المستثمرون الأذكياء (نسخة العملات الرقمية) الفصل الأول

مقدمة: الطريق الصحيح

لا توجد طرق تسير فيها عبثًا في الحياة، وكل خطوة لها حسابها.

كل مبتدئ يدخل عالم العملات الرقمية، غالبًا ما يكون قد جذبته قصص الثروة، ثم تأتي الحفر الصغيرة والكبيرة، والخسائر الكبيرة، فكيف يمكن التغيير؟

هل هناك كتب يمكن أن تساعد المبتدئين على تجنب الطرق الالتفافية، وتقليل دفع الرسوم الدراسية؟

هل هناك كتب سهلة الفهم، علمية ومنهجية تشرح أساسيات سوق العملات الرقمية؟

هل هناك كتب تركز على سوق العملات الرقمية، وتساعد الناس على كسب المال بطريقة صحيحة ومنظمة بشكل طبيعي؟

الجواب: لا.

فلماذا لا أقدم على ذلك؟

بالنهاية، لقد مررت بكثير من الحفر، وسلكت طرقًا ملتوية، وأخيرًا استطعت أن أجد طريقي في سوق العملات الرقمية، وحصلت على عوائد تفوق التوقعات، ويمكنني أن أدمج بين النظريات الكلاسيكية والواقع العملي في سوق العملات الرقمية لأعطي المبتدئين توجيهًا جيدًا.

هذه الفكرة هي التي أطلقت شرارة كتابة هذا الكتاب. لكن، كيف أكتب، وماذا أكتب، هو سؤال كبير، وكيف يمكنني تحقيق هدفي، مثل أن يكون نظري صحيحًا، منهجيًا، سهل القراءة، ومحتواه غنيًا؟

كل واحد من هذه الأهداف ليس سهلاً، خاصة عبارة “نظري صحيح”، هل هناك حقائق استثمارية ثابتة تنطبق على الجميع؟ هل هناك قواعد استثمارية عامة؟ هناك الكثير من الخبراء والكلاسيكيات، فهل بعضها يخدع الناس ويضللهم؟ وأيها يمكن أن يتجاوز الزمن؟

لقد سلكت طرقًا ملتوية كثيرة، وقرأت تقريبًا جميع الكتب المتعلقة بالاستثمار والتداول، وحتى أخطأت في بعض النظريات، مما أدى إلى خسائر. وبالصدفة، كنت أيضًا من محبي البلوك تشين، ولدي دراسة عميقة وطويلة في سوق العملات الرقمية، وعند النظر إلى الوراء، أقول لنفسي:

لقد مررت بكثير من الطرق الخاطئة، وتعرضت لكثير من الخسائر.

الكثير جدًا.

لا أريد أن يكرر الآخرون نفس الأخطاء، فالتكرار والخسائر مرهقة جدًا، وهذا هو الدافع وراء ولادة هذا الكتاب.

لا توجد طرق تسير فيها عبثًا في الحياة، وكل خطوة لها حسابها.

قررت أن أدمج بين النظريات الكلاسيكية والواقع العملي في سوق العملات الرقمية، وأكتب هذا الكتاب بعنوان 《المستثمر الذكي (نسخة العملات الرقمية)》.

آمل أنه من اليوم الأول لقراءة هذا الكتاب، ستبدأ حياة استثمارية جديدة وممتعة، تتجه فيها نحو السعادة المستقرة😄.

1. النظرية الصحيحة

على مدى مئات السنين من التاريخ المالي، قاتل العديد من الأبطال في ميدان المال، وحققوا إنجازات مبهرة: مثل جورج سوروس الذي يجرؤ على البيع على المكشوف للعملة السيادية؛ وبيتر لينش الذي يدرس مئات الأسهم، ويتخذ قرارات يومية، ويحقق معدل عائد سنوي يصل إلى 29.2%; وجيسي ليفرمور الذي باع على المكشوف خلال أزمة 1929 وحقق أرباحًا بقيمة 1 مليار دولار.

كل الناجحين لديهم “مهارات سرية” خاصة بهم، وغالبًا ما تكون أنظمتهم الاستثمارية مختلفة تمامًا عن الآخرين.

سوروس يحب التركيز على المراكز الكبيرة، وخاض معارك كثيرة وهو يضع كل ثقله، بهدف تحقيق النجاح في معركة واحدة.

أما بيتر لينش، فكان يعتاد على مراقبة وامتلاك العديد من الأسهم، ويقوم يوميًا باتخاذ قرارات صغيرة، ويعتقد أن الخسائر الناتجة عن القرارات الصغيرة أقل بكثير من المشاكل التي تسببها القرارات الكبيرة.

ليفيرمور ينتمي تمامًا إلى فئة المضاربة، وهو يحمل مخاطر عالية، وهو السبب وراء إفلاسه عدة مرات.

1. أفضل المستثمرين

لكن، بالنظر إلى تاريخ سوق الأسهم، ربما يكون أبرع المستثمرين الأفراد في التاريخ هم شخص واحد فقط، وهو رجل الأعمال الذي يقود شركة بيركشاير هاثاوي — وورين بافيت.

خلال مسيرته الاستثمارية، تعرض مرات كثيرة لانتقادات بأنه “متخلف” و"قديم" — خاصة في فترات السوق الصاعدة. لكن، في كل مرة يعتقد الناس أن “بافيت لا شيء يذكر”، يرد السوق عليهم بقوة.

هو رمز من رموز المالية، ويؤمن أن “الحياة تحتاج إلى ثروة مرة واحدة فقط”، بمعنى أنه يعتقد أن كل شخص سيصبح غنيًا إذا اتبع الطريقة الصحيحة، ولن يفشل أبدًا. في إحدى محاضراته، ذكر كيف أن العديد من الأشخاص العاديين الذين يستخدمون نظامه الاستثماري، استطاعوا على المدى الطويل أن يتفوقوا على مديري الصناديق.

ربما لا يمكننا أن نصبح وورين بافيت التالي، لكن، على الأقل، من الضروري أن نمتلك نظرية استثمار صحيحة.

فقط إذا كانت الاتجاهات صحيحة، فحتى لو كانت المسافة طويلة، ستصل في النهاية!

بالنسبة لكيفية كتابة هذا الكتاب، قضيت وقتًا طويلًا في التفكير، كيف يمكنني إنجاز مهمة تبدو مستحيلة؟ حتى رأيت يومًا وورين بافيت يتحدث عن كتاب غراهام “المستثمر الذكي”، فجاءتني الفكرة فجأة.

2. النظرية الاستثمارية الأكثر علمية

في عام 1950، عندما كان بافيت طالبًا في السنة الثالثة، قرأ كتاب “المستثمر الذكي”، وكان حينها قد قضى سنوات في عالم الاستثمار، ولم يحقق الكثير من النجاح أو التقدم، لكنه قال إنه أدرك شيئًا مهمًا، وقال: “وكأنه التقى بولس الرسول في طريقه إلى دمشق”.

يعتقد بافيت أن “هذا هو أفضل كتاب في جميع مجالات الاستثمار”، وذكر مرارًا وتكرارًا في جمعيات المساهمين وغيرها، ولا يزال يراه “أفضل كتاب” بعد سنوات طويلة. ربما، من ناحية، بدون هذا الكتاب، كان سيظل يضيع في الظلام، ومع وجوده، استطاع أن يحقق التنوير. وفي مناقشات هذا الكتاب، سنساعدك على فهم بافيت بشكل أعمق من خلال التطبيق العملي.

كتابة “المستثمر الذكي” منظمة وواضحة، ومنطقها متماسك، لكن بالنسبة لمستثمري العملات الرقمية، هناك العديد من المحتوى غير مناسب، مثل السندات، وصناديق المؤشر؛ ومن ناحية أخرى، هناك محتوى مختلف تمامًا، مثل تقييم الأسهم العادية، والذي يختلف كثيرًا عن تقييم العملات الرقمية. بالإضافة إلى ذلك، للمبتدئين الذين ليس لديهم خبرة استثمارية، قد يكون من الصعب فهم بعض المفاهيم.

لذا، سأستخدم أسلوبًا بسيطًا وسهل الفهم، مع رسومات، وأتبع إطارًا أساسيًا صحيحًا، وأدمج الواقع العملي في سوق العملات الرقمية، لأدخل بك إلى عالم الاستثمار في العملات الرقمية.

2. الواقع في سوق العملات الرقمية

سوق العملات الرقمية يختلف تمامًا عن سوق الأسهم، لذلك، الإطار المالي التقليدي ينطبق على سوق العملات، لكن هناك اختلافات كبيرة في طريقة التنفيذ. وهناك جانبان رئيسيان للاختلاف.

1. الطابع المضارب الكبير

نظام الاستثمار القيمي البحت غير مناسب، حتى مع البيتكوين، من قمة السوق الصاعدة في 2017، عندما كانت تصل إلى 20000 دولار، وحتى اليوم (وهو اليوم الذي أكتب فيه هذا الكتاب، 18 سبتمبر 2022)، بعد خصم التكاليف الزمنية والاقتصادية، لا تزال الخسائر مستمرة، كما في الشكل أدناه:

مخطط سعر البيتكوين

“يوم في سوق العملات، سنة في الدنيا”. معظم العملات لها دورة حياة قصيرة، لا تمتد لعشر سنوات، انظر إلى مخطط سعر دوجكوين، حيث تتقلب بشكل كبير، وتحقق أرباحًا مئات أو آلاف المرات خلال سنة واحدة.

مخطط دوجكوين

دوجكوين، أو doge، بسبب إعجاب ماسك بها على تويتر، جذبت اهتمامًا واسعًا، وهذه الاهتمامات في سوق غير ناضج، تشكل التربة الأساسية للارتفاع — خاصة عندما لا تزال المشاريع الأخرى لم تبنِ بعد بيئة قوية وقيمة عملية حقيقية.

ثم، هناك ارتفاعات مذهلة لـ SHIB والعديد من NFTs مثل BAYC، ونحن في هذا المجال المليء بالمضاربة، اكتشفنا أشياء جديدة، مثل: الإجماع، والميمات، وغيرها، وهي مفاهيم لا تتكرر كثيرًا في الاقتصاد التقليدي، لكنها تتألق في سوق العملات الرقمية. أحد رواد البلوك تشين، لي ياو لاي، خرج له تسجيل صوتي أثار ضجة، حيث قال: “إجماع الحمقى هو إجماع”، مما جعل المتداولين المبتدئين يشعرون أحيانًا بالإحباط.

لكن، مع مرور الوقت، وبتقييم موضوعي، سوق العملات الرقمية، بسبب حجمه الصغير وبيئته النامية، يجعل من الضروري أن نواجه القوة المضاربة وراء العديد من المشاريع ذات القيمة، وربما هذا جزء لا يتجزأ من الاستثمار المالي.

قول سوروس: “تاريخ الاقتصاد العالمي هو مسلسل مستمر من الأوهام والكذب. لتحقيق الثروة، عليك أن تتعرف على أوهامها، وتدخل فيها، ثم تخرج قبل أن يدركها الجمهور.”

الطابع المضارب الكبير في سوق العملات يجعل من الاستثمار فيه، ضرورة أن نأخذ في الاعتبار المجتمع، والمشاعر، والإجماع، والميمات، وغيرها من الأمور المعقدة والمميزة لهذا السوق، لكن، من الجدير بالذكر، أن تحت هذه الفقاعات المضاربة، هناك تقدم هائل يعادل ثورة الإنترنت، وإمكانات لا حصر لها.

البيرة اللذيذة، لا تخلو من فقاعات أكثر، فلنكن مستثمرين أذكياء، نعرف المضاربة، ونواجهها، ونتجاوزها.

2. التقلبات الكبيرة

الاستثمار القيمي لا يعني الاحتفاظ طويلًا، لكن الاحتفاظ طويلًا والتفاؤل على المدى الطويل هو سلوك شائع. في ظل تقلبات كبيرة كهذه، من غير ذوي الخبرة، من السهل أن يضلوا الطريق أثناء الارتفاع، ويزيدوا من استثماراتهم، وعند الانخفاض، يخافون ويبيعون، وفي النهاية، لا يحققون شيئًا.

إيثريوم، انخفض سعره في بعض الأحيان، ووصفه البعض بأنه عملية احتيال. BNB، بدأ بسعر منخفض، لكنه حقق ارتفاعات مذهلة بمضاعفات آلاف. حتى البيتكوين، مع وجود إجماع واسع، وحجمه الكبير، تقل تقلباته، لكن، مع ذلك، قد يذهل من انتقل من سوق الأسهم، ويشاهد الفيديو أدناه:

وبالتالي، يمكن للقراء الأذكياء أن يشعروا أن، في سوق العملات الرقمية، هناك انحراف أكبر بين القيمة الجوهرية والسعر الخارجي، وهو مخاطر، ولكنه أيضًا فرصة.

في سوق العملات الرقمية، دورة حياة معظم العملات لا تمتد لعشر سنوات، بل تكون شهورًا أو سنوات — بعض المشاريع فاشلة، وبعضها يتعرض للاندماج أو التحديث بسرعة، ويُهزم من قبل مشاريع جديدة.

لذا، يجب أن يكون الاستثمار في سوق العملات الرقمية دائمًا حذرًا من تقلباته العالية، وعدم فهم الاتجاهات الجديدة، وترك الطيور التي تخبئ رأسها في الرمال، هو أكثر خطورة من سوق الأسهم.

3. النمو الكبير

في نظرية الاستثمار القيمي في سوق الأسهم، سواء كان البحث عن ميزة تنافسية، أو التقييم، أو تقييم الفريق، أو الصناعة، فهي غالبًا غير مناسبة في سوق العملات الرقمية المتسارع النمو. هناك قول: “سوق العملات الرقمية يوم واحد، وعالم الإنسان سنة”، خاصة أن تقنية البلوك تشين، بفضل خصائصها المفتوحة المصدر، قد تتغير أو تتكرر مشاريع جيدة خلال ثلاثة أيام.

هذا يعكس، من ناحية، أسرع تطور في تاريخ البشرية، لكنه، من ناحية أخرى، يتطلب من المستثمرين أن يتغيروا بسرعة، وإلا، ستكون كارثة.

لذا، أطمح لكتابة شيء، يكون مرجعًا منهجيًا لكل مستثمر في سوق العملات الرقمية، ويجب أن يثبت عبر الزمن، وأن يظل فعالًا مهما كثرت محاولات التعلم والاستخدام.

وفي الوقت نفسه، هو مخصص فقط للمستثمرين في سوق العملات الرقمية، ويختلف عن جميع كتب سوق الأسهم — فالنظريات الاستثمارية الكلاسيكية لن تتغير، لكن، بالنسبة لمعظم الناس، قد يكون “كلما تعلمت أكثر، خسرت أكثر”، لأن النظريات التي تبدو منطقية في سوق الأسهم، قد لا تنطبق على سوق العملات الرقمية.

في منهجية كتابة هذا الكتاب، حاولت أن أتبنى منطق الكتاب الأصلي، لكن المحتوى كله معاد تصميمه ليتناسب مع الواقع في سوق العملات الرقمية، بحيث يمكن للقارئ أن يقرأ بسهولة، حتى لو لم يقرأ كتاب “المستثمر الذكي” من قبل، ولن يحتاج إلى الرجوع إلى النص الأصلي.

لكن، أشجع الجميع على قراءة الكتاب الأصلي في أي وقت، وإذا واجهت أي شكوك حول سوق العملات الرقمية، فمرحبًا بك دائمًا في قراءة هذا الكتاب.

وفي الختام، أود أن أقتبس قول وورين بافيت، وأهديه للجميع، ولكل منا، من أجل غدٍ أفضل!

المهم هو قدراتك الشخصية، فغيرك يتداول بمهاراتك، وأفضل استثمار هو تطوير نفسك!