APY في العملات الرقمية: ما هو حقًا وكيف يعمل

عندما تبدأ في دراسة طرق كسب الأرباح من أصول العملات الرقمية، ستواجه بالتأكيد مصطلح “APY”. لكن ماذا يعني هذا الاختصار بالضبط ولماذا هو مهم جدًا لمحفظتك؟ دعنا نوضح الأمر من الأساس.

جوهر العائد السنوي المئوي

APY (العائد السنوي المئوي) - هو مقياس يعكس كم ستربح بنسبة مئوية خلال سنة على رأس المال المستثمر، مع الأخذ في الاعتبار تأثير الفائدة المركبة. بمعنى آخر، هو ليس مجرد نسبة فائدة بسيطة على المبلغ الأساسي، بل هو مبلغ ينمو بفضل أن الفوائد المحتسبة تصبح أساسًا للفائدة التالية.

تأثير الفائدة المركبة - هو ما يميز APY عن معدل الفائدة العادي. تخيل كرة ثلج تتضخم ليس فقط بإضافة الثلج، بل بأن كل طبقة جديدة تجذب المزيد من الثلج. هكذا يعمل التراكب في التمويل.

APY و APR: فهم الفرق

غالبًا يخلط الناس بين مصطلحين متشابهين: APY و APR (معدل النسبة السنوية). لكنهما ليسا نفس الشيء على الإطلاق.

القاعدة الأساسية: APY يأخذ في الاعتبار الفائدة المركبة، وAPR لا. إذا كنت تفكر في استثمار طويل الأمد، فإن APY هو المقياس المناسب لك. للعمليات القصيرة الأمد، يكون APR أكثر ملاءمة.

كيف يُحسب APY: الصيغة ومثال

يتم حساب APY باستخدام الصيغة التي تأخذ في الاعتبار معدل الفائدة الاسمي وعدد فترات التراكم:

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

حيث:

• r - معدل الفائدة الاسمي (بالشكل العشري)
• n - عدد فترات التراكم في السنة

لنأخذ مثالاً عمليًا. استثمرت 10,000 دولار بنسبة 6% سنويًا. إذا كان البنك يحسب الفوائد مرة واحدة في السنة، فبنهاية السنة سيكون لديك 10,600 دولار.

لكن ماذا لو كان البنك يحسب الفوائد شهريًا؟ حينها، ينمو المبلغ شهريًا، وتصل القيمة النهائية إلى 10,616.78 دولار. الفرق في 16.78 دولار قد يبدو بسيطًا، لكنه مع مرور 10 سنوات سيصبح زيادة كبيرة في رأس المال.

كيف يعمل APY في عالم العملات الرقمية

في فضاء العملات الرقمية، يظل منطق APY كما هو، لكن هناك فرق مهم: تُدفع العوائد في العملة الرقمية التي استثمرتها، وليس بالعملات الورقية.

على سبيل المثال، إذا حصلت على 6% APY على 1 بيتكوين، فبعد سنة ستحصل على 0.06 بيتكوين إضافي. تقلبات سعر البيتكوين بالدولار لا تؤثر على كمية البيتكوين التي ستكسبها - فهي قيمة ثابتة في العملة الرقمية.

وهذا يخلق تأثيرًا مثيرًا:

• في الأسواق الصاعدة للعملات الرقمية، يمكن أن يكون APY أعلى بكثير من الاستثمارات التقليدية
• في الأسواق الهابطة، يقل الجاذبية، لأنك تربح في شكل عملة تنخفض قيمتها

طرق الحصول على الدخل

توفر منصات العملات الرقمية عدة طرق لتوليد الدخل:

• الستاكينج (Staking) - المشاركة في التحقق من صحة المعاملات على شبكة البلوكتشين عبر شبكات إثبات الحصة والحصول على مكافآت في شكل رموز جديدة
• توفير السيولة (Liquidity Farming) - تقديم زوج من الرموز لبورصة لامركزية لتسهيل التداول والحصول على عمولات
• الإقراض بالعملات الرقمية - تقديم أصولك للاقتراض من قبل مشاركين آخرين والحصول على فوائد

ما الذي يؤثر على حجم APY للأصول الرقمية

التضخم في العملة

كل شبكة عملات رقمية لها مستوى معين من التضخم - معدل إصدار رموز جديدة في التداول. إذا كان التضخم أعلى من APY، فقد تكون عائداتك الحقيقية سلبية. هذا أحد العوامل الرئيسية لتقييم الربحية الحقيقية.

توازن العرض والطلب

كما في الاقتصاد التقليدي، تتغير معدلات الفائدة للعملات الرقمية بناءً على مدى ارتفاع الطلب على رمز معين. عندما يرغب الكثيرون في اقتراض الرمز، ترتفع المعدلات. وعندما يتجاوز العرض الطلب، تنخفض المعدلات.

تكرار التراكم

كلما زادت مرات التراكم، زادت نسبة APY النهائية. ولهذا السبب، عادةً ما يوفر التراكم اليومي أو الأسبوعي نتائج أفضل من التراكم السنوي.

APY لمدة 7 أيام: معيار صناعة العملات الرقمية

في البنوك التقليدية، تُحتسب الفوائد مرة واحدة في الشهر. في صناعة العملات الرقمية، تُستخدم فترات أقصر. الأكثر انتشارًا هو APY لمدة 7 أيام، حيث يتم التراكم أسبوعيًا.

تم اختيار هذا النهج لثلاثة أسباب:

1. تقلبات السوق العالية تتطلب حسابات أكثر تكرارًا لضمان دقة المؤشر
2. فترات أقصر تسمح للمستثمرين بالتحقق من أمان المنصة والتأكد من عدم وجود تلاعب
3. للمبتدئين، أسهل تقييم العائد على فترات زمنية قصيرة

لماذا يكون APY للعملات الرقمية أعلى من التمويل التقليدي

الفرق واضح: البنوك التقليدية تقدم حوالي 0.28% على حسابات التوفير و2-3% على بعض القروض. أما منصات العملات الرقمية فتقدم APY يتراوح بين 5-18%، وأحيانًا أكثر.

الأسباب:

• قلة التنظيم - القطاع الرقمي أقل خضوعًا للرقابة، مما يسمح للمنصات بتقديم معدلات أعلى
• مخاطر أعلى وتقلبات - المخاطر المرتفعة تبرر عوائد أعلى
• تكاليف أقل - الطابع الرقمي يقلل من التكاليف التشغيلية
• تركيز السيولة - بعض اللاعبين الكبار يحددون معدلات أعلى لجذب رأس المال

مخاطر مهمة: الخسائر غير الدائمة

عند اختيار طريقة لكسب الأرباح من العملات الرقمية، لا تنسَ ظاهرة واحدة - الخسائر غير الدائمة (Impermanent Loss). غالبًا ما تقدم مجمعات السيولة أعلى APY، لكن مع مخاطر.

إذا وفرت السيولة لزوج من الرموز، فإنك تودع كمية متساوية من كل منهما. عند تغير كبير في نسبة الأسعار بينهما، قد تتكبد خسائر، حتى لو ارتفعت قيمة كلا الرمزين بالدولار.

الخلاصة

APY هو البوصلة في عالم الاستثمار بالعملات الرقمية. هو مقياس يسمح بمقارنة فرص الحصول على العائد واختيار أنسبها.

تذكر أن APY المرتفعة دائمًا ما تكون مرتبطة بمستوى معين من المخاطر. قبل استثمار أصولك، حلل ليس فقط قيمة APY نفسها، بل العوامل التي تؤثر عليها: تضخم العملة، الطلب في السوق، ونوع التراكم.

عند مقارنة منصات استثمار العملات الرقمية، انتبه لمؤشر APY وتذكر أن هذه القيمة تتغير باستمرار. الدراسة المستمرة للمصادر التعليمية الجديدة ستساعدك على البقاء على اطلاع بأحدث الاتجاهات واتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.