Есть ли действительно новые достижения в переговорах между США и Китаем? Три детали, о которых рассказал Трамп, заслуживают следовать.

Недавно появились сообщения о встречах на высоком уровне между США и Китаем, Трамп заявил, что стороны достигли согласия по ключевым вопросам. Давайте не будем пугаться заголовков, а посмотрим, что он действительно сказал.

Три счета стоит рассчитать внимательно

Перезапуск соглашения по редкоземельным минералам

На этот раз действительно достигнута годовая сделка. Ключевым моментом является то, что Трамп упомянул “ежегодные переговоры” — что это значит? Краткосрочная стабильность достигнута, но долгосрочная не является железобетонной. Для цепочки поставок редкоземельных и ключевых минералов это означает, что ожидания будут более стабильными, но не стоит надеяться на десятилетние изменения.

Ставки пошлин были скорректированы

Цифры очень ясны:

• Налог на фентанил: 20% → 10%
• Экспортные пошлины: 57% → 47%

Коррекция на 10 процентных пунктов выглядит не так уж и малой. Но это тактическое ослабление или стратегический поворот? В настоящее время трудно сказать. Сам Трамп сказал, что “много больших решений”, но большие решения ≠ прямое благо.

План визита в Китай в апреле

Если дата будет определена, это будет сигналом. Взаимные визиты между Китаем и США показывают, что, по крайней мере, на уровне высокопрофильных коммуникаций все в порядке. Но когда мы сможем увидеть конкретное соглашение в действии, придется дождаться публикации деталей.

Что это означает для рынка

В краткосрочной перспективе:

• Сектор редкоземельных элементов/минералов может испытать эмоциональный откат.
• Ожидания по экспорту в Китай улучшаются, соответствующие цепочки поставок могут показать результаты.
• Курс юаня может вступить в новый период игры

Среднесрочный и долгосрочный:

• Повышение вероятности перепродажи глобальной цепочки поставок
• Азиатский рынок может вновь привлечь внимание капитала

Одним предложением

Результаты этой встречи послали рынку сигнал о смягчении, но реальная обязательная сила соглашения будет зависеть от последующих деталей. Не дайте себя обмануть “взрывными” формулировками, данные и графики более важны.