## Новичкам обязательно знать: как научно строить свой инвестиционный портфель

Многие слышали выражение "не клади все яйца в одну корзину", но немногие действительно понимают, как правильно диверсифицировать инвестиции. Сегодня поговорим о том, что такое инвестиционный портфель (investment portfolio), особенно для новичков, как его правильно сформировать.

## Что такое инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель — это: вы одновременно держите разные финансовые активы, такие как акции, фонды, облигации, банковские вклады и другие, в определённых пропорциях. Цель — за счёт диверсификации снизить риски и повысить доходность.

Этот концепт легко понять — как в питании нельзя есть только один продукт, так и в инвестициях нужно разнообразие. Почему так делать? Потому что это обеспечивает финансовую стабильность. У стабильного растущего портфеля даже сильное падение в одной отрасли не приведёт к полному краху.

Например, в вашем портфеле есть и высокорискованные активы (акции, криптовалюты, фьючерсы), и более стабильные низкорискованные (облигации, фонды, банковские вклады). Даже если часть инвестиций покажет волатильность, весь портфель останется сбалансированным.

## Три основных фактора, влияющих на состав портфеля

### Предпочтения по риску определяют пропорции активов

Разные люди по-разному относятся к рискам. Кто-то любит риск, кто-то осторожен, а кто-то занимает среднюю позицию. Это напрямую влияет на долю различных активов в портфеле. Обычно выделяют три типа:

**Риск-любящий**: готов к сильной волатильности, стремится к высокой доходности
**Риск-нейтральный**: хочет роста, но не хочет слишком переживать
**Риск-отвращающий**: ценит стабильность превыше всего, готов зарабатывать меньше ради сохранности

### Возраст — важный фактор

28 и 68 лет — это совершенно разные ситуации.

Молодые люди имеют много времени для восстановления, даже если в этом году потеряют 30%, смогут вернуть деньги за счёт работы. Поэтому можно выбрать более рискованные активы, увеличивая долю акций и криптовалют.

Пенсионеры же уже не имеют будущих доходов, и убытки могут снизить уровень жизни. Поэтому приоритет — сохранение капитала, доля облигаций и вкладов должна быть выше.

### Рыночная среда и особенности активов влияют на реальную доходность

Один и тот же фонд — например, денежный или индексный — имеет разный риск. Денежные фонды стабильны, но дают низкую доходность; индексные — риск выше, но и возможности больше.

Посмотрим на фондовые индексы: риск новых рынков выше, чем развитых. Причина — геополитика, экономическая политика, структура экономики (ресурсы, энергетика, сырье), подверженность внешним шокам. В развитых рынках компании более диверсифицированы и устойчивы к рискам.

Данные показывают: в 2020–2022 годах ETF новых рынков упали на 15.5%, а ETF еврозоны — всего на 5.8%. Это отражение разницы в рыночных условиях.

## Три популярных варианта формирования инвестиционного портфеля

В зависимости от склонности к риску есть три стандартных варианта:

**Рискованные инвесторы**
Акции 50%, фонды 30%, облигации 15%, вклады 5%

Этот вариант ориентирован на рост, подходит молодым и тем, кто стабильно зарабатывает. Акции — основа, при росте рынка дают максимум прибыли.

**Умеренные инвесторы**
Акции 35%, фонды 35%, облигации 25%, вклады 5%

Более сбалансированный вариант, риск и доходность умеренные, подходит большинству работников.

**Консерваторы**
Акции 20%, фонды 40%, облигации 35%, вклады 5%

Главная цель — стабильность, подходит тем, кто близко к пенсии или не может позволить большие колебания.

Если хотите попробовать более рискованные инструменты (например, валюту или криптовалюты), можно взять 100–200 долларов из вышеуказанных пропорций (максимальный допустимый убыток), но ни в коем случае не трогайте деньги, необходимые для жизни.

## Как новичку построить свой портфель?

### Первый шаг: определить свою толерантность к рискам

В интернете много тестов на риск-предпочтения. Они помогают понять, к какому типу вы относитесь. Это не для определения вашего пожизненного уровня риска, а для ясного понимания себя.

### Второй шаг: четко сформулировать инвестиционные цели

Цели обычно делятся на три типа:

**Рост капитала**: установить конкретный показатель, например, удвоение за 5 лет. Подходит молодым и любителям риска.

**Сохранение капитала**: основной фокус — опередить инфляцию и сохранить покупательную способность. Подходит тем, кто доволен текущим состоянием или уже на пенсии.

**Достаточный денежный поток**: цель — иметь возможность снимать деньги по мере необходимости, используют активы с высокой ликвидностью. Подходит предпринимателям или тем, кто нуждается в гибком управлении средствами.

### Третий шаг: выбрать конкретные активы

Перед формированием портфеля важно понять риски и доходность каждого типа активов: акций, фондов, облигаций, вкладов. Не обязательно становиться экспертом, но нужно иметь общее представление.

### Четвертый шаг: пример практической сборки портфеля

Допустим, вам 28 лет, есть 1 миллион тайваньских долларов, как его распределить?

**Ваш профиль**: молодой, стабильно зарабатываете, хотите расти — риск-любящий
**Цель**: удвоить капитал за 5 лет — достичь 2 миллионов
**Активы**: акции, ETF, банковские вклады

**Конкретное распределение**:
- Акции: 500 000 TWD (50%)
- Фонды: 300 000 TWD (30%)
- Вклады: 100 000 TWD (10%)
- Резерв: 100 000 TWD (на непредвиденные расходы)

Такое распределение позволяет одновременно расти и иметь запас на случай непредвиденных ситуаций. В случае неожиданных расходов (медицинских, семейных) не придётся трогать инвестиции.

## Что делать после формирования портфеля?

### Управление рисками

Диверсификация снижает риски, но полностью их не исключает. Влияние оказывают рыночные колебания, кризисы, черные лебеди. Помимо рыночных рисков есть отраслевые, инфляционные, процентные.

Самое сложное — психологические риски: при краткосрочных убытках паниковать, продавать по низкой цене, что разрушит ваш портфель.

### Как бороться с этим?

**Установка стоп-лоссов и тейк-профитов**: заранее определите уровни выхода, чтобы не поддаваться эмоциям при сильных колебаниях.

**Мультиактивное и мультирегиональное распределение**: активы и регионы — разные, так риск одного рынка или сектора не затронет весь портфель.

**Регулярный пересмотр и корректировка**: портфель — не раз и навсегда. Меняются рынки и ваши жизненные обстоятельства, нужно периодически оценивать и при необходимости корректировать.

**Сохраняйте спокойствие**: краткосрочные колебания — норма. Главное — не паниковать и придерживаться долгосрочного плана.

## Часто задаваемые вопросы

**В: Можно ли составить портфель, если мало денег?**
A: Можно. Вложения в фонды и облигации доступны с низким порогом — в Тайване некоторые фонды можно купить за 3000 TWD. Низкий порог — не повод отказываться от диверсификации.

**В: Если правильно сформировать портфель, обязательно ли будет прибыль?**
A: Не обязательно. Портфель — инструмент балансировки риска и доходности, успех зависит от рыночных условий и выбранных активов. Требуется регулярный мониторинг и оптимизация.

**В: Какие знания нужны для формирования портфеля?**
A: В основном — базовое понимание выбранных активов: их перспектив, оптимальных точек входа и выхода. Не нужно становиться экспертом, но важно иметь общее представление.

**В: Можно ли полностью копировать чужой портфель?**
A: Можно использовать чужие портфели как ориентир, но лучше адаптировать под свои цели и риск-профиль. Также можно проконсультироваться с финансовым советником.

**В: После формирования портфеля его можно оставить без изменений?**
A: Нет. Нужно периодически пересматривать и корректировать. Рыночные условия меняются, и активы, которые раньше показывали хорошие результаты, могут стать менее привлекательными. Тогда нужно делать ребалансировку. Портфель — динамический инструмент.

В целом, научное построение инвестиционного портфеля требует знаний и эмоциональной устойчивости. Важно иметь чёткий план и уметь гибко реагировать на изменения. Только так ваши активы смогут расти стабильно, а не «плавать по течению».