Maîtrisez la lecture des graphiques du prix de l'or - Guide pratique pour les traders

L’or a toujours été un actif de “避難” choisi par de nombreux investisseurs en période d’incertitude économique. Cependant, pour gagner de l’argent avec ce métal précieux, vous devez bien comprendre comment lire un graphique du prix de l’or et saisir les facteurs influençant son prix. Cet article vous guidera étape par étape dans l’analyse efficace du marché de l’or.

Les seuils de prix de l’or importants dans le passé

Les données du World Gold Council montrent que l’historique des transactions de l’or est rempli de volatilité mais génère toujours des bénéfices à long terme :

• 50 dernières années (1971-2021): L’or a augmenté de 4 084 %, surpassant l’inflation (582%) et la plupart des autres actifs
• 10 fois en tête : De 1972 à 2020, l’or a été le meilleur en termes de performance d’actifs américains 10 fois, juste derrière l’immobilier (12 fois)
• Années “noires” : 1981 (-32%) et 2013 (-28%) ont été les années les plus difficiles pour l’or
• Tendance de croissance durable : Depuis 1972, chaque fois que l’or augmente de façon continue pendant 5 ans, il enregistre une croissance moyenne de 34 %

Les fluctuations récentes (2022-2024)

Le prix de l’or a débuté l’année 2022 à 1 811 $, puis a bondi à 1 936,30 $ lorsque la guerre Russie-Ukraine a éclaté. En octobre 2022, une forte correction a fait chuter le prix à 1 626,65 $, mais il s’est progressivement redressé à partir de la fin de l’année lorsque la Fed a signalé une politique de détente. La chute de la Silicon Valley Bank en mars 2023 a poussé les investisseurs à rechercher des actifs sûrs, ce qui a fait dépasser l’or la barre des 2 000 $ et continuer à grimper, atteignant finalement un sommet historique de 2 183,49 $.

Les facteurs fondamentaux déterminant le prix de l’or

Lors de l’analyse du graphique du prix de l’or, vous ne pouvez pas vous fier à un seul aspect. Il faut combiner les facteurs fondamentaux suivants :

Incertitude géopolitique : Tensions entre les États-Unis et la Russie, conflit Israël-Hamas et autres événements inattendus poussent les investisseurs à chercher refuge. À chaque nouveau mouvement géopolitique, le prix de l’or réagit généralement positivement.

Inflation et taux d’intérêt : Ce sont les principaux moteurs. Lorsque l’inflation est élevée (comme le CPI américain à 7 % en 2022), les investisseurs se tournent vers l’or comme une “couverture contre l’inflation”. En revanche, lorsque la Fed augmente les taux d’intérêt, le prix de l’or peut subir une pression car le rendement des monnaies fiat augmente.

Santé du dollar américain : L’or a une relation inverse avec le dollar USD. Lorsque le dollar se déprécie, l’or devient moins cher pour les investisseurs internationaux, ce qui augmente la demande.

Politique économique nationale : Le déficit budgétaire, la politique commerciale et la distribution monétaire des grandes nations influencent directement le prix de l’or.

Demande des banques centrales : Des rapports récents montrent que les banques centrales ont acheté 800 tonnes d’or entre janvier et septembre 2023, soit une hausse de 14 % par rapport à la même période l’année précédente. Cette demande a fait augmenter le prix de l’or de 10 % en 2023.

ANZ Research prévoit que le prix de l’or continuera d’augmenter jusqu’à 2 200 $ en septembre 2024 en raison des problèmes dans le secteur bancaire américain, des taux d’intérêt élevés et de l’incertitude sur la limite de la dette.

La lecture des graphiques de l’or par l’analyse technique

L’analyse technique repose sur l’hypothèse que le passé du prix de l’or est le meilleur indicateur pour prévoir ses mouvements futurs. C’est un outil indispensable pour tout trader.

Les types de graphiques et tendances

Il existe trois principaux types de graphiques : graphique en chandeliers (Candlestick) est le plus courant, graphique en ligne (Line chart) offre une vue d’ensemble, et graphique en barres (Bar chart) donne plus de détails.

Chaque graphique montre trois tendances de prix fondamentales :

• Tendance haussière (Uptrend) : Les prix atteignent continuellement de nouveaux sommets et creux plus élevés
• Tendance baissière (Downtrend) : Les prix atteignent continuellement de nouveaux creux et sommets plus bas
• Tendance latérale (Sideways) : Les prix fluctuent dans une zone spécifique sans tendance claire

La période de trading

Choisissez une période adaptée à votre style de trading :

• Trading intraday (achat-vente dans la journée) : Utilisez des graphiques de 5, 15 minutes ou horaires
• Trading swing / à long terme (garder de quelques jours à plusieurs semaines) : Utilisez des graphiques de 4 heures, quotidiens ou hebdomadaires

Règle d’or : La volatilité sur 15 minutes peut être très importante pour le trader intraday mais sans signification pour l’investisseur à long terme.

La figure en doji - Signal de retournement

Le doji est le symbole d’indécision du marché. Il se caractérise par un prix d’ouverture et de clôture très proches, formant une ligne horizontale au centre avec de longues “queues” en haut et en bas.

Doji à longues jambes : Apparaît après une tendance haussière ou baissière prolongée, annonçant souvent un retournement imminent.

Doji dragonfly (Dragonfly Doji) : Avec une longue queue en bas mais un prix qui rebondit haut, indique que les vendeurs refusent le niveau de prix bas - signe d’un retournement potentiel à la hausse.

Doji gravestone (Gravestone Doji) : Avec une longue queue en haut, montre que les acheteurs ont tenté de faire monter le prix mais ont échoué - signe d’un retournement potentiel à la baisse.

Les indicateurs techniques importants

Moyenne mobile (Moving Average - MA)

C’est l’indicateur le plus courant. La stratégie simple : acheter lorsque le prix est au-dessus de la MA50, vendre lorsqu’il passe en dessous. De plus, le “croisement doré” se produit lorsque la MA10 croise la MA50 - signal d’achat fort.

Niveaux de retracement de Fibonacci

Cet outil aide à identifier les niveaux de support et de résistance potentiels : 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 %, 100 %. Les traders attendent que le prix revienne à ces niveaux pour entrer.

L’indice RSI (Relative Strength Index)

Le RSI compare la moyenne des gains et des pertes sur une période donnée (habituellement 14 jours). Une valeur inférieure à 30 indique un marché survendu (opportunité d’achat), au-dessus de 70 un marché suracheté (opportunité de vente).

Oscillateur stochastique

Fonctionne comme le RSI mais basé sur la position du prix de clôture dans la fourchette haute-basse. Moins de 20 = survendu, plus de 80 = suracheté.

Bandes de Bollinger

Trois lignes : la ligne centrale (MA20), et les bandes supérieure et inférieure (à 2 écarts-types du MA). Lorsque le prix touche la bande supérieure ou inférieure, cela indique souvent un retournement.

ATR (Average True Range)

Mesure la volatilité du marché. ATR élevé = forte volatilité, ATR faible = faible volatilité. Utile pour placer un Stop Loss.

Conseils pratiques pour les débutants

1. Résister à l’effet de masse : Le prix de l’or est souvent dominé par l’émotion collective. Quand le sentiment est au plus bas, c’est souvent le bon moment pour acheter. À l’inverse, quand le marché est trop optimiste, envisagez de vendre.

2. Contrôler la taille de la position : Beaucoup de nouveaux traders se laissent emporter et ouvrent des positions trop importantes. Si l’or est une “assurance” pour votre portefeuille, n’y consacrez qu’une petite partie de votre capital.

3. Surveiller le dollar USD : C’est le facteur ayant le plus d’impact sur le prix de l’or. Suivez l’indice DXY (Dollar Index) quotidiennement.

4. Or physique vs. instruments financiers : Si votre objectif est de vous protéger contre une crise financière, envisagez de détenir une partie de l’or physique. Mais si vous tradez uniquement pour le profit, les ETF ou les contrats à terme sont plus flexibles.

5. Perspective à long terme : L’or est sujet à des fluctuations à court terme mais possède une histoire longue et impressionnante. Surveillez les niveaux clés de support/résistance pour anticiper la direction future de l’or.

6. Analyse biaisée : Soyez conscient de vos biais. Si vous êtes un “ours permanent” (pessimiste), la tendance haussière pourrait vous aveugler. Si vous êtes un “taureau permanent” (optimiste), vous risquez de manquer des opportunités.

Faut-il investir dans l’or en 2024 ?

Les prévisions d’ANZ Research indiquent que le prix de l’or continuera de rester solide avec un objectif de 2 200 $ en septembre 2024. Les principaux moteurs incluent :

• Incertitude sur la politique de taux d’intérêt de la Fed
• Conflits géopolitiques persistants
• Demande des banques centrales
• Inflation encore élevée par rapport aux attentes du marché

Du point de vue du portefeuille : L’or offre une protection contre l’effondrement économique. En particulier, vous pouvez profiter de la force des marchés émergents, où les citoyens ont tendance à rechercher l’or lorsque leur monnaie fiat se déprécie.

Conclusion

La façon de lire un graphique du prix de l’or n’est pas une compétence complexe, mais elle nécessite une combinaison d’analyse fondamentale (yéto macro), analyse technique (modèles de prix et indicateurs), et psychologie du marché (émotions de masse).

Commencez par comprendre les tendances fondamentales, maîtrisez la lecture des chandeliers et des MA, puis ajoutez progressivement des indicateurs secondaires. Rappelez-vous qu’aucun indicateur n’est parfait — combiner plusieurs outils vous donnera une vision plus complète.

L’investissement offre toujours des opportunités mais comporte aussi des risques. Continuez à apprendre, à revoir votre stratégie, et à l’ajuster selon l’évolution du marché. Bonne chance dans vos transactions !

Actuellement, l’or se négocie à : 2 687,64 $ (en hausse de 0,26 %) Actifs liés : EUR/USD, Pétrole WTI, USD/JPY, Nasdaq Certificates