Lire le graphique du prix de l'or : du niveau débutant à avancé - Guide pour les traders débutants

L’or a toujours été un actif refuge en période d’instabilité du marché. Mais pour trader efficacement, vous devez savoir comment lire et analyser correctement les graphiques du prix de l’or. Cet article vous guidera étape par étape.

L’or en 50 ans : le jeu à long terme

Les données historiques montrent que l’or est l’un des actifs avec la performance la plus impressionnante :

• Performance supérieure : L’or se classe 3e sur 50 ans (1972-2020), juste après les actions américaines (18.529%) et les REIT (11.457%), avec une augmentation de 4.084%
• Résilience : Le nombre de creux de l’or n’est que de 11, bien inférieur à d’autres actifs
• Années sombres : 1981 (-32%) et 2013 (-28%)
• Tendance haussière continue : Depuis 1972, l’or augmente de façon continue pendant 5 ans avec une hausse moyenne de 34 %, alors que le marché boursier américain baisse de 10 % ou plus

L’inflation est la peur des investisseurs. De 1994 à 2001, l’or a constamment surpassé les taux d’intérêt, prouvant sa fonction de protection.

Évolution du prix de l’or 2022-2024 : des jalons mémorables

L’or ne reste jamais silencieux, surtout ces 3 dernières années :

2022 :

• L’année commence à $1.811/oz (4/1/2022)
• Le conflit Russie-Ukraine fait grimper le prix à $1.936,30 (24/2/2022)
• Octobre est la “saison des pluies”, le prix atteint le plus bas à $1.626,65

2023-2024 - L’année de l’or véritable :

• Fin 2022 / début 2023 : +14 % grâce à une Fed plus accommodante
• Mars 2023 : franchissement de la barre des $2.000 suite à l’effondrement de la Silicon Valley Bank (recherche d’un havre de sécurité)
• Fin 2023 : l’or atteint $2.183,49 – son plus haut historique
• 2024 : continuation de la hausse, franchissement de $2.700

Facteurs moteurs : tensions géopolitiques, attentes d’une Fed réduisant ses taux, inflation mondiale élevée (CPI US à 7 %).

Analyse fondamentale : 8 facteurs déterminants du prix de l’or

Pour lire efficacement un graphique de l’or, vous devez comprendre les “fils” qui tirent le prix :

1. Politique géopolitique

L’or monte lorsque le monde est instable. Par exemple : tensions Russie-États-Unis, conflits au Moyen-Orient – c’est le moment où les investisseurs recherchent des actifs sûrs.

2. Situation pandémique

Corona, Omicron… chaque apparition d’un nouveau variant fait réagir l’or immédiatement. En 2020-2021, la pandémie a fortement poussé le prix de l’or.

3. Politique économique nationale

Budget équilibré → monnaie forte → baisse du prix de l’or. Budget déficitaire → monnaie faible → hausse de l’or.

4. Surplus & déficit budgétaire

Un pays avec un excédent économique → monnaie forte. En surplus → capacité à accumuler de l’or.

5. Volume du commerce mondial

Une forte demande monétaire liée aux échanges internationaux → influence le prix de l’or.

6. Inflation & taux d’intérêt

Ce sont les “joueurs principaux”. Inflation élevée → hausse de l’or (pour protéger le patrimoine). Taux d’intérêt en hausse → baisse de l’or (rendements bancaires plus attractifs).

Depuis fin 2021, lorsque la Fed a commencé à augmenter ses taux de 0,5 % et que l’inflation mondiale a augmenté (CPI US à 7 %), l’or a réagi fortement.

7. Performance des actifs alternatifs

Lorsque les marchés boursiers chutent, le dollar faiblit → l’or monte (les investisseurs se détournent des actifs risqués).

8. Taux de chômage

Un chômage élevé → économie faible → demande d’or accrue. Selon l’OIT, le taux de chômage restera élevé au moins jusqu’en 2023.

Analyse technique : l’outil pour “gagner” sur le marché

L’analyse fondamentale vous explique “pourquoi”, mais l’analyse technique vous indique “quand”. Voici 3 méthodes clés :

Graphique en chandeliers (Candlesticks) - Le roi de l’analyse

• Chandeliers verts : prix clôture supérieur au prix d’ouverture (haussier)
• Chandeliers rouges : prix d’ouverture supérieur au prix de clôture (baissier)
• Modèle Doji : prix d’ouverture = prix de clôture → indique un marché indécis → possible inversion de tendance
  • Doji à longue tige : incertitude claire
  • Doji dragonfly : après une tendance baissière, signal de reprise
  • Doji tombstone : forte opposition des acheteurs

Moyenne mobile (MA)

• MA 50 : tendance moyenne
• MA 100/200 : références importantes pour la tendance à long terme
• Stratégie : acheter lorsque le prix dépasse la MA 50, vendre lorsque le prix passe en dessous

3 Tendances principales

• Tendance haussière : sommets plus hauts, creux plus hauts (acheter)
• Tendance baissière : sommets plus bas, creux plus bas (vendre)
• Range : prix fluctue horizontalement (attendre une opportunité)

Indicateurs avancés

• RSI (Relative Strength Index) : RSI > 70 = surachat (vendre), RSI < 30 = survente (acheter)
• Stochastique : similaire au RSI, fonctionne de 0 à 100
• Fibonacci retracement : repère de support/résistance (23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 %)
• Elliott Wave : marché en mouvement selon des vagues (5 impulsives, 3 correctives)
• Bandes de Bollinger : 3 bandes (moyenne, supérieure, inférieure) pour détecter une inversion
• ATR (Average True Range) : mesure la volatilité

Comment lire un graphique de l’or sur différentes échelles de temps

• 5-15 minutes : pour day traders (génération intraday)
• 1-4 heures : pour swing traders
• Journalier / Hebdomadaire : pour investisseurs à long terme
• Annuel : pour voir la tendance longue

Règle : plus la période est longue, plus le signal est fort. Franchir la MA 200 quotidienne est 100 fois plus puissant que la franchir sur 5 minutes !

2024 : Faut-il trader l’or ?

Raisons d’être optimiste :

• ANZ Research prévoit l’or à $2.200 en septembre 2024 (déjà dépassé)
• Les banques centrales achètent 800 tonnes d’or (2023-2024), en hausse de 14 % par rapport à l’année précédente
• L’inflation reste élevée, la Fed pourrait maintenir ses taux élevés
• Les tensions géopolitiques persistent

Raisons d’être prudent :

• Prix trop élevés → risque de correction
• Si la Fed augmente ses taux de façon inattendue → baisse de l’or
• Le marché pourrait se tourner vers la crypto ou d’autres actifs

Conclusion : L’or reste une valeur refuge. Mais il faut limiter l’exposition à 10-20 % du portefeuille, ne pas tout miser.

5 conseils pratiques pour les débutants

1. Contrôlez votre timing : ce n’est pas toujours le moment d’acheter quand ça monte. Si vous êtes “bullish” tout le temps, vous achèterez au sommet.

2. Taille de position raisonnable : ne jouez pas tout. Si l’or est une “assurance”, limitez-la à 10-15 % du portefeuille.

3. Or physique ou papier (ETF) ? : si vous craignez une crise financière, gardez 1-2 % en or physique. Le reste en ETF ou contrats à terme.

4. Suivez le dollar US : c’est le facteur #1 qui influence le prix de l’or. Dollar fort → or baisse, dollar faible → or monte.

5. Soyez contrarien : quand tout le monde pousse le prix de l’or vers le ciel, pensez à réduire votre position. Quand tout le monde est désespéré, c’est le moment d’acheter. Consultez le rapport “Commitment of Traders” de la CFTC pour jauger le sentiment du marché.

Conclusion

Lire un graphique de l’or n’est pas difficile si vous combinez analyse fondamentale (comprendre pourquoi) + analyse technique (savoir quand entrer/sortir) + gestion des risques (ne jamais tout miser).

En 2024, l’or a encore des chances de continuer à monter grâce à l’inflation, aux taux élevés et aux tensions géopolitiques. Mais rappelez-vous : investir comporte à la fois des opportunités et des risques. Réfléchissez toujours avant d’agir !