações fiscais. Acompanhe suas negociações. Consulte um profissional de impostos. Não é empolgante, mas é importante.

O que o futuro trará?

Historicamente, o próximo ciclo de alta do Bitcoin combinará fatores comprovados — ciclo de redução pela metade, adoção institucional, escassez de oferta — com novos catalisadores.

Avanços tecnológicos (como OP_CAT), adoção em nível nacional e inovação contínua em ETFs podem criar a base para futuras altas. Mas nada é garantido. O mercado de criptomoedas ainda é imprevisível.

O Bitcoin demonstrou resiliência e adaptabilidade em cada ciclo. Desde o pico de $1.200 em 2013, passando por $20.000 em 2017, $69.000 em 2021, até o momento presente — o ativo passou por várias sentenças de morte e múltiplas renascenças.

Para investidores, o essencial é entender os ciclos, estar preparado e participar com inteligência e não com ganância. O próximo ciclo de alta pode estar à porta. Mas a história mostra que também pode ser desencadeado por eventos imprevistos.

Mantenha-se atento, informado e preparado para o futuro imprevisível, mas potencialmente muito lucrativo, deste ativo único.