ブロック (NYSE: SQ)の株は、そのピーク評価から70%以上も後退しており、現在はわずか20の先行価格収益率で取引されています。この急激な修正は、多くの市場観察者が魅力的な機会と見なすものを生み出しており、特にフィンテックおよびデジタルペイメントセクターへのエクスポージャーを求める投資家にとってです。経営陣が最近、利益成長イニシアティブに焦点を移したことで、現在の価格は歴史的な評価と比較してもあまり伸びていないように見えます。
15年前にSquareのシンプルなスマートフォン用カードリーダーとして始まったものは、広大な金融サービス帝国へと進化しました。今日、Blockは複数の収益源を通じて運営されており、Squareは商人の支払いを処理し、Cash Appは個人の銀行顧客にサービスを提供しています。このエコシステムの幅広さは顧客基盤に反映されています：400万以上の商人がSquareのインフラに依存しており、Cash Appは5700万の月間アクティブユーザーを維持しています。
両セグメントは2025年第2四半期に回復力を示し、二桁の総利益成長を記録しました。会社は過去12か月で94億ドルの累積総利益を生み出しました。経営陣の成長の仮説は、顧客関係の深化と追加サービスのクロスセルというシンプルな前提に基づいています。Squareセグメントは、シームレスな商取引ソリューションを求める小規模な商人の過小評価されたニッチに対応し、Cash Appは従来の金融機関が見落とす基本的な銀行ニーズを持つ個人を捉えています。
Blockの投資家向けプレゼンテーションによると、アドレス可能な市場機会は依然として大きいです。Squareの総アドレス可能市場(は、総利益の可能性)に基づいて$130 億円に達し、Cash Appの機会は$75 億円となっています。現在の総利益生成を考慮すると、これらのセグメント内でより大きなシェアを獲得するにつれて、拡大の余地が大きいことを示唆しています。
しかし、この成長軌道はマクロ経済サイクルに対する内在的な感受性を伴います。Blockの顧客基盤は主に小規模な商人と銀行口座を持たない個人で構成されており、経済的な低迷時には特に脆弱性を示します。このニッチなポジショニングは、既存の金融機関との直接的な競争を避けることによって元々急速な拡大を促進しましたが、同時に周期的な逆風を生むことにもなります。
Blockの暗号通貨への戦略的なシフトは、その投資論の決定的な要素を表していますが、従来のフィンテック投資家にとっては複雑さをもたらします。現在、ビットコインは四半期の総利益に$81 百万しか寄与していませんが、企業のリーダーシップはブロックチェーンの採用を基礎的なイニシアチブと見なしています。
この会社の暗号通貨への露出は、複数の取り組みにわたります。Cash Appのユーザーはビットコインで取引でき、Squareの商人は現在直接ビットコインの支払いを受け入れています。さらに、Blockはユーザーのアクセスしやすさを優先した自己保管型ハードウェアウォレット「Bitkey」を開発中であり、マイニングインフラの開発に焦点を当てた「Proto」もあります。バランスシートには、Blockが直接8,692ビットコインユニットを保有しており、デジタル資産における重要なコーポレートトレジャリーのポジションを示しています。
ブロックを検討している投資家は、この暗黙のエクスポージャーを認識するべきです：この株はビットコインの長期的な採用と価格上昇に対するレバレッジをかけた賭けとして部分的に機能します。暗号通貨のボラティリティに不安を感じるリスク意識の高い投資家にとって、この集中は重要な考慮事項です。
ブロックは、暗号通貨のオプション性と組み合わせた支払いセクターのエクスポージャーを求める投資家にとって、堅実なフィンテックホールディングを表しています。しかし、必ずしも市場で最も魅力的な機会とは限りません。支払いエコシステム内には、より確立された、利益を上げている競合他社が存在します。さらに、ブロックの顧客基盤の循環的な性質と集中したビットコインのエクスポージャーは、配分前に慎重に考慮する必要があるリスク要因を生み出します。
投資のケースは二つの仮定に依存しています。第一に、小規模な商人と銀行口座を持たない消費者がデジタル決済ソリューションをますます採用すること。第二に、ビットコインが今後5年から10年の間に主流の金融統合を達成すること。どちらも合理的な長期的提案ですが、いずれも保証されているわけではありません。
8.01K 人気度
12.1K 人気度
27.62K 人気度
11.9K 人気度
150.25K 人気度
ブロックの成長ポテンシャルはマクロの逆風に直面しています：今が購入のタイミングですか？
評価は魅力的なエントリーポイントを提示します
ブロック (NYSE: SQ)の株は、そのピーク評価から70%以上も後退しており、現在はわずか20の先行価格収益率で取引されています。この急激な修正は、多くの市場観察者が魅力的な機会と見なすものを生み出しており、特にフィンテックおよびデジタルペイメントセクターへのエクスポージャーを求める投資家にとってです。経営陣が最近、利益成長イニシアティブに焦点を移したことで、現在の価格は歴史的な評価と比較してもあまり伸びていないように見えます。
決済処理のパワーハウス
15年前にSquareのシンプルなスマートフォン用カードリーダーとして始まったものは、広大な金融サービス帝国へと進化しました。今日、Blockは複数の収益源を通じて運営されており、Squareは商人の支払いを処理し、Cash Appは個人の銀行顧客にサービスを提供しています。このエコシステムの幅広さは顧客基盤に反映されています：400万以上の商人がSquareのインフラに依存しており、Cash Appは5700万の月間アクティブユーザーを維持しています。
両セグメントは2025年第2四半期に回復力を示し、二桁の総利益成長を記録しました。会社は過去12か月で94億ドルの累積総利益を生み出しました。経営陣の成長の仮説は、顧客関係の深化と追加サービスのクロスセルというシンプルな前提に基づいています。Squareセグメントは、シームレスな商取引ソリューションを求める小規模な商人の過小評価されたニッチに対応し、Cash Appは従来の金融機関が見落とす基本的な銀行ニーズを持つ個人を捉えています。
未開拓市場のランウェイ
Blockの投資家向けプレゼンテーションによると、アドレス可能な市場機会は依然として大きいです。Squareの総アドレス可能市場(は、総利益の可能性)に基づいて$130 億円に達し、Cash Appの機会は$75 億円となっています。現在の総利益生成を考慮すると、これらのセグメント内でより大きなシェアを獲得するにつれて、拡大の余地が大きいことを示唆しています。
しかし、この成長軌道はマクロ経済サイクルに対する内在的な感受性を伴います。Blockの顧客基盤は主に小規模な商人と銀行口座を持たない個人で構成されており、経済的な低迷時には特に脆弱性を示します。このニッチなポジショニングは、既存の金融機関との直接的な競争を避けることによって元々急速な拡大を促進しましたが、同時に周期的な逆風を生むことにもなります。
ビットコインワイルドカード
Blockの暗号通貨への戦略的なシフトは、その投資論の決定的な要素を表していますが、従来のフィンテック投資家にとっては複雑さをもたらします。現在、ビットコインは四半期の総利益に$81 百万しか寄与していませんが、企業のリーダーシップはブロックチェーンの採用を基礎的なイニシアチブと見なしています。
この会社の暗号通貨への露出は、複数の取り組みにわたります。Cash Appのユーザーはビットコインで取引でき、Squareの商人は現在直接ビットコインの支払いを受け入れています。さらに、Blockはユーザーのアクセスしやすさを優先した自己保管型ハードウェアウォレット「Bitkey」を開発中であり、マイニングインフラの開発に焦点を当てた「Proto」もあります。バランスシートには、Blockが直接8,692ビットコインユニットを保有しており、デジタル資産における重要なコーポレートトレジャリーのポジションを示しています。
ブロックを検討している投資家は、この暗黙のエクスポージャーを認識するべきです：この株はビットコインの長期的な採用と価格上昇に対するレバレッジをかけた賭けとして部分的に機能します。暗号通貨のボラティリティに不安を感じるリスク意識の高い投資家にとって、この集中は重要な考慮事項です。
チャンスとリスクのバランス
ブロックは、暗号通貨のオプション性と組み合わせた支払いセクターのエクスポージャーを求める投資家にとって、堅実なフィンテックホールディングを表しています。しかし、必ずしも市場で最も魅力的な機会とは限りません。支払いエコシステム内には、より確立された、利益を上げている競合他社が存在します。さらに、ブロックの顧客基盤の循環的な性質と集中したビットコインのエクスポージャーは、配分前に慎重に考慮する必要があるリスク要因を生み出します。
投資のケースは二つの仮定に依存しています。第一に、小規模な商人と銀行口座を持たない消費者がデジタル決済ソリューションをますます採用すること。第二に、ビットコインが今後5年から10年の間に主流の金融統合を達成すること。どちらも合理的な長期的提案ですが、いずれも保証されているわけではありません。