Guía Completa: Conocimientos Básicos sobre Acciones para Principiantes

El mercado de valores se ha convertido en un escenario financiero dinámico en los últimos años. Cuando las actividades de producción y comercio enfrentan dificultades, la inversión en acciones abre muchas oportunidades de rentabilidad y atrae a millones de inversores a participar. Para tener éxito en este mercado, los nuevos inversores (F0) deben adquirir conocimientos básicos sólidos sobre acciones. Este artículo te ayudará a entender las reglas del juego, los conceptos principales y las estrategias de trading efectivas.

¿Qué son las acciones? Definición y Clasificación

Según la Ley de Valores número 70/2006/QH1, las acciones son documentos o pruebas que confirman los derechos y beneficios legales del propietario sobre un activo o una parte del capital de la organización emisora.

Las acciones incluyen los siguientes tipos principales:

• Acciones ordinarias, bonos, certificados de fondos - las herramientas de inversión más comunes
• Derivados de acciones - contratos basados en activos subyacentes
• Opciones, derechos de compra de acciones, certificados de depósito - instrumentos de derechos
• Otros tipos de valores regulados por el estado

Acciones - La Herramienta de Inversión Más Popular

Las acciones son el tipo de valor más conocido por muchos inversores. Confirman la propiedad de una parte de la empresa o negocio que las emite. Hay dos tipos principales:

• Acciones ordinarias: vinculadas a los resultados comerciales de la empresa, dividendos no garantizados de antemano
• Acciones preferentes: incluyen acciones preferentes con dividendos preferentes y acciones preferentes con derechos de voto

Las acciones pueden emitirse en forma de documento (a nombre de la empresa, valor nominal, año de emisión) o en formato electrónico (información almacenada en sistemas informáticos).

Bonos - Instrumento de Préstamo

El bono (bono de deuda) confirma los derechos del titular y la obligación de pago de la deuda por parte de la entidad emisora (empresa, organización o gobierno). En esencia, el bono es un medio de préstamo en el que el emisor se compromete a pagar tanto el principal como los intereses en un período determinado. El comprador del bono recibe intereses fijos, independientemente del uso del capital, y no tiene derechos de gestión sobre el capital.

Certificados de Fondo - Derechos de Propiedad en Fondos de Inversión

El certificado de fondo es un valor que confirma la propiedad del inversor al contribuir con capital a un fondo público. El fondo público es un fondo de inversión que capta capital de muchos inversores para invertir en valores u otros activos con el fin de obtener beneficios. Cada vez que inviertes en un fondo público, debes comprar certificados de fondo para confirmar tu aportación de capital.

Derivados de Valores - Herramientas de Trading Avanzadas

Según el párrafo 9, artículo 4 de la Ley de Valores de 2019, los derivados de valores son contratos que determinan los derechos y obligaciones de las partes involucradas. Su valor depende de uno o más activos subyacentes (acciones, índices…). Los tipos de contratos incluyen: opciones, futuros, contratos a plazo.

Características de los derivados de valores:

• Operan en mercados especializados de derivados
• Sin límite en la cantidad emitida
• Se liquidan en un momento futuro determinado
• Las ganancias se calculan diariamente

Opciones y Derechos de Compra de Acciones

Las opciones garantizadas son valores respaldados por activos emitidos por una firma de valores, generalmente acompañados de un código de valor subyacente. El inversor que posee una opción tiene el derecho de comprar el valor subyacente a un precio determinado en la fecha de vencimiento.

El derecho de compra de acciones es un valor emitido por la empresa en una emisión para que los accionistas existentes tengan prioridad para comprar nuevas acciones a un precio inferior al de mercado. Cada acción en circulación viene acompañada de un derecho de compra, y la cantidad de derechos varía en cada emisión.

Certificados de Depósito - Instrumentos Internacionales

El certificado de depósito se crea cuando las acciones de una empresa extranjera previstas para negociación se depositan en un banco depositario. Luego, el banco emite certificados de depósito en función de la cantidad y el precio, que dependen de la proporción entre los certificados previstos para emisión y las acciones subyacentes.

Mercado de Valores - Infraestructura de Trading

Concepto de Mercado de Valores

El mercado de valores (sistema de bolsa) es el lugar donde los inversores realizan transacciones de compra y venta de valores en la bolsa o a través de corredores de bolsa. El mercado se divide en dos tipos:

• Mercado primario: donde se emiten por primera vez acciones para captar capital
• Mercado secundario: después de la emisión, las acciones son negociadas entre inversores. Estas transacciones solo cambian la propiedad sin generar dinero nuevo.

El Papel Importante del Mercado de Valores

El mercado de valores desempeña un papel fundamental en la economía nacional:

• Impulsar el desarrollo empresarial: mediante la promoción de información, valoración de empresas, garantías y distribución de valores, atrayendo a muchos inversores
• Proveer criterios de evaluación: ayuda a los inversores a seguir y evaluar el desarrollo de las empresas
• Alta liquidez: permite transacciones fáciles y rápidas
• Captación de capital externo: ayuda al gobierno y a las empresas a atraer capital extranjero mediante la emisión de bonos y acciones

Vocabulario y Términos Básicos sobre Valores

Términos del Mercado de Valores

• Empresa cotizada: empresa que ofrece sus acciones en el mercado en la bolsa de valores
• IPO (Oferta Pública Inicial): emisión de valores por primera vez
• Capitalización: valor total de la empresa basado en las acciones en circulación
• Precio de oferta: precio de emisión inicial en el mercado
• Carpeta de valores: conjunto de códigos de acciones en la cuenta del inversor
• Rendimiento o tasa de retorno: valor total de dividendos que recibe el inversor por poseer acciones
• Informe anual: informe que publica la empresa emisora anualmente
• Coeficiente Alpha: tasa de retorno ajustada por riesgo
• Coeficiente Beta: medida del riesgo de la acción o cartera
• Price to Book Ratio: relación entre el precio de mercado y el valor en libros de la acción
• Coeficiente de riesgo de quiebra: ayuda a evaluar el riesgo y predecir la quiebra
• Tasa de dividendo: relación entre los dividendos recibidos y el valor de compra de la acción

Términos de órdenes de trading

• Orden limitada (LO): orden de compra/venta a un precio determinado o mejor
• Orden de mercado (MP): orden de compra al precio de venta más bajo o venta al precio más alto actual
• Orden ATO (solo en la bolsa de Ho Chi Minh): orden que determina el precio de apertura, antes de las 9:15
• Orden ATC (en ambas bolsas): orden que determina el precio de cierre a las 14:45
• Orden PLO (solo en la bolsa de Hanoi): orden de compra/venta al precio de cierre después de ATC
• Break: aumento fuerte en el precio de la acción por encima de cierto rango
• Precio de cruce: precio que el inversor establece al realizar una transacción
• Long/Short: trading en alza/baja en derivados
• Filtrar acciones: usar criterios (de tendencia alcista, acumulación, capitalización, liquidez) para buscar acciones adecuadas
• Margen de seguridad: diferencia entre el precio de mercado y el valor intrínseco

Términos sobre precios de valores

• Valor nominal: cantidad escrita en la emisión de la acción o bono
• Precio de mercado: precio real de compra/venta en la negociación
• Precio de cotización: precio de la primera sesión de negociación
• Precio de apertura: precio de cierre de la sesión anterior
• Precio mínimo: precio más bajo en la sesión
• Precio máximo: precio más alto en la sesión
• Fecha de liquidación: T+3 (3 días después de la negociación, sin contar días festivos) en transacciones de valores
• Tendencia de precios: tres tipos: en alza (Uptrend), en baja (Downtrend), lateral (Sideway)

Conceptos Básicos sobre Trading de Valores

• Índice (Índice bursátil): estadística basada en una lista de acciones según una proporción determinada. Ejemplo: Vnindex representa el código en HOSE, Vn30 es el índice de las 30 acciones con mayor capitalización y liquidez
• Margen (Trading con apalancamiento): inversor que pide prestado dinero a la firma de valores para comprar acciones
• Volumen de transacción: cantidad de acciones negociadas en un período determinado (por ejemplo, un día)
• Venta en corto: forma en que un inversor vende valores que no posee, pidiendo prestado a otros y devolviendo después
• Oscilación de precios: en HOSE es ±7%, en HNX es ±10% respecto al precio de referencia (precio de cierre de la sesión anterior)

Componentes Clave en el Mercado de Valores

Emisor: organización que emite valores para captar capital.

Inversor: persona que realiza transacciones de compra y venta de valores. Incluye:

• Inversores individuales: personas con capital propio que quieren obtener ingresos adicionales
• Inversores institucionales: entidades con gran capital como fondos de inversión, aseguradoras, instituciones financieras, bancos comerciales

Firma de valores: entidad que apoya en gestión, asesoramiento, intermediación y garantía de emisión.

Organizaciones relacionadas: Comisión de Valores del Estado, bolsa de valores, empresas de evaluación de crédito, empresas de servicios informáticos de valores.

Principios de Funcionamiento del Mercado de Valores

Nuevos inversores deben entender claramente cinco principios:

• Principio de competencia: los emisores compiten para vender valores; los inversores compiten para comprar a buenos precios y obtener altas ganancias
• Principio de equidad: todos los participantes en el mercado deben cumplir con las regulaciones comunes
• Principio de transparencia: los emisores tienen la obligación de proporcionar información de manera regular, pública y completa sobre los valores que emiten
• Principio de intermediación: las transacciones entre inversores y emisores se realizan a través de firmas de valores
• Principio de concentración: las transacciones de valores solo ocurren en la bolsa, bajo supervisión estricta de las autoridades estatales

Horarios de Trading de Valores

Las bolsas de Ho Chi Minh, Hanoi y UPCOM operan de 9:00 a 11:30 y de 13:00 a 15:00, de lunes a viernes (sin contar fines de semana, feriados).

Cómo Leer la Tabla de Precios de Valores

La tabla de precios es una parte muy importante que los inversores novatos (nuevos inversores) deben entender claramente:

• Color verde: precio en alza respecto al precio de referencia
• Color rojo: precio en baja respecto al precio de referencia
• Color amarillo: precio igual al precio de referencia

Cómo Comprar y Vender Acciones

Los inversores pueden realizar órdenes de compra y venta de valores de dos maneras:

• Colocando órdenes manualmente en las plataformas de trading
• A través de la firma de corretaje

Cómo Abrir una Cuenta de Trading de Valores

Primero, el inversor debe investigar y elegir una firma de valores con tarifas de transacción adecuadas. Además, debe prestar atención a la proporción de margen y la tasa de interés del préstamo de margen que aplica la firma.

El inversor puede abrir una cuenta de valores directamente en la firma, en un banco o mediante una firma de corretaje. La información necesaria incluye: dirección fija, email, teléfono habitual, cuenta bancaria.

Tras abrir la cuenta, la firma proporcionará el número de cuenta y guiará sobre cómo depositar fondos para realizar transacciones. Con una cuenta superior a 500 mil VND, el inversor puede comenzar a comprar y vender acciones.

Consejos importantes al operar en el mercado de valores

El mercado de Vietnam tiene tres bolsas principales: HOSE (HOSE), HNX (HNX), y Upcom (para empresas públicas no listadas). Además, existen muchas bolsas internacionales que operan en Vietnam, cada una con sus ventajas y desventajas.

Independientemente de la bolsa elegida, debes optar por una confiable con historial largo, gestionada por la autoridad de valores local o por organismos internacionales como (ASIC, FCA, SEC, CySEC…).

Los nuevos inversores deben conocer claramente los tres órdenes básicos: ATO, ATC, LO. Luego pueden profundizar en órdenes continuas como MP, MTL, MOK, MAK…

Conclusión

El conocimiento básico sobre valores es la base imprescindible para los inversores novatos que ingresan al mercado. Para tener éxito en la inversión en valores, los inversores deben aprender más conocimientos y experiencia para ser ágiles ante las fluctuaciones del mercado. Comienza con poco, gestiona cuidadosamente el riesgo y mejora continuamente tus habilidades de trading.