Hausse hebdomadaire des actions minières : cinq explorateurs canadiens offrant des rendements à trois chiffres malgré le maintien des taux

Les actions minières canadiennes ont connu un rally spectaculaire cette semaine, avec certaines sociétés d’exploration enregistrant des gains exceptionnels dans un contexte de décisions de la banque centrale et de la vigueur des métaux précieux. La Banque du Canada a tenu sa dernière réunion de fixation des taux de 2025 le mercredi (10 décembre), en maintenant son taux de référence à 2,25 %, comme prévu par les analystes du marché. Cette décision reflétait des conditions robustes sur le marché du travail — l’emploi au Canada a augmenté de 54 000 postes en novembre, avec un taux de chômage en baisse à 6,5 % — compensant les signaux de demande intérieure plate.

La décision de la banque centrale de rester stable est intervenue alors que le PIB du troisième trimestre du Canada a augmenté de 2,6 %. Les décideurs ont indiqué que le taux de 2,25 % trouvait le bon équilibre entre la maîtrise de l’inflation proche de l’objectif de 2 % et le soutien à l’activité économique face à l’incertitude des politiques commerciales américaines. En regardant vers l’avenir, les autorités anticipent un affaiblissement de la croissance au quatrième trimestre en raison de vents contraires à l’exportation, tout en prévoyant une reprise en 2026.

US Fed baisse ses taux, la dynamique du marché évolue

Au sud de la frontière, la Réserve fédérale américaine a terminé sa dernière réunion de fixation des taux de l’année les 9-10 décembre, en adoptant une voie divergente en abaissant son taux de référence de 25 points de base à une fourchette de 3,5-3,75 %. Les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, ont indiqué de la prudence, laissant entendre que les futures baisses de taux pourraient être suspendues pendant que le comité digère les données économiques. Powell a exprimé des préoccupations selon lesquelles le Bureau of Labor Statistics pourrait surestimer la création d’emplois mensuelle d’environ 60 000 postes, ce qui pourrait masquer une perte moyenne de 20 000 emplois par mois.

La situation de l’emploi est restée floue, avec une baisse de 32 000 emplois dans le secteur privé en novembre selon les données de ressources humaines d’ADP, les employeurs adoptant une posture prudente face à l’incertitude des consommateurs.

Rallye des métaux précieux, recul des métaux de base

La position accommodante de la Fed a déclenché un rallye des métaux précieux. Les prix de l’or ont augmenté de 2,44 % pour atteindre 4 299,86 US$ l’once à la clôture de vendredi, tandis que la performance de l’argent s’est avérée encore plus spectaculaire — en hausse de 6,12 %, établissant un nouveau sommet historique à 64,65 US$ l’once avant de se stabiliser à 61,95 US$. Les métaux de base ont pris une direction différente, le cuivre reculant de 1,46 % à 5,37 US$ la livre, reflétant des préoccupations concernant la demande. L’indice des matières premières S&P Goldman Sachs a reculé de 2,63 %, pour finir à 545,47.

Les indices boursiers canadiens ont affiché des performances mitigées. L’indice composite S&P/TSX a gagné modestement 0,1 % pour atteindre 31 527,39, tandis que l’indice composite TSX Venture a progressé de 0,17 % pour atteindre 954,61. Cependant, l’indice composite CSE a explosé à la hausse de 15,63 %, pour finir à 180,36, porté par l’enthousiasme pour les actions de cannabis suite à des rapports sur une possible relance de la réglementation à la Maison-Blanche.

Les cinq meilleures performances : le succès de l’exploration stimule les valorisations

Les actions minières ont navigué dans ce contexte complexe en offrant des rendements importants. L’analyse suivante a identifié les cinq actions minières canadiennes ayant enregistré les meilleures performances pour la semaine, selon le screener d’actions de TradingView à 16h00 EST vendredi. L’univers comprenait des sociétés cotées sur le TSX, le TSXV et le CSE avec une capitalisation boursière supérieure à C$10 millions, dans les secteurs de l’exploration minière, des minéraux énergétiques, du traitement et de la fabrication.

1. Sirios Resources explose de 120 % suite à une fusion stratégique

Gain hebdomadaire : 120 % | Capitalisation boursière : 48,26 millions de C$ | Cours de l’action : 0,165 C$

Sirios Resources opère en tant qu’entreprise d’exploration aurifère axée sur la région d’Eeyou Istchee James Bay au Québec. La propriété phare de la société, Aquilon, couvre 7 100 hectares avec plus de 30 indices aurifères. Un accord d’acquisition de décembre 2022 avec Sumitomo Metal and Mining permet d’atteindre une propriété de 80 % via des dépenses d’exploration et des paiements totalisant 14,8 millions de C$.

Le 4 décembre, Sirios a publié les résultats d’analyses de 13 forages sur 5 420 mètres dans la zone ouest sous-explorée d’Aquilon. Parmi les intersections remarquables, un forage a retourné 2,55 g/t d’or sur 4,8 mètres, avec un intervalle de haute teneur de 10,3 g/t sur 1 mètre. Le financement de Sumitomo pour ces travaux dépasse l’engagement de 4,8 millions de C$ requis pour obtenir 51 % de participation.

La société contrôle également le projet Cheechoo, un actif de 15 700 hectares. Un rapport technique d’août 2025 indique une ressource indiquée totale de 1,26 million d’onces à une teneur de 1,12 g/t à partir de 34,99 millions de tonnes métriques, ainsi qu’une ressource inférée de 1,67 million d’onces à une moyenne de 1,23 g/t à partir de 42,72 millions de tonnes métriques.

Le gain explosif de la semaine fait suite à l’annonce de jeudi d’une acquisition transformative de OVI Mining, récemment séparée de Electric Elements Mining (une filiale d’Osisko Development et O3 Mining). La société fusionnée créera une entreprise aurifère axée sur le Québec, combinant Cheechoo avec les propriétés Corvet Est et PLEX d’OVI. Jean-Felix Lepage, ancien VP du développement de projets chez O3 Mining, assumera le rôle de PDG de la nouvelle organisation, apportant une expertise opérationnelle en exécution de projets et stratégies de développement d’entreprise. Sean Roosen, PDG d’Osisko Development, et Laurence Farmer, VP du développement stratégique, rejoindront le conseil d’administration après la clôture de l’accord. Le fondateur et PDG de Sirios, Dominique Doucet, a déclaré : « En intégrant leur expérience en tant que leaders de l’industrie en finance d’entreprise et développement minier avec notre connaissance approfondie de la géologie et de l’exploration, nous travaillerons assidûment à faire passer notre principal dépôt de Cheechoo à la production d’or. »

2. Eco Atlantic Oil & Gas bondit de 78,38 % suite à un accord de farm-in

Gain hebdomadaire : 78,38 % | Capitalisation boursière : 99,3 millions de C$ | Cours de l’action : 0,33 C$

Eco Atlantic poursuit l’exploration offshore de pétrole et de gaz dans le bassin de l’Atlantique. Les participations incluent 100 % du bloc Orinduik et 1,3 % du bloc Canje d’ExxonMobil au Guyana ; 85 % d’intérêt en Namibie dans les blocs PEL 97, 99 et 100 dans le bassin Wavis ; et des positions en Afrique du Sud comprenant 75 % du bloc 1 et 5,25 % du bloc 3B/4B.

Le 4 décembre, une nouvelle a été annoncée concernant un accord de farm-in avec Navitas Petroleum. Selon l’accord, Navitas verse 1 million US$ en avance pour des options exclusives afin d’acquérir 80 % d’Orinduik via un paiement supplémentaire de 2,5 millions US$, plus 47,5 % du bloc sud-africain 1 via un engagement de 1 million US$. Lorsqu’ils exerceront ces options, Navitas prendra en charge l’exploitation.

$2 3. Karnalyte Resources progresse de 65,63 % suite à un succès dans l’étude de potasse

Gain hebdomadaire : 65,63 % | Capitalisation boursière : 11,72 millions de C$ | Cours de l’action : 0,265 C$

Karnalyte Resources développe le projet de potasse Wynyard couvrant 367 km² dans le centre de la Saskatchewan. La propriété détient trois principales concessions minières situées à l’est de Saskatoon.

La dynamique des actions s’est accélérée après la publication, le 26 novembre, d’une mise à jour de l’étude de faisabilité. L’analyse a démontré la viabilité économique avec une valeur actualisée nette après impôts de 2,04 milliards de C$, un taux de rendement interne de 12,5 %, une période de récupération de 8,8 ans et une durée de vie de la mine estimée à 70 ans. La société a conclu un accord d’achat à terme par lequel GFSC, basé en Inde, s’engage à acheter 350 000 tonnes métriques par an lors de la phase 1, avec des engagements supplémentaires pour 250 000 tonnes par an après la fin de la phase 2.

$4 4. PJX Resources progresse de 82,35 % suite à une découverte de minéralisation

Gain hebdomadaire : 82,35 % | Capitalisation boursière : 26,17 millions de C$ | Cours de l’action : 0,155 C$

PJX Resources explore des propriétés aurifères, argentifères et de métaux de base concentrées dans le district de Cranbrook en Colombie-Britannique. La région a historiquement produit plus de 285 millions d’onces d’argent, 8,5 millions de tonnes métriques de plomb et 8 millions de tonnes de zinc à partir des opérations de la mine Sullivan. La production locale de placer d’or a dépassé 1,5 million d’onces historiquement, mais d’importants gisements primaires d’or restent à découvrir.

PJX a consolidé plus de 50 000 hectares de claims environnants ciblant ce terrain riche en minéraux. L’annonce de jeudi a détaillé la découverte d’un système minéralisé sédimentaire exhalatif important à la propriété Dewdney Trail. Des forages récents ont intersecté 63 mètres de minéralisation anormale dans la zone Quake, contenant zinc, plomb, argent et métaux critiques, présentant des similitudes avec la mine Sullivan. L’exploration a également identifié des blocs rocheux à 800 mètres au sud le long de la strike, avec des analyses de 546 g/t d’argent, 32,3 % de plomb et 4,89 % de zinc.

5. Triumph Gold progresse de 64,56 % suite à une clôture de placement privé

Gain hebdomadaire : 64,56 % | Capitalisation boursière : 30,63 millions de C$ | Cours de l’action : 0,65 C$

Triumph Gold développe des projets dans le Yukon, le nord de la Colombie-Britannique et l’Utah. Le portefeuille du Yukon dans la chaîne Dawson comprend la propriété phare Freegold Mountain, détenant 20 ressources minérales identifiées avec de l’or, de l’argent, du cuivre, du molybdène, du plomb et du zinc ; le projet cuivre, or et molybdène Tad/Toro ; et l’actif cuivre et or Big Creek. La propriété Andalusite Peak en Colombie-Britannique et l’acquisition en juin de la propriété d’argent-or Coyote Knoll en Utah complètent le portefeuille.

L’annonce de mai a affiné la stratégie d’exploration à Andalusite Peak via des enquêtes géochimiques et une cartographie géologique, tout en définissant de nouvelles cibles à Freegold Mountain. Plus récemment, le 27 novembre, Triumph a clôturé un placement privé non-brokeré générant 1,94 million de C$ de produits bruts.

Comprendre le paysage de l’échange minier au Canada

TSX versus TSXV : distinction des niveaux de marché

La TSX ###Toronto Stock Exchange### accueille des sociétés principales avec des capitalisations plus importantes, tandis que la TSXV (TSX Venture Exchange) sert des entités à plus petite capitalisation. Les sociétés à succès sur la TSXV peuvent évoluer vers un statut de société principale.

Concentration des sociétés minières au Canada

En mai 2025, la TSXV comptait 1 565 sociétés au total, dont 910 dans l’exploration minière. La TSX en répertoriait 1 899, dont 181 sociétés minières. Au total, ces bourses hébergent environ 40 % des sociétés minières cotées en bourse dans le monde.

Économie de cotation sur la TSXV

Les sociétés souhaitant se coter sur la TSXV font face à des frais variables selon la complexité de la transaction. Les frais de cotation varient généralement de 10 000 à 70 000 C$. Les coûts comptables et d’audit vont de 25 000 à 100 000 C$, les honoraires juridiques dépassent 75 000 C$, et les commissions des souscripteurs peuvent atteindre 12 %. Des dépenses supplémentaires concernent les commissions de valeurs mobilières, les frais d’agence de transfert, les coûts de relations investisseurs et l’assurance responsabilité des administrateurs et dirigeants. Après la cotation, des frais de maintien, des frais de cotation supplémentaires et des frais de dépôt réguliers sont requis.

Mécanismes de négociation sur la TSXV

Les investisseurs accèdent aux titres de la TSXV via des comptes de courtage standard pendant les heures de négociation de la bourse, en achetant et vendant des actions selon des mécanismes de négociation classiques identiques à ceux d’autres plateformes boursières.

Analyse par Dean Belder ; données de référence par Lauren Kelly
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Déclaration de divulgation : Dean Belder ne détient aucun intérêt d’investissement direct dans aucune société mentionnée ici.

Déclaration de divulgation : Lauren Kelly ne détient aucun intérêt d’investissement direct dans aucune société mentionnée ici.

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