Futuros y Contratos a Término: ¿Qué herramienta es más adecuada para los inversores vietnamitas?

¿Por qué es importante entender los Contratos Derivados?

Desde que la Bolsa de Valores de Vietnam listó los futuros del índice VN30 en 2018, esta herramienta se ha convertido gradualmente en una opción para inversores con experiencia. Sin embargo, la mayoría de los inversores vietnamitas aún no comprenden completamente su funcionamiento, beneficios reales ni los riesgos potenciales. Entender los contratos de futuros y los contratos a plazo es el primer paso para elegir la herramienta de inversión adecuada.

¿Cómo funcionan los Contratos de Futuros?

Los contratos de futuros surgen de una necesidad real: los comerciantes necesitan protegerse contra la volatilidad de los precios de las materias primas. Por ejemplo, las aerolíneas deben comprar combustible de manera continua y los precios del petróleo cambian constantemente. Para evitar pérdidas por precios más altos en el futuro, firman contratos de futuros con los proveedores para fijar el precio actual.

Mecanismo Básico: Long y Short

En los contratos de futuros, los inversores tienen dos enfoques:

• Comprar (Long): Aceptas comprar el activo cuando el contrato vence, esperando que el precio suba.
• Vender en corto (Short): Te comprometes a vender el activo cuando el contrato vence, esperando que el precio baje.

Ejemplo práctico: Si predices que el petróleo Brent subirá de precio a finales de octubre, puedes abrir una posición Long para comprar 1000 Barriles a $43. Si el 20/10, el precio sube $44 y decides cerrar con ganancias, ganarás $1,000 de beneficio.

Por otro lado, si abres una posición Short (vender en corto) a $43 y el precio baja $42 el 20/10, también obtendrás $1,000 de ganancia al recomprar el contrato.

Características principales de los Contratos de Futuros en el mercado de derivados

Estándar absoluto: Cada contrato de futuros especifica claramente el tipo de activo, volumen, precio de negociación y fecha de vencimiento. Esto genera transparencia y seguridad.

Listados y garantía: La Bolsa de Valores de Derivados actúa como tercero garantizando las obligaciones de pago de ambas partes, reduciendo el riesgo de incumplimiento.

Mecanismo de margen y compensación diaria: Los inversores solo necesitan depositar una parte del valor del contrato (margen inicial). Cada día, la cuenta se ajusta con ganancias o pérdidas según el precio de mercado. Si hay pérdidas excesivas, se requerirá un margen adicional.

Apalancamiento financiero alto: Este es el aspecto más atractivo. Solo necesitas pagar aproximadamente el 5-10% del valor real del contrato para comenzar a operar. Si el activo se mueve un 5%, tus beneficios pueden multiplicarse por 4-5 veces.

Riesgos que no se pueden ignorar

Riesgo por apalancamiento: Aunque el apalancamiento aumenta las ganancias, también amplifica las pérdidas. Si usas una proporción 1:10 y el precio se mueve en contra solo un 5%, perderás el 50% de tu margen inicial.

Compensación diaria que puede generar presión de flujo de efectivo: Si el contrato se mueve en tu contra, la cuenta registra pérdidas inmediatamente. Debes tener suficiente dinero para el margen adicional, si no, la posición será cerrada forzosamente.

Alta especulación: Los contratos de futuros no generan valor real (a diferencia de invertir en empresas). Son instrumentos de trading de alto riesgo con rápida volatilidad de precios.

Comparación: Contrato de Futuros versus CFD (Contrato a Plazo)

Además de los futuros, los inversores pueden optar por CFD, un tipo de derivado que combina características de los futuros y la negociación de acciones convencional. Los CFD permiten negociar activos diversos como oro, divisas, bitcoin sin poseer realmente los activos.

¿Qué opción es más adecuada?

• CFD es ideal para inversores aventureros, con poco capital, que quieren especular a corto plazo con flexibilidad de compra.
• Contrato de futuros es más adecuado para grandes inversores con intención real de negociar activos o cubrir riesgos de volatilidad.

Conclusión

Los contratos de futuros y los contratos a plazo (CFD) son herramientas derivadas poderosas, pero requieren habilidades avanzadas de gestión de riesgos. Los futuros, con su estandarización y garantía de la bolsa, ofrecen mayor seguridad, mientras que los CFD brindan mayor flexibilidad y accesibilidad. Antes de comenzar, los inversores deben entender bien su mecanismo, evaluar su tolerancia al riesgo y escoger la herramienta que mejor se adapte a sus objetivos de inversión.