С точки зрения исторических циклов следующий цикл роста Bitcoin

Биткоин, крупнейший криптоактив по рыночной капитализации, с момента своего основания в 2009 году пережил несколько явных рынков, чередующихся бычьих и медвежьих. Среди них,Циклы крипто-бычьего рана(Криптобычий цикл) стал важным ориентиром для участников рынка для изучения инвестиционных стратегий. Текущая цена биткоина в $88.68K всё ещё растёт по сравнению с историческим максимумом в $126.08K, и понимание логики этих циклов может помочь вам воспользоваться следующей возможностью.

Текущий рынок: новые характеристики бычьего рынка с $88K

Согласно последним данным, показатели Bitcoin к концу 2024 года уже впечатляют. Он вырос с примерно $40K в начале года до $88,68K сейчас, что составляет рост на 132%. Самое большое отличие этой волны ралли от прошлого —Приток институциональных средств стал главным двигателем。

Только в 2024 году спотовые биткоин-ETF привлекли более 450 миллионов долларов чистых притоков. IBIT ETF BlackRock содержит более 467 000 BTC, а размер активов во всей экосистеме Bitcoin ETF превысил 1 триллион долларов. Это означает, что биткоин больше не просто спекулятивный продукт, за которым гонятся розничные инвесторы, а становится стандартным инструментом распределения активов для традиционных финансовых учреждений.

С технической точки зрения индекс относительной силы биткоина(RSI)В ноябре он поднялся выше 70, что свидетельствует о сильных покупательских настроениях. Но в то же время рекордный максимум в $126,08K напоминает участникам, что текущая цена, хотя и не достигла пика, недалеко от вершины.

Исторический обзор: Понимание движущей силы бычьего роста биткоина

2013: Первый запой с $145 до $1,200

2013 год можно назвать «годом дебюта» Биткоина. В этом году цена Bitcoin выросла с $145 в мае до $1,200 в декабре, что составляет впечатляющий рост на 730%. Движущей силой этого бычьего рынка являются не институты, аУлучшение инфраструктуры и резкий рост внимания СМИ。

В том же году произошёл банковский кризис на Кипре, который заставил некоторых инвесторов серьёзно задуматься о концепции «активов, не контролируемых банковской системой». Однако в начале 2014 года гора Инцидент с безопасностью на бирже Gox прервал серию акций: в какой-то момент цена Bitcoin опустилась ниже 300 долларов.

Ключевые выводы: Ранний бычий рынок не имел сопротивления риску, так как инфраструктура ещё не была идеальной.

2017: волна ICO и ритейл-ажиотаж

Поднявшись с $1,000 до $20,000, Биткоин достиг роста на 1,900% в 2017 году. На этот раз участники сменились —Розничные инвесторы хлынули。

Рост популярности ICO (Initial Coin Offerings) привлёк большое количество новичков на крипторынке. В это время также процветали биржи, что сделало покупку биткоина удобной для всех. Подавляющая огласка в СМИ ещё больше усиливает психологию «FOMO» (страха упустить что-то).

К концу 2017 года средний объём торгов в день вырос с 2 миллионов долларов в начале года до 15 миллиардов. Но затем последовала осторожность регуляторов — Китай запретил ICO и внутренние биржи. В 2018 году биткоин упал более чем на 80% — с 20 000 до 20 000 долларов.

Ключевые выводы: Рынки, ориентированные на розничную торговлю, часто крайне уязвимы, а регуляторное давление — главный убийца.

2020-2021: Наступление институциональной эры

От $8,000 до $64,000 этот бычий рынок стал свидетелемОфициальный вход институциональных фондов。 Крупные компании, такие как MicroStrategy, Tesla и Square, начинают выделять Bitcoin как стратегический актив. Были одобрены фьючерсы на биткоины и ETF, не входящие в США, что обеспечило соответствующий канал для участия крупных фондов.

Масштабные фискальные стимулы во время пандемии заставили инвесторов беспокоиться о инфляции, и биткоин был переориентирован на «цифровое золото» и защиту от инфляции. В период с 2020 по 2021 год учреждения инвестировали более 10 миллиардов долларов в Биткоин.

Хотя этот бычий рынок скорректировался на 53% (с $64K до $30K) в середине 2021 года, общий тренд не был нарушен. Присутствие институциональных участников делает рынок волатильным, но не полностью рухнутым.

Ключевые выводы: Институциональные фонды изменили характер рынка, позволив Биткоину постепенно трансформироваться из «азартного продукта» в «класс активов».

Настоящий двигатель бычьего цикла: событие разделения половины

Вы, возможно, заметили закономерность — основные прибыли биткоина обычно сконцентрированыСобытие ХалвингДо и после.

• После полупродажи в 2012 году: рост на 5 200%
• После халвинга 2016 года: рост на 315%
• После халвинга в 2020 году: рост на 230%

Почему это происходит? Ответ прост —Халвинг сокращает новые запасы биткоина, и если спрос сохраняется или растет, цена естественным образом вырастет.

Халвинг в апреле 2024 года также следует этой схеме. Новое предложение снизилось с 6,25 BTC/блок до 3,125 BTC/блок, что создало заметный разрыв на стороне предложения. В то же время большой спрос на капитал, вызванный спотовыми ETF, заполняет этот разрыв, образуя идеальное «несоответствие спроса и предложения» — цены естественным образом растут.

Новые способы игры в эпоху спотовых ETF

Одобрение SEC американского спотового биткоин-ETF в январе 2024 года стало переломным событием. Почему это важно?

Потому что это позволяетТрадиционные финансовые учреждения могут участвовать в биткоине привычным образом- Через фонды ETF вместо прямой покупки криптоактивов. Это устраняет психологические барьеры и операционные сложности для многих институциональных инвесторов.

С момента одобрения до ноября спотовые ETF зафиксировали рекордные притоки. В отличие от этого, золотые ETF накапливались годами, а биткоин-ETF — всего несколько месяцев. Это отражает стремительный рост признания Биткоина как класса активов.

Сигнальные огни для следующего Bull Run: что смотреть?

Если вы хотите воспользоваться следующими циклами крипто бычьего рана, вот несколько метрик, за которыми стоит обратить внимание:

Перспектива данных в блокчейне：

• Объем резервов биткоина на бирже. Когда крупные суммы денег уходят с бирж, это обычно означает, что инвесторы «накопляют», что является предвестником бычьего рынка
• Приток стейблкоинов. Размер входа стейблкоинов на биржи отражает покупательную способность — сигнал о готовности фондов к выходу
• Количество активных кошельков. Это напрямую отражает участие на рынке

Технический аспект：

• RSI выше 70 — сильный сигнал, но также будьте осторожны с перегревом
• Золотой переход между 50-дневными и 200-дневными EMA часто сигнализирует о развороте тренда

Макро-перспектива：

• Политика процентных ставок Федеральной резервной системы. Снижение ставок обычно направлено на пользу Биткоина.
• Геополитические риски. В условиях неопределённости инвесторы чаще ищут активы-убежища
• Поддержка политики. Некоторые законодатели в США сейчас выступают за принятие «Закона о биткоине», рекомендуя Министерству финансов купить 1 миллион BTC в течение 5 лет

Риски нельзя игнорировать

Кульминация каждого бычьего рынка в прошлом сопровождалась соответствующими рисками. Текущая бдительность включает:

Риск перегрева: Когда Биткоин вырастет с $40K до почти $100K за короткий промежуток времени, будет сильное давление, чтобы быстро фиксировать прибыль. После запуска большого заказа легко запустить цепную реакцию.

Регуляторные риски: Регуляторы по всему миру вводят более строгие правила. Запреты или жёсткие ограничения в крупной стране могут влиять на настроения рынка.

Макрориск: Если в экономических данных произошли неожиданные ожидания (например, инфляция возродится, безработица резко), рисковые активы могут подвергнуться коллективной распродаже.

Экологическое давление: Проблема потребления энергии при майнинге биткоина по-прежнему вызывает беспокойство, и ESG-инвесторы могут оказывать на неё давление.

Как подготовиться к следующему бычьему рынку

Создайте базу знаний

Получите глубокое представление о работе Биткоина, его исторических циклах и драйверах рынка. Не следуйте тренду слепо, а принимайте решения, основываясь на понимании.

Разработайте чёткую инвестиционную стратегию

• Определить вашу толерантность к риску и инвестиционный горизонт
• Не вкладывайте все деньги сразу, рассмотрите обычную норму(DCA)Стратегия для усредненных затрат
• Установить уровни стоп-лосса для защиты от риска снижения

Выберите платформу для соответствия требованиям

Выбирайте биржу с надёжными мерами безопасности и регуляторными лицензиями. Отраслевые стандарты должны включать холодное хранение кошелька, аутентификацию 2FA и регулярные аудиты безопасности.

Принцип самоопеки

Для долгосрочных владений биткоином используйте аппаратные кошельки для самостоятельного хранения. Риски платформы повсюду, а самоопека — последняя линия защиты.

Децентрализованная конфигурация

Биткоин важен, но он не должен быть всем. Рассмотрите возможность сочетания с другими криптоактивами или традиционными активами, чтобы снизить общий риск.

Непрерывное обучение

Следите за динамикой отрасли, изменениями в политике и данными о блокчейне. Учебники на рынке постоянно обновляются, и важно идти в ногу с темпом.

Перспективы: Новые переменные на будущее

Принятие на уровне правительства

В Сальвадоре уже есть биткоин в качестве законного платежного средства, а правительство Бутана владеет более 13 000 BTC. Если больше стран пойдут их примером, фундаментальные показатели спроса на Биткоин значительно улучшатся.

Технологические обновления

Сеть Bitcoin планирует внедрить обновления, такие как OP_CAT, которые могут позволить Bitcoin поддерживать решения уровня 2, обрабатывая тысячи транзакций в секунду. Это превратит Bitcoin из простого «инструмента хранения» в платформу, способную обрабатывать сложные финансовые приложения — прямую угрозу позиции Ethereum в DeFi-пространстве.

Больше финансовых деривативов

По мере того как Биткоин будет приниматься всё большим числом институтов, деривативы вокруг него будут становиться всё более многочисленными. Появление таких инструментов, как опционы и структурированные продукты, может сделать рынок более сложным и более уязвимым к манипуляциям.

Последние слова

Бычий цикл биткоина отражает не только взлёты и падения цен, но и эволюцию восприятия цифровых активов всей финансовой системой. От спекулятивного карнавала в 2013 году до погони за розничной торговлей в 2017-м, институционального признания в 2020-2021 годах и, наконец, до эры ETF в 2024 году — каждый этап имеет разных участников, разных драйверов и различных профилей риска.

Текущая цена биткоина в $88.68K находится в пределах рекордного максимума, и ещё есть потенциал для роста с исторического максимума в $126.08K. Но это не значит, что можно слепо гнаться за высоким. Следующий настоящий бычий рынок, возможно, придётся ждать новых катализаторов — возможно, наполовину, возможно, политических прорывов, возможно, технологических обновлений.

И самое главное: Достаточная подготовка, контроль рисков и стабильное мышление. Таким образом, когда появится возможность, вы сможете её воспользоваться; Когда возникают риски, вы тоже можете с ними справиться.