Dari Runtuhnya Kripto ke Raja Infrastruktur AI: Kisah Kebangkitan Tak Terduga CoreWeave

Tiga pedagang komoditas Jersey meluncurkan Atlantic Crypto sebagai operasi penambangan GPU pada tahun 2017 selama ledakan Bitcoin. Kemudian tahun 2018 terjadi—BTC anjlok 80%, dan apa yang terlihat seperti hukuman mati menjadi langkah jenius yang tidak sengaja.

Tim tidak panik. Mereka beralih keras ke infrastruktur AI tepat ketika perlombaan LLM semakin memanas. Pada tahun 2019, CoreWeave muncul dengan sesuatu yang tidak bisa didapatkan sebagian besar perusahaan: hubungan erat dengan Nvidia, gudang penuh chip H100, dan kapasitas pusat data yang sudah ada. Ketika OpenAI, Meta, Google mulai membakar miliaran untuk komputasi, CoreWeave sudah diposisikan sebagai penyedia infrastruktur.

Sekarang melaporkan pendapatan Q3 pada hari Senin (Nov 10) setelah penutupan pasar. Pasar memperkirakan pendapatan $1,28B dan EPS -$0,39. Trader opsi memperkirakan pergerakan ~18%.

Pertanyaan sebenarnya yang menggantung di atas CRWV: Apakah pemborosan capex AI ini berkelanjutan? Sam Altman baru saja defensif ketika ditanya bagaimana OpenAI membenarkan komitmen pengeluaran $1,4T pada pendapatan $13B . Meta baru saja mengumpulkan $30B untuk pusat data. Kontrak-kontrak ini sekarang mengalir ke CoreWeave, tetapi perhitungannya tidak akan bertahan selamanya.

TL;DR: CoreWeave adalah titik kritis dalam infrastruktur AI. Apakah pengeluaran bertahan menentukan apakah ini adalah permainan selama satu dekade atau gelembung dengan pengatur waktu.