Что такое производные инструменты? Полное руководство по торговле современными финансовыми инструментами [Реальные примеры]

Когда речь заходит о финансовом рынке, многие новички всё ещё испытывают затруднения с деривативами — инструментом с мощным потенциалом, но также скрывающим риски. Если вы хотите лучше понять эту область, следующая статья поможет вам овладеть базовыми определениями и способами получения прибыли от этих сделок.

Определение: что такое деривативы?

Деривативы (derivatives) — это финансовый инструмент, полностью зависящий от колебаний стоимости базового актива. Вместо прямой торговли товарами или акциями, вы делаете ставку на изменение их цен.

Базовые активы могут включать:

• Товары: нефть, золото, серебро, сельскохозяйственные культуры
• Финансовые активы: акции, облигации
• Индексы и процентные ставки: фондовые индексы, банковские ставки

Когда цены этих активов колеблются, соответствующая стоимость деривативов также меняется. Это делает оценку деривативов гораздо более сложной по сравнению с обычными финансовыми инструментами.

История: от древних времён до наших дней

Это не новшество. Уже во II тысячелетии до н.э. в Месопотамии существовали первые форвардные контракты. Однако, развитие этого инструмента началось в 1970-х годах с появлением современных методов оценки. Сегодня трудно представить глобальную финансовую систему без деривативов.

Классификация: 4 основные типа деривативов

Рынок деривативов очень разнообразен. Ниже приведено сравнение четырёх основных видов:

Каналы торговли: ваш выбор

Есть два основных способа выхода на рынок деривативов:

1. OTC-рынок (phi tập trung)

Это сделки, заключённые напрямую между двумя сторонами, полностью вне контроля регуляторов.

Плюсы: меньшие издержки за счёт отсутствия посредников

Минусы: высокий риск — если контрагент не выполнит обязательства, защититься сложно

2. Регулируемая биржа

Контракты проходят тщательную проверку перед листингом. Каждая сделка контролируется.

Плюсы: защита прав обеих сторон

Минусы: более высокие комиссии, меньшая гибкость

2 наиболее популярных дериватива

CFD (Разница цен (Contract for Difference)@

CFD — соглашение между трейдером и брокером о выплате разницы стоимости актива между моментом открытия и закрытия позиции.

Особенности CFD:

• Нет срока истечения — можно держать позицию сколько угодно
• Можно торговать более чем 3000 активов
• Высокий уровень кредитного плеча — минимальные начальные вложения
• Относительно низкие торговые издержки
• Цена CFD плотно связана с ценой базового актива

) Опцион ###Option(

Этот инструмент даёт право )не обязательство( купить или продать актив по фиксированной цене в течение определённого времени.

Особенности опциона:

• Контракт имеет чётко определённый срок
• Можно закрыть позицию до или в день истечения
• Объём сделок большой, комиссии выше, чем у CFD
• Не все активы имеют опционы )по требованиям регуляторов(
• Для оценки стоимости используют сложные формулы

Сравнение: В случае CFD, изменение цены базового актива на 1 пункт не обязательно равно изменению стоимости CFD на 1 пункт. В опционах цена зависит от множества факторов.

Как осуществлять сделку по деривативам

) Шаг 1: Выбор и подготовка

Выберите надёжную биржу с прозрачным контролем. Хорошая платформа защитит вас от рисков со стороны партнёра.

Шаг 2: Внесение стартового капитала

Сумма зависит от:

• количества активов, с которыми вы работаете
• используемого кредитного плеча
• политики биржи

Шаг 3: Размещение ордера

Исходя из вашего анализа:

• прогноз роста цен → ставьте Long ###покупка(
• прогноз снижения → ставьте Short )продажа(

Можно размещать ордера через мобильное приложение или веб-версию

) Шаг 4: Управление позицией

Следите за рынком, фиксируйте прибыль при достижении цели, ограничивайте убытки при движении против ожиданий.

Реальный пример: зарабатывайте на деривативах

Представьте, что вы заметили, что цена золота сейчас на пике, но ожидаете её сильного снижения при стабилизации экономики. У вас нет реального золота, но вы хотите заработать на падении.

Решение: используйте CFD на золото для торговли.

Открытие короткой позиции:

Вы открываете Short ###продажу( по текущей цене $1683/oz. Когда цена золота снизится, как вы предполагали, закрываете позицию, купив по более низкой цене, например $1660/oz.

Прибыль = )- $1683 = $1660 на каждую унцию

Использование кредитного плеча 1:30:

Вместо того чтобы контролировать 1 унцию золота за полную сумму, при кредитном плече 1:30 вам нужно всего $56.1.

Как видите, кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и риски.

Почему стоит торговать деривативами?

Рынок деривативов не случайно важен. Он играет ключевую роль в современной финансовой системе:

Хеджирование (Hedging)

Если у вас есть актив с высокой волатильностью, вы можете купить дериватив с обратным движением цены, чтобы компенсировать убытки.

Оценка активов

Цены фьючерсов помогают определить справедливую стоимость базового актива на рынке.

Повышение эффективности рынка

Когда участники могут копировать выплаты по активу через деривативы, цены реальных активов и деривативов стремятся к равновесию, исключая нереальные ценовые возможности.

Доступ к нематериальным активам

Через, например, обмен процентных ставок, компания может получить более выгодные условия, чем при прямом займе.

Какие риски нужно учитывать

Как и любой финансовый инструмент, деривативы имеют свои тёмные стороны:

Крупные ценовые колебания

Из-за сложности конструкции, цены деривативов трудно предсказать. Небольшое изменение базового актива может вызвать огромные колебания в стоимости деривативов.

Спекулятивный характер

Высокий риск делает их популярным инструментом для спекуляций, а не хеджирования. Неправильные прогнозы могут привести к серьёзным убыткам.

Риск контрагента (nезависимо от OTC)

При внебиржевых сделках существует риск, что контрагент не выполнит обязательства.

Ограниченность выбора

Не все активы имеют деривативы. Контракты на регулируемых биржах проходят строгую проверку.

Для кого предназначены деривативы?

Не для всех, но некоторые группы могут извлечь выгоду:

Компании, добывающие товары

Добывающие нефть, золото, Bitcoin… могут использовать фьючерсы или свопы для фиксации цен и защиты прибыли от неожиданных колебаний.

Хедж-фонды и торговые компании

Они используют деривативы для увеличения кредитного плеча, хеджирования портфеля или управления рисками.

Трейдеры и частные инвесторы

Если вы доверяете своему анализу и готовы к высоким рискам, деривативы могут увеличить прибыль — но также и убытки.

Последний совет: Перед входом в мир деривативов убедитесь, что хорошо понимаете каждый инструмент, тщательно оценивайте допустимый уровень риска и торгуйте только на надёжных и регулируемых платформах.