用鏈上數據洞察代幣潮勢：OI與CVD指標組合策略解讀

為什麼要關注OI和CVD這兩個指標？

在加密市場中，許多交易者都夢想在某個小幣種爆發之前找到它。網路上不少知名分析師會給出預判，卻很少公開具體的方法論。今天我們換個角度，透過鏈上數據指標體系來剖析這個問題。

當你研究低市值代幣時，OI（Open Interest，未平倉合約量） 和 CVD（Cumulative Volume Delta，累積成交量差） 這兩個指標特別值得關注。它們能比價格行動更早反映市場參與者的真實意圖。

理解OI和CVD的核心含義

什麼是OI？ 它代表市場上所有未平倉的槓桿合約數量。OI上升表示有更多資金進場開倉，OI下降則意味著資金在離場或平倉。簡單說，OI是衡量市場參與熱度的風向標。

什麼是CVD？ 它計算買入成交量與賣出成交量的差值（買入量-賣出量）。注意，這里的累積是基於成交方向的累加，而非價格累積。在趨勢市中，CVD會呈現正值或負值的持續走向；在盤整市中，CVD則在零軸附近擺動。

OI與CVD的四種組合信號

這兩個指標需要配合使用才能發揮威力。具體來看四種場景：

場景一：OI↑ + CVD↑ — 多頭建倉信號，表示更多買方在開啟槓桿倉位，市場可能繼續上漲

場景二：OI↑ + CVD↓ — 空頭建倉信號，表示賣方力量在增強，接下來可能面臨回調壓力

場景三：OI↓ + CVD↓ — 多頭止損信號，表示買方在平倉離場，市場空頭佔據上風

場景四：OI↓ + CVD↑ — 空頭平倉信號，表示賣方在收場，做多力量暫時獲得喘息

實戰應用：以Velo Data為例

想要應用這套方法，需要在Velo Data等數據平台操作。首先進入市場頁面，在下拉選單中選擇幣種市值段（大盤股、中等、小盤股等），同時可選擇時間週期（1小時或4小時）。

找小市值代幣時，直接選Small Caps選項，並縮小時間框架，這樣能捕捉波動較大的目標。

接下來，在圖表底部切換到"OI變化"圖，它通過相鄰時間點的OI差值計算得出。當這個值為正時，說明買方力量在積聚；為負時則是賣方佔據主動。這個圖還會用顏色區分正負值，讓趨勢一目了然。

隨後，觀察 "OI-Normalized CVD"圖表，這個指標能清晰顯示當前誰在槓桿市場中更活躍——多頭還是空頭。如果多方表現強勢，對應代幣可能面臨上升壓力。

案例分析：從ARPA看信號的實際含義

以ARPA為例，如果你觀察到其OI在上升，同時CVD也開始走高，這就構成了一個基礎假設：在接下來的短期內，ARPA價格可能會溫和上漲。

但這裡有個重要前提——如果CVD曲線仍在零軸下方，說明儘管多頭正在發力，賣方仍佔大多數。這種情況下的漲幅可能不會持久，除非多頭能夠持續突破上方的阻力。

如果你採取短線交易策略，一定要設定止盈和止損，因為指標只是基於歷史數據的參考工具，真實市場走向永遠充滿變數。

增強分析的其他方法

為了提高交易的勝率，不妨將OI和CVD與EMA等傳統技術指標結合，進行多維度對比分析。這樣能降低單一指標的誤導風險，幫助你做出更理性的決策。

重要風險提示

以上內容僅代表分析視角和個人觀點，用於學術探討和知識交流，不構成任何投資建議。加密市場風險極高，請理性對待，提升風險防範意識，遵守所在國家和地區的相關法律法規。