Lançamento gradual dos 10 principais temas de investimento em criptomoedas em 2026, com os fundos institucionais já a preparar-se para as tendências de longo prazo

Graylock (Grayscale) publicou suas principais opiniões sobre os dez principais temas de investimento no mercado de criptomoedas até 2026. Esta lista não é uma previsão de curto prazo, mas sim uma projeção dos caminhos potenciais que a indústria de criptomoedas pode seguir rumo à mainstreamização, sob os aspectos macroeconômico, regulatório, tecnológico e de modelos de negócio, oferecendo uma valiosa referência para alocação de longo prazo.

Narrativas centrais da Graylock para 2026

Esta tabela, na essência, é um roteiro da Graylock sobre como a “indústria de criptomoedas pode evoluir de narrativas para fluxo de caixa”.

Substituição de moeda está se tornando uma necessidade real

Não é surpresa que a Graylock coloque o risco de desvalorização do dólar em primeiro plano. Em um cenário de déficits fiscais prolongados e expansão da dívida, o Bitcoin e o Ethereum estão sendo redefinidos como “ativos de moeda não soberana”, cujo valor não depende mais apenas de especulação, mas de uma necessidade funcional de hedge contra riscos do sistema fiduciário.

Essa lógica é altamente semelhante à motivação subjacente de instituições que alocam ouro.

Regulamentação deixa de ser obstáculo e passa a ser acelerador

Na estrutura da Graylock, a clarificação regulatória não significa repressão à inovação, mas sim redução da incerteza. Uma vez que os limites de conformidade estejam claros, bancos, gestores de ativos e empresas encontram mais facilidade para entrar no mercado.

Por isso, stablecoins, ativos tokenizados e DeFi conformes estão sendo colocados na mesma narrativa.

Stablecoins e tokenização de ativos atingem ponto de inflexão

A Lei GENIUS é vista como um impulso importante para a próxima fase das stablecoins. Elas deixam de ser apenas um meio de troca e passam a ser a moeda base do sistema financeiro na blockchain.

Ao mesmo tempo, a tokenização de ativos está saindo do estágio de “experimento” para “escala replicável”. A emissão de títulos, fundos e ativos reais na blockchain pode se tornar uma das maiores incrementações estruturais nos próximos anos.

Quando a blockchain se torna mainstream, questões de privacidade não podem ser ignoradas

A Graylock deixa claro que privacidade não é uma demanda marginal, mas uma condição necessária para a mainstreamização da blockchain. Seja em aplicações empresariais, ativos pessoais ou identidades na cadeia, sistemas sem proteção de privacidade não conseguem atender às complexidades do mundo real.

Não se trata de “anonimato absoluto”, mas de alcançar privacidade controlada sob condições de conformidade.

Centralização da IA reforça o valor da blockchain

Diante do aumento da concentração de poder computacional, dados e modelos em poucos gigantes, a blockchain é vista como uma ferramenta potencial de contrapeso. Seja na garantia de direitos de dados, incentivos a modelos ou no mercado de poder computacional, a combinação de IA e blockchain é uma resposta aos riscos de centralização.

Essa é uma complementaridade tecnológica, não uma mera junção de narrativas.

DeFi volta às suas raízes financeiras mais básicas

A Graylock destaca especialmente os empréstimos em DeFi, que embora não sejam novidade, continuam sendo essenciais. Empréstimos representam o componente mais fundamental do sistema financeiro, capaz de gerar fluxo de caixa estável.

Quando o mercado retornar de “fantasias de altos retornos” para “precificação de risco”, o valor do DeFi será mais evidenciado por sua eficiência do que por modismos.

Adoção de aplicações na prática exige atualização de infraestrutura

Aplicações verdadeiramente voltadas ao público precisarão de melhorias em desempenho, custos e estabilidade. Essa é a razão de a Graylock destacar “infraestrutura de próxima geração” como tema separado.

Sem atualização na infraestrutura, a narrativa de aplicações permanecerá apenas no nível conceitual.

Lógica de investimento passa por mudanças estruturais

A Graylock aponta duas tendências claras: foco em renda sustentável e busca por staking por parte dos investidores. Isso indica que a avaliação de ativos está mudando de “prêmio de narrativa” para “fluxo de caixa + retorno”.

Ativos criptográficos estão se aproximando gradualmente do framework de avaliação do mercado financeiro tradicional.

Conclusão

Os dez principais temas da Graylock não visam dizer ao mercado “o que comprar”, mas responder a uma questão mais importante: como a indústria de criptomoedas pode se tornar uma indústria mais madura nos próximos anos.

Quando as narrativas começarem a girar em torno de renda, conformidade, eficiência e infraestrutura, as regras do jogo do mercado já estarão mudando silenciosamente.