UBS, Chainlink, dan DigiFT meluncurkan pilot RWA di Hong Kong: otomatisasi on-chain untuk dana yang diatur

Hong Kong mengonfirmasi dirinya sebagai tempat uji coba untuk tokenisasi aset dunia nyata (RWA): UBS, Chainlink, dan DigiFT telah meluncurkan pilot yang bertujuan untuk mengotomatisasi berlangganan, penyelesaian, dan manajemen siklus hidup dana pada infrastruktur yang diatur, seperti dilaporkan oleh CoinDesk

Menurut data yang dikumpulkan dari laporan industri dan komunikasi resmi, pilot memasuki fase operasional pada 11 September 2025, dan menerima persetujuan dalam Skema Subsidi Pilot Blockchain & Aset Digital Cyberport.

Analisis industri mencatat bahwa integrasi Agen Transfer Digital on-chain dan kontrak pintar diharapkan dapat meningkatkan auditabilitas dan mengurangi rekonsiliasi manual dalam proses back-office, tujuan yang akan dipantau melalui KPI yang ditentukan dalam proyek tersebut.

Ringkasan Singkat

Tujuan: mengurangi kesalahan rekonsiliasi, meningkatkan transparansi, dan mempercepat kecepatan penyelesaian dalam dana yang ditokenisasi.

Peran: DigiFT mengelola pesanan melalui kontrak pintar; Chainlink menyediakan Agen Transfer Digital (DTA) kontrak untuk verifikasi instruksi; UBS menerapkan kontrak yang sesuai dengan standar CMTA.

Konteks: pertumbuhan pasar RWA dan peningkatan fokus regulasi oleh Hong Kong pada aset digital.

KPI yang Diharapkan: waktu penyelesaian, tingkat kesalahan pasca-perdagangan, biaya operasional, dan tingkat auditabilitas.

Apa yang Telah Diterapkan

Ketiga perusahaan sedang mengembangkan solusi bersama, dengan fungsi end-to-end, untuk produk keuangan yang ditokenisasi. DigiFT menerima pesanan berlangganan dan penebusan melalui kontrak pintar, sementara Chainlink menyediakan kontrak Digital Transfer Agent (DTA), yang memverifikasi instruksi dan mencatatnya di blockchain.

Sebenarnya, pesanan yang diproses dengan benar memicu penerbitan, penebusan, dan peristiwa siklus hidup lainnya pada kontrak UBS, yang dikembangkan sesuai dengan standar "Token CMTA" dari Asosiasi Pasar Modal dan Teknologi CMTA.

Alur operasional: dari penandatanganan on-chain hingga penyelesaian

Instruksi: investor mengirimkan pesanan yang ditandatangani melalui kontrak pintar, menggunakan infrastruktur yang sah.

Validasi: Chainlink’s Digital Transfer Agent (DTA) melakukan pemeriksaan terhadap kelayakan, batas, dan konsistensi pesanan.

Pendaftaran: pesanan yang divalidasi dicatat di rantai, menggunakan referensi unik.

Siklus hidup: Kontrak UBS memulai operasi penerbitan atau penukaran dan memperbarui status dana.

Rekonsiliasi: buku besar on-chain mengurangi perbedaan dan kebutuhan untuk pemeriksaan manual.

Infrastruktur Terkendali dan Standar CMTA

Proyek ini mengadopsi konfigurasi yang memprioritaskan kepatuhan, auditabilitas, dan keterlacakan. Standar CMTA menstandarkan penerbitan dan pengelolaan token keamanan, memfasilitasi interoperabilitas dan keselarasan dengan infrastruktur pasar.

Perlu dicatat bahwa, untuk kejelasan, akronim yang digunakan adalah: RWA (Aset Dunia Nyata), DTA (Agen Transfer Digital), dan CMTA (Asosiasi Pasar Modal dan Teknologi).

Lingkungan Pengujian di Hong Kong: Peran Cyberport

Pilot ini berlangsung di sandbox Cyberport, yang mengevaluasi kasus penggunaan terkait identitas terdesentralisasi, pembayaran, stablecoin, dan aplikasi blockchain untuk inovasi sosial. Dengan demikian, tujuannya adalah untuk memverifikasi interoperabilitas dan persyaratan regulasi sebelum potensi ekspansi komersial dalam skala yang lebih besar.

KPI dan hasil yang diharapkan dari pilot

Waktu penyelesaian: waktu rata-rata antara validasi pesanan dan penyelesaian on-chain/off-chain.

Kesalahan rekonsiliasi: variasi dalam tingkat ketidakcocokan pasca-perdagangan dibandingkan dengan proses tradisional.

Biaya operasional: dampak pada manajemen back-office dan kepatuhan, berkat otomatisasi dan penggunaan buku besar bersama.

Auditabilitas: kualitas dan granularitas log untuk kontrol internal dan eksternal.

Interoperabilitas: kemampuan untuk terintegrasi dengan kustodian, sistem perbankan, dan jaringan lainnya.

Angka Kunci dari Pasar RWA

Dana alternatif institusional yang ter-tokenisasi: mencatatkan peningkatan sebesar 47% dalam 30 hari, dengan kapitalisasi sebesar 1,74 miliar dolar, untuk periode yang berakhir pada 29 Agustus 2025 (CoinGecko) dan seperti yang disoroti dalam penelitian tentang pertumbuhan sektor RWA dari awal 2025.

Total Kapitalisasi Pasar RWA: sekitar 66 miliar dolar, naik sebesar 1,8% dalam 24 jam terakhir (CoinGecko).

Secara bersamaan, konvergensi antara keuangan tradisional dan on‑chain semakin berkembang: institusi dan operator internasional terkemuka seperti Franklin Templeton dan BlackRock telah meluncurkan dana yang terhubung ke Treasury di blockchain (Analisis ETF BlackRock), sementara beberapa bursa telah menguji solusi saham ter-tokenisasi di lingkungan yang diatur.

Implikasi dan Sudut Kritis

Efisiensi: otomatisasi dapat mengurangi biaya dan waktu, dengan dampak positif pada operasi dan penyimpanan.

Tata Kelola: definisi yang jelas mengenai peran di antara penerbit, agen transfer, dan penyedia oracle sangat penting untuk menjaga keseimbangan antara pihak-pihak terkait.

Skalabilitas: adopsi standar terbuka, seperti CMTA, sangat penting untuk menghindari fragmentasi pasar.

Regulasi: koordinasi dengan otoritas seperti SFC dan HKMA akan krusial untuk memperjelas persyaratan terkait lisensi, KYC/AML, dan kustodi, dengan beberapa rincian regulasi masih dalam diskusi.

Apa yang Perlu Dijelaskan

Blockchain spesifik yang diadopsi dalam pilot ( jaringan yang diizinkan atau publik ) dan parameter skalabilitas terkait.

Jumlah dan jenis dana yang terlibat, dengan rincian mengenai yurisdiksi dan solusi kustodi.

Metodologi pengukuran KPI dan kerangka waktu test.

Prosedur penukaran dalam kasus peristiwa luar biasa dan pengelolaan risiko operasional.

Langkah Selanjutnya

Pilot akan melanjutkan dengan pengujian dan evaluasi lebih lanjut tentang skalabilitas dan kepatuhan. Aplikasi komersial apa pun akan diterapkan mengikuti hasil yang diperoleh di sandbox dan keselarasan penuh dengan regulasi lokal.

Wawasan Terkait

Panduan: apa itu tokenisasi RWA dan bagaimana cara kerjanya

Hong Kong dan aset digital: kerangka regulasi 2025

Yayasan Ethereum melakukan reorganisasi: strategi baru untuk mengatasi tantangan protokol

Standard Chartered meluncurkan perdagangan spot Bitcoin dan Ether untuk klien institusi

Ripple meningkatkan standar: RLUSD, stablecoin yang mendefinisikan masa depan pembayaran global

Ripple dan Chipper Cash merevolusi pengiriman uang di Afrika dengan pembayaran yang lebih cepat dan lebih murah berkat blockchain

Catatan Editorial: menunggu pernyataan resmi spesifik dari UBS, Chainlink, dan DigiFT mengenai pilot di Hong Kong. Beberapa rincian operasional – seperti blockchain yang digunakan, jumlah dana yang terlibat, dan pernyataan juru bicara – akan diperbarui segera setelah informasi lebih lanjut tersedia.