Cómo Bitcoin entra en el nuevo ciclo alcista 2024-25: de $40K a $88K en una subida vertiginosa

Bitcoin(BTC) en 2024-2025 ha experimentado un punto de inflexión. Desde los $40,000 a principios de año hasta los $88,560, aunque ha habido una corrección menor respecto al máximo histórico de $126,080 alcanzado a mediados de año, esta subida sigue superando el 120%, marcando el establecimiento oficial de la crypto bull run 2024. Esto no es solo un juego de números de precios, sino que refleja cambios profundos en toda la estructura del mercado.

Aprobación del ETF de Bitcoin al contado: un avance a nivel institucional

En enero de 2024, la SEC de EE. UU. aprobó el ETF de Bitcoin al contado, un evento que cambia las reglas del juego. Productos como IBIT de BlackRock absorbieron rápidamente grandes cantidades de capital, con más de $4.5 mil millones entrando en diversos ETFs de Bitcoin solo en noviembre.

Los datos muestran que la cantidad total de BTC en todos los ETFs ha superado las 1,000,000 de monedas, representando el 5% del suministro circulante de Bitcoin. ¿Qué significa esto? Los inversores institucionales finalmente tienen una vía regulada y fluida para participar en esta tendencia alcista sin tener que poseer directamente las monedas. Esto es muy diferente a las bull runs impulsadas principalmente por minoristas en 2013 y 2017.

El ciclo de reducción a la mitad y la escasez de suministro como narrativa

Los principios económicos de Bitcoin permanecen intactos: cada cuatro años, la recompensa de minería se reduce a la mitad, disminuyendo en un 50% la recompensa a los mineros. La cuarta reducción a la mitad en abril de 2024 ha vuelto a avivar la imaginación del mercado sobre la escasez.

La historia nos enseña:

• Tras la reducción a la mitad de 2012, BTC subió un 5200%
• Tras la de 2016, subió un 315%
• Tras la de 2020, subió un 230%

Esta vez no es diferente. Con una menor oferta de nuevas monedas y una demanda institucional en aumento, la presión sobre los precios es inevitable. Empresas como MicroStrategy han aumentado significativamente sus holdings de BTC en 2024, reduciendo aún más la oferta disponible en el mercado.

Los datos en la cadena revelan señales reales de mercado alcista

No solo hay que fijarse en el precio, los datos en la cadena son el “termómetro” del mercado alcista:

Incremento en la actividad de las carteras: hay 55,106,626 direcciones activas, un máximo histórico. Transferencias de grandes cantidades son frecuentes, indicando que las instituciones siguen acumulando.

Reducción en la entrada de stablecoins en exchanges: una señal positiva. Cuando USDT, USDC y otras stablecoins entran en los exchanges, suele ser señal de venta; lo contrario indica compra. Actualmente, la entrada de stablecoins está disminuyendo, lo que sugiere que la fuerza de compra es mayor.

Reducción en las monedas en exchanges: muchas BTC se están transfiriendo fuera de los exchanges hacia carteras de acumuladores a largo plazo, indicando que los participantes del mercado tienen más paciencia y no buscan vender rápidamente.

De 2013, 2017 a 2024: la evolución de las bull runs

Cada ciclo alcista tiene sus propios impulsores:

La primera locura en 2013: de $145 a $1,200 (+730%), impulsada por la crisis bancaria en Chipre y la cobertura mediática inicial. En ese entonces, Bitcoin era muy minoritario.

La locura minorista en 2017: de $1,000 a $20,000 (+1,900%), con el auge de las ICOs atrayendo a inversores comunes. Pero la caída del 80% en 2018 dejó a muchos atrapados.

La era institucional en 2020-2021: de $8,000 a $64,000 (+700%), con empresas como Tesla y MicroStrategy entrando en escena, cambiando la narrativa de Bitcoin de “oro digital” a “protector contra la inflación”.

El dividendo de 2024-2025 con los ETFs: los ETFs al contado no solo reducen la barrera de entrada para los institucionales, sino que crean nuevos pools de capital. La cuestión ya no es “¿debo comprar monedas?”, sino “¿debo asignar crypto en mi portafolio?”, algo que también consideran fondos de pensiones y fondos de seguros.

Variables regulatorias y políticas

La llegada del gobierno de Trump trajo nuevas señales positivas. La propuesta de la Ley Bitcoin de 2024 exige que el Departamento del Tesoro compre 1 millón de BTC en cinco años como reserva estratégica. Aunque aún no se ha aprobado, esta orientación política en sí misma puede dar un impulso al mercado.

Antes, el riesgo regulatorio era la principal amenaza para las bull runs. Ahora, la regulación puede convertirse en un acelerador.

Riesgos reales: no te dejes deslumbrar por la euforia

Pero, el precio de $88K también enfrenta ciertos techos reales:

Rebotes técnicos y volatilidad: en la caída de $126K a $88K, el RSI ha salido de la zona de sobrecompra, indicando que la presión de corrección a corto plazo aún existe.

FOMO minorista: la popularización de los ETFs permite que más pequeños participen, pero también aumenta la presión de compra en máximos. Si se produce una toma de ganancias masiva, puede desencadenar una reacción en cadena.

Incertidumbre macroeconómica: aunque el ciclo de subidas de tasas ha terminado, las expectativas de desaceleración global persisten. Una recesión podría poner presión sobre BTC, dado su carácter de activo de riesgo.

Amenaza de las altcoins: Ethereum y otras cadenas L1 avanzan en funcionalidad, lo que puede dispersar fondos. Si las soluciones de escalabilidad de Bitcoin como OP_CAT no avanzan rápidamente, el uso de Bitcoin podría verse limitado.

Cómo hacer la entrada y cuándo salir en la cima

Si quieres participar en esta crypto bull run 2024:

1. No compres en máximos Cuando el precio está cerca de máximos históricos, el error más común es comprar en ese momento. Actualmente, $88K ya es una posición bastante alta. Lo recomendable para los nuevos es hacer compras escalonadas en la zona de $75-80K, en lugar de comprar por encima de $90K.

2. Usa ETFs en lugar de poseer monedas directamente Si eres institucional o inversor grande, invertir a través de ETFs al contado es menos arriesgado que poseer y custodiar las monedas tú mismo. Si compras directamente, usa una wallet fría y no las dejes en exchanges.

3. Sigue el ciclo post-reducción a la mitad Tras la reducción, suele haber de 6 a 12 meses de subida, seguido de una corrección en 12-18 meses. Con la reducción de abril de 2024, aún hay oportunidad, pero no esperes que todo 2025 sea un año alcista.

4. Diversifica riesgos Bitcoin es el protagonista, pero no pongas todo en él. Una asignación del 5-10% en tu portafolio es razonable; el resto, balancea con otros activos.

Próximos hitos clave

• Primera mitad de 2025: ventana de acumulación de ETFs
• Mitad de 2025: actualización macroeconómica que puede influir en las expectativas del mercado
• Antes de la próxima reducción a la mitad en 2026: generalmente, se da un último impulso alcista

Resumen

Bitcoin, que pasó de $0.01 en 2009 a $88,560 en la actualidad, ya no es un tema marginal. La tendencia alcista de 2024-2025 está redefiniendo quién puede participar en este mercado. Desde los primeros geeks, pasando por los minoristas en 2017, hasta las instituciones en 2024, la estructura de participantes en Bitcoin sigue en constante evolución.

Pero esta evolución no significa que los riesgos hayan desaparecido. Un BTC a $88K tiene un riesgo mayor que uno a $10K, porque el espacio se ha reducido. La verdadera oportunidad de ganar dinero no está en el pico de la bull run, sino en los momentos de mayor pesimismo del mercado.

Para quienes consideren entrar ahora: investiguen bien, gestionen riesgos y hagan compras escalonadas. Es posible que esta bull run aún no haya terminado, pero las ganancias más altas quizás ya se hayan ido.