Jornada de Exploração do Mercado Forex: Estrutura, Oportunidades e Desafios no Vietname

1. Estrutura do Mercado Forex: Sistema Global Descentralizado

O mercado cambial é um dos maiores sistemas financeiros do mundo. Diferente do mercado de ações, que possui bolsas de valores centralizadas em cada país, a estrutura do mercado forex opera com base no modelo OTC (Over-The-Counter), ou seja, negociações diretas entre as partes sem passar por uma bolsa oficial.

Por que essa estrutura é importante? Porque ela cria um mercado com liquidez extremamente alta - com um volume médio diário de negociação de até 6,6 trilhões de dólares (de acordo com estatísticas de 2020). Essa escala colossal garante que a estrutura do mercado forex não possa ser manipulada por qualquer investidor ou até mesmo por um grande grupo de investidores.

2. Participantes do Mercado de Câmbio

Inicialmente, o mercado Forex era apenas um campo de atuação de grandes instituições financeiras como bancos centrais, empresas de importação e exportação internacionais. Elas utilizam o mercado cambial para se proteger contra a volatilidade das moedas em contratos internacionais, proteger ativos contra a inflação e armazenar valor em contextos de instabilidade política.

No entanto, à medida que o comércio internacional aumentou e a diversificação de investimentos por investidores individuais cresceu, o Forex tornou-se uma ferramenta de investimento mais popular. Embora o volume de negociação de investidores individuais ainda seja pequeno comparado às organizações, a atratividade pela liquidez e pela volatilidade contínua atrai cada vez mais participantes ao mercado.

3. Barreiras Legais ao Negócio de Forex no Vietnã

Atualmente, o Vietnã ainda não legalizou a negociação de Forex através de corretoras domésticas. O governo apenas autoriza bancos a realizarem operações de câmbio, e não permite a criação de corretoras de Forex ou plataformas de negociação cambial no país.

No entanto, isso não significa que negociar Forex seja ilegal. Investidores individuais podem participar de negociações cambiais como ferramenta de investimento. Desde que você negocie através de corretoras internacionais autorizadas por órgãos reguladores financeiros confiáveis (como as autoridades de valores mobiliários de países desenvolvidos), você estará fora do âmbito de violação da lei vietnamita.

Atenção: se você negociar Forex através de uma empresa que afirma estar “autorizada pelo Vietnã”, isso certamente é uma fraude, pois o Vietnã não concede licença para essa atividade.

4. Principais Pares de Moedas com Maior Volume de Negociação

De acordo com a pesquisa do Banco de Pagamentos Internacionais (BIS) de 2019, os três principais pares de moedas no mercado são:

EUR/USD lidera com mais de 24% do volume diário de negociação. Este par é fortemente influenciado pelas decisões de taxa de juros do Banco Central Europeu (ECB) e do Federal Reserve dos EUA (FED).

USD/JPY com 13,2% das negociações, reflete as decisões de taxa de juros do Banco do Japão (BoJ) e do FED.

GBP/USD representa 9,6%, influenciado pelo crescimento econômico do Reino Unido e dos EUA, bem como pelas decisões de taxa de juros do Banco da Inglaterra (BoE).

Além desses três pares principais, outros como AUD/USD (5,4%), USD/CAD (4,4%), USD/CNY (4,1%), USD/CHF (3,5%), USD/HKD (3,3%), EUR/GBP (2,0%), e USD/KRW (1,9%) também podem gerar lucros significativos dependendo das condições de mercado.

5. Fatores Econômicos que Influenciam a Volatilidade de Preços

Cinco fatores econômicos principais afetam todos os pares de moedas no mercado cambial:

Decisões de taxa de juros do banco central são o fator mais importante. A taxa de juros é o “preço” de uma moeda - aumento na taxa eleva o valor da moeda, redução na taxa diminui o valor. Informações sobre mudanças na taxa de juros impactam imediatamente a volatilidade de preços.

Produto Interno Bruto (GDP) fornece uma visão geral da saúde econômica. Quando o PIB fica abaixo do esperado, o valor da moeda tende a enfraquecer; quando supera as expectativas, a moeda geralmente se valoriza.

Índice de preços ao consumidor (CPI) e inflação são medidas indiretas do valor da moeda. Alta inflação força o banco central a aumentar as taxas de juros, influenciando diretamente a volatilidade cambial.

Taxa de desemprego ajuda os bancos centrais a avaliarem a situação do mercado de trabalho. Mais empregos geralmente levam a pressões inflacionárias, resultando em aumento das taxas de juros. Os dois principais indicadores de desemprego são ADP e NFP dos EUA, divulgados mensalmente.

Reuniões do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) criam momentos decisivos. Mensalmente, o FOMC define a taxa de juros e publica avaliações sobre a economia. Esses anúncios podem causar grandes oscilações no mercado - por exemplo, em 18/03/2015, o par EUR/USD disparou 400 pips em poucos minutos após a declaração do FOMC.

6. Horários de Negociação e Liquidez por Região

O mercado Forex funciona 24 horas por dia, cinco dias por semana, com “sessões” principais em centros financeiros globais:

Cada par de moedas apresenta diferentes níveis de volatilidade dependendo da sessão de negociação. Por exemplo, o AUD costuma ter maior volatilidade na sessão de Sydney, enquanto pares europeus são mais ativos na abertura de Londres. Isso cria oportunidades para traders escolherem o melhor horário para participar.

7. Questões Fiscais ao Negociar Câmbio no Vietnã

De acordo com a legislação vigente no Vietnã, a negociação cambial ainda não é permitida pelo Estado. Como esse setor não é reconhecido legalmente, atualmente o Vietnã não possui uma política fiscal específica para lucros provenientes de negociações de Forex.

No entanto, trata-se de uma área jurídica ainda pouco clara, portanto, investidores devem ser cautelosos e compreender os riscos legais antes de decidir participar.

8. Devo Participar de Negociações de Forex?

Essa questão não tem uma resposta simples. O mercado Forex oferece muitas oportunidades devido à alta liquidez, volatilidade contínua e possibilidade de negociação 24/5. Com uma estrutura descentralizada, investidores individuais podem competir na mesma arena que investidores institucionais.

Por outro lado, os riscos também são elevados: oscilações fortes podem causar perdas rápidas, especialmente se usar alavancagem. Além disso, o cenário legal incerto no Vietnã aumenta os riscos.

Se decidir participar, certifique-se de:

• Escolher uma corretora internacional confiável, autorizada por órgãos reguladores financeiros oficiais
• Começar com um valor pequeno para entender o mercado
• Ter um plano claro de gerenciamento de riscos
• Manter-se atualizado com notícias econômicas que influenciam os pares de moedas que negocia
• Aceitar que pode perder todo o capital investido

O mercado Forex não é para todos, mas com preparação adequada e disciplina na negociação, pode ser uma oportunidade de investimento promissora para quem compreende os riscos.