De A a Z: Domine os conhecimentos básicos para começar a jornada de aprendizagem sobre ações

Por que é importante aprender sobre ações?

Nos últimos anos, o cenário económico mudou rapidamente, as atividades de produção e comércio enfrentam muitos desafios. Por isso, investir em ações tornou-se uma via para ampliar oportunidades de lucro que interessa a milhões de pessoas. Em 2022 e nos anos seguintes, este mercado continua a explodir, atraindo especialmente novos investidores (F0). No entanto, para participar de forma eficaz, é necessário aprofundar o conhecimento sobre ações - desde conceitos básicos até o funcionamento do mercado.

O que são ações? Definição e classificação

Noções básicas

De acordo com a Lei de Valores Mobiliários nº 70/2006/QH1, ações são documentos ou provas eletrónicas que confirmam o direito e o interesse legítimo do proprietário sobre um ativo ou uma parte do capital de uma organização emissora. Este não é um conceito abstrato, mas tem valor real e pode ser negociado no mercado.

As ações incluem várias formas diferentes:

• Ações ordinárias, obrigações, certificados de fundos
• Derivados de ações
• Direitos de subscrição, opções de compra de ações, certificados de depósito
• Outros tipos de valores mobiliários conforme regulamento do Estado

Ações - Ferramenta de investimento mais comum

As ações são o tipo de valor mobiliário mais amplamente conhecido. Elas confirmam a propriedade de uma parte do capital de uma empresa ou negócio. Existem dois tipos principais:

Ações ordinárias: vinculadas aos resultados comerciais, dividendos não são pré-definidos. Ações preferenciais: incluem ações preferenciais de dividendos (os investidores recebem dividendos prioritários) e ações preferenciais com direito de voto.

As ações podem ser emitidas em forma de papel (nominal, valor de face, ano de emissão) ou eletronicamente (armazenadas em sistema de computador).

Títulos de dívida - Ferramenta de empréstimo

Obrigações (títulos de dívida) são valores mobiliários que confirmam os direitos do detentor e a obrigação de pagamento da entidade emissora (empresa, organização, governo). Essencialmente, obrigações são um meio de empréstimo, onde o emissor compromete-se a pagar o principal e os juros dentro de um prazo determinado.

Diferença importante: quem compra obrigações recebe juros fixos, independentemente dos resultados da empresa emissora, e não tem direito de participar na gestão do capital.

Certificados de fundo - Investimento coletivo

Certificados de fundo são valores mobiliários que confirmam a propriedade do investidor ao contribuir para um fundo de investimento público. Este fundo é formado por vários investidores que investem conjuntamente em ações ou outros ativos para obter lucro. Ao investir em um fundo, você deve comprar certificados de fundo para confirmar sua participação.

Derivados de ações - Ferramenta avançada

De acordo com a Lei de Valores Mobiliários de 2019, derivativos são contratos que determinam direitos e obrigações das partes. Seu valor depende de um ou mais ativos subjacentes (ações, índices…). Os tipos de contratos incluem opções, futuros, contratos a termo.

Características: negociados no mercado de derivativos, sem limite de volume de emissão, liquidação futura, lucros determinados diariamente.

Direitos de subscrição e direito de compra de ações

Direitos de subscrição garantidos: valores mobiliários garantidos por ativos emitidos por corretoras. Cada direito geralmente acompanha um código de ação base, permitindo ao investidor comprar ações a um preço definido na data de vencimento.

Direito de compra de ações: emitido pela empresa em lotes para dar prioridade aos acionistas na compra de novas ações a um preço inferior ao de mercado. Cada ação em circulação acompanha um direito de compra.

Certificados de depósito

Certificados de depósito são criados quando ações de uma empresa estrangeira são depositadas em um banco depositário. O banco emite certificados de depósito com quantidade e preço dependentes da proporção em relação às ações base.

Como funciona o mercado de ações?

Noções do mercado de ações

O mercado de ações (ou bolsa de valores) é o local onde investidores realizam negociações de compra e venda de valores mobiliários na bolsa ou através de corretoras. O mercado é dividido em dois tipos:

Mercado primário: onde organizações ou fundos captam recursos emitindo ações pela primeira vez (IPO - Oferta Pública Inicial).

Mercado secundário: ações já emitidas são negociadas entre investidores. Essas negociações não criam dinheiro novo, apenas alteram a propriedade entre comprador e vendedor.

Papel importante do mercado de ações

O mercado de ações desempenha um papel fundamental na economia:

• Estimula o crescimento das empresas: fornece informações, avalia empresas, atrai capital de investidores (forma de captação de recursos).
• Fornece critérios de avaliação: ajuda investidores a acompanhar e avaliar o desenvolvimento das empresas.
• Alta liquidez: permite compra e venda de ativos facilmente.
• Atração de capital estrangeiro: ajuda o governo e empresas a emitir obrigações e ações para captar recursos internacionais.

Termos essenciais que não podem faltar

Conceitos do mercado

• Empresa listada: empresa que oferece ações na bolsa (listada na bolsa de valores).
• Capitalização: valor total da empresa com base no número de ações emitidas.
• Preço de oferta: preço de emissão inicial das ações.
• Carteira de valores mobiliários: conjunto de códigos de ações na conta do investidor.
• Retorno / Taxa de retorno: valor total de dividendos - lucros recebidos pelo investidor.
• Relatório anual: relatório divulgado anualmente pela empresa emissora.
• Coeficiente Alpha: taxa de retorno ajustada ao risco.
• Coeficiente Beta: medida de risco de uma ação ou carteira.
• Price to Book Ratio: relação entre o preço de mercado e o valor contábil da ação.
• Relação dividendos/preço: mostra a relação entre dividendos e o valor da ação.

Tipos de ordens de negociação

• Ordem limitada (LO): compra/venda a um preço definido ou melhor.
• Ordem de mercado (MP): compra ao menor preço de venda ou venda ao maior preço atual.
• Ordem ATO: negociação ao preço de abertura antes das 9h15 (aplicável à bolsa de Ho Chi Minh).
• Ordem ATC: negociação ao preço de fechamento às 14h45 (aplicável às duas bolsas).
• Ordem PLO: compra/venda ao preço de fechamento após o encerramento da sessão ATC (apenas na bolsa de Hanói).
• Break: forte aumento no preço de uma ação que sai de uma determinada faixa de preço.
• Long/Short: negociações de compra ou venda em derivativos.
• Filtro de ações: uso de critérios como tendência de alta, acumulação, capitalização para encontrar códigos adequados.

Tipos de preços de valores mobiliários

• Valor nominal: valor impresso na ação no momento da emissão.
• Preço de mercado: preço de compra/venda na negociação.
• Preço de listagem: preço de estreia na listagem.
• Preço de execução: preço de correspondência ao colocar uma ordem de compra/venda.
• Preço de abertura: preço de fechamento do dia anterior.
• Preço de piso / teto: menor / maior preço em uma sessão de negociação.
• Data de liquidação: T+3 (3 dias após a liquidação, sem contar feriados).
• Tendência de preço: Uptrend (alta), Downtrend (baixa), Sideway (lateral).

Conceitos essenciais antes de negociar

• Índice (Index): estatísticas de uma lista de ações por uma determinada proporção (exemplo: VNIndex representa toda a bolsa HOSE, VN30 é o índice das 30 ações de maior capitalização).
• Margem / Negociação a margem: investidor toma emprestado dinheiro de corretoras para comprar ações.
• Volume de negociação: quantidade de ações negociadas em um período (exemplo: um dia).
• Venda a descoberto: vender valores mobiliários que você não possui, emprestando de outra pessoa e recomprando depois.
• Oscilação de preço: variação do preço em relação ao referencial (HOSE é +/- 7%, HNX é +/- 10%).

Participantes do mercado de ações

Emissor: organização que emite valores mobiliários para captar recursos.

Investidor: pessoa que realiza negociações de compra e venda. Divide-se em investidor individual (com capital próprio buscando renda adicional) e investidor institucional (empresas de investimento, seguradoras, financeiras, bancos com grande capital).

Corretora de valores: apoia na gestão, consultoria, intermediação, garantia de emissão.

Organizações relacionadas: Comissão de Valores Mobiliários, bolsa de valores, agências de avaliação de crédito, fornecedores de tecnologia.

Princípios fundamentais do mercado de ações

Existem 5 princípios que os investidores devem lembrar:

1. Princípio da concorrência: emissores competem para vender valores mobiliários, investidores competem para comprar a preços favoráveis e obter lucros elevados.

2. Princípio da equidade: todos os participantes do mercado devem cumprir as regras comuns.

3. Princípio da transparência: emissores têm a obrigação de fornecer informações de forma contínua, pública e completa sobre os valores mobiliários.

4. Princípio da intermediação: negociações entre investidores e emissores ocorrem através de corretoras.

5. Princípio da centralização: as negociações ocorrem apenas na bolsa, sob fiscalização rigorosa do órgão regulador.

Horários de negociação de ações

As bolsas de Ho Chi Minh, Hanói e UPCOM funcionam das 9h00 às 11h30 pela manhã e das 13h00 às 15h00 à tarde, de segunda a sexta-feira (sem contar finais de semana, feriados).

Como interpretar a tabela de preços de ações

A tabela de preços é uma parte essencial que os novos investidores devem entender bem. As cores indicam:

• Verde: preço em alta em relação ao preço de referência.
• Vermelho: preço em baixa em relação ao preço de referência.
• Amarelo: preço igual ao preço de referência.

Como comprar e vender ações: duas formas de fazer

Os investidores podem negociar de duas maneiras:

• Inserindo ordens por conta própria no software de negociação da corretora.
• Através de um corretor (consultor da empresa).

Como abrir uma conta de ações

Preparação antes de abrir a conta

O primeiro passo é escolher uma corretora adequada. Você deve comparar:

• Taxas de negociação
• Proporção de margem
• Juros de empréstimo de margem
• Reputação e experiência da empresa

Canais para abrir conta

Você pode abrir conta em:

• Corretora diretamente
• Banco comercial
• Corretora parceira

Informações necessárias para preparar

• Endereço fixo
• Email de contato
• Número de telefone usado regularmente
• Dados bancários

Próximo passo

Após abrir a conta, a corretora fornecerá o número da conta e orientará sobre como depositar dinheiro. Com saldo mínimo acima de 500 mil dong, você já pode começar a negociar compra e venda de ações.

As três bolsas de valores no Vietnã

• Bolsa HOSE (TP.HCM): principal bolsa de valores
• Bolsa HNX (Hanoi): segunda maior bolsa
• Bolsa UPCOM: ponto de negociação de empresas públicas não listadas

Além disso, muitas bolsas internacionais também operam no Vietnã, cada uma com suas vantagens e desvantagens. Independentemente da escolha, deve-se optar por uma entidade confiável, com longa história de atuação, regulada por órgãos de valores mobiliários nacionais ou internacionais (ASIC, FCA, SEC, CySEC).

Cuidados importantes para investidores iniciantes

Ao começar a aprender sobre ações, você deve:

• Dominar as 3 ordens básicas: ATO, ATC, LO. Depois, aprofundar-se em outras ordens como MP, MTL, MOK, MAK.
• Entender bem o funcionamento da bolsa escolhida.
• Acompanhar regularmente informações sobre as empresas emissoras.
• Não investir com valores altos sem experiência prévia.

Resumo

Este artigo resume conhecimentos fundamentais sobre ações para investidores iniciantes. Aprender sobre ações é um passo importante para participar do mercado com confiança e eficiência.

Para ter sucesso no investimento em ações, é preciso aprender continuamente e acumular experiência. Compreender as oscilações do mercado, captar tendências e desenvolver estratégias de investimento adequadas são chaves para obter lucros consistentes no mercado de ações.