# 暗号資産市場展望:マクロトレンドと投資機会今週末はもっと考える時間があるので、市場に対するいくつかの見解を共有したいと思います。暗号資産市場の全体的な動向は、9月以降に明らかになる可能性があります。マクロ経済の抵抗、夏季の流動性制限、四半期末のポジション調整を考慮すると、本当の市場動向は8月の休暇後に参加者が戻ってきた時に現れるでしょう。最近、多くの小通貨の上昇は主にショートスクイーズによって推進されました。トレーダーは以前の反発の影響を受けて買い上がっていますが、長期保有者が不足しています。予想通り、多くの暴騰したトークンはその後同等の幅で下落しました。イーサリアムが予想外の反発を見せ、AIや特定の通貨セクターが反発をリードしています。実際の用途があり、強いファンダメンタルズや自社株買いメカニズムを持つトークンは粘り強いパフォーマンスを示し、下落幅が小さく回復が早いです。例えば、Syrup、Hype、AAVEなどがあります。SPXは通貨に属しますが、構造はまったく異なります。これに基づいていくつかの見解をまとめることができます:## 1. ビットコインの需要は本物で持続的である伝統的な資本はETFなどの規制されたチャネルを通じて徐々に進入しています。現在のBTCを支持する資本の性質は過去とは異なり、これは大規模なBTCの清算が発生する可能性が低いことを意味します。これは、マクロ経済的なイベントが引き金となる場合を除きます。## 2. 小通貨の分化が加速する資金は最終的に小規模な通貨に戻るが、全体的には流入しないだろう。明確な用途と実際のアプリケーションを持つ代幣のみが資金を引き付ける可能性がある。これが、なぜイーサリアムが特定の公チェーンに対して優位性を持つ可能性があるのかという理由である。規制の明確さ、DeFiの利用率の増加、デフレ構造、そしてステーキング需要が強力なフライホイール効果を生んでいる。また、ETHが長期間期待に達していないため、依然として場外で待機している潜在的な買い手がいる。## 3. ベンチャーキャピタルが支援するトークンは構造的リスクを抱えていますトークンのロック解除は価格を圧迫し続けます。流動性が不足しているとき、バリデーターと初期投資家の継続的な売り圧力が上昇の余地を制限します。これにより、中央集権型取引所に上場される高評価のトークンの見通しは良くありません。特定のエコシステムのトークンは、バリデーター報酬構造が原因で特に売り圧力に直面しています。## 4. 一部の通貨は構造的な優位性を持っています無風投解放、公平な発行、完全に注目度に基づいた通貨には構造的な利点があります。これは純粋な炒作メカニズムであり、初期のサイクルと同様に機能します。しかし、この段階は終わりに近づいているようです。特定のトークン生成イベントや人気通貨のローンチは、通貨の関心のピークを示しています。その後、関心は薄れていきます。4月の反発の際でさえ、特定のパブリックチェーンのパフォーマンスはETHよりも劣っています。もし誰もがすでに保有しているなら、勢いが衰えた時、誰が限界の買い手になるのでしょうか？一部の通貨は引き続き好調である可能性があります、特に暗号化の外部(で、TikTokやInstagram)によって影響力のある人物が推進する通貨です。これらは依然として非対称的な富の効果をもたらす可能性があります。しかし、「萌えペット通貨」としてのalphaの時代は終わりました。強力なストーリーと市場認識を持つ通貨のみが真の投機的価値を持っています。皮肉なことに、ベンチャーキャピタルによるトークンへの疲労は、公平な発行のWeb2/3プロジェクトに機会を提供し、これらが次の富の創出の源となる可能性があります。特定のプロジェクトはその良い例です。しかし、これらの機会を捉えるには、オンチェーンで活動する必要があります。情報の非対称性が存在する時、大きな機会は常に現れます。一度知られるようになると、もはやリターンはありません。これが私がオンチェーン市場にもっと注目する理由です。あるプロジェクトの成功が「次のチャンス」を探す欲望を刺激し、資本が類似の公正な発行の物語を追い始めました。誰かが通貨を取引して巨額の富を得るように、注意が資本の流れを導きます。## 5. 未来の市場トレンドもし人気の通貨がもはやチャンスでないなら、次は何ですか?私の考えは、AIと暗号通貨の組み合わせです。私の動向を注視していると、私が今回のサイクルで行ったほとんどの操作(が特定のパブリックチェーンとベンチャーキャピタルが支援するトークンの初期段階の後に)通貨とAIに集中していることに気づくでしょう。ちょうどDeFiの夏のように、多くの初期AIプロジェクトは炒作の後に失敗しました。しかし、実用性に基づいた本当のプロジェクトは、熊市の中で静かに構築されています。私たちは、一部のプロジェクトがチェーン上に現れるのを見ました。通貨の利益が枯渇するにつれて、注意は自然と新しい物語に向かいます。AIは明確な実用性を持ち、次の焦点になるのに適しています。多くのAI x Cryptoプロジェクトは、公平な発行を採用しており、いくつかの成功事例のストーリーに呼応しています。これが私が最近この分野を研究し、先行してポジションを構築した理由です。今は全てのポジションを急いで構築する必要はありませんが、市場が再び強力な上昇を見せれば、この分野には最大の非対称的な機会が潜んでいると信じています。![人工知能を現実にする技術の急速な発展の概念 — ストック写真]()
暗号資産市場展望:ビットコインの強いレジリエンス AIが次の風口になるかも
暗号資産市場展望:マクロトレンドと投資機会
今週末はもっと考える時間があるので、市場に対するいくつかの見解を共有したいと思います。
暗号資産市場の全体的な動向は、9月以降に明らかになる可能性があります。マクロ経済の抵抗、夏季の流動性制限、四半期末のポジション調整を考慮すると、本当の市場動向は8月の休暇後に参加者が戻ってきた時に現れるでしょう。最近、多くの小通貨の上昇は主にショートスクイーズによって推進されました。トレーダーは以前の反発の影響を受けて買い上がっていますが、長期保有者が不足しています。予想通り、多くの暴騰したトークンはその後同等の幅で下落しました。
イーサリアムが予想外の反発を見せ、AIや特定の通貨セクターが反発をリードしています。実際の用途があり、強いファンダメンタルズや自社株買いメカニズムを持つトークンは粘り強いパフォーマンスを示し、下落幅が小さく回復が早いです。例えば、Syrup、Hype、AAVEなどがあります。SPXは通貨に属しますが、構造はまったく異なります。これに基づいていくつかの見解をまとめることができます:
1. ビットコインの需要は本物で持続的である
伝統的な資本はETFなどの規制されたチャネルを通じて徐々に進入しています。現在のBTCを支持する資本の性質は過去とは異なり、これは大規模なBTCの清算が発生する可能性が低いことを意味します。これは、マクロ経済的なイベントが引き金となる場合を除きます。
2. 小通貨の分化が加速する
資金は最終的に小規模な通貨に戻るが、全体的には流入しないだろう。明確な用途と実際のアプリケーションを持つ代幣のみが資金を引き付ける可能性がある。これが、なぜイーサリアムが特定の公チェーンに対して優位性を持つ可能性があるのかという理由である。規制の明確さ、DeFiの利用率の増加、デフレ構造、そしてステーキング需要が強力なフライホイール効果を生んでいる。また、ETHが長期間期待に達していないため、依然として場外で待機している潜在的な買い手がいる。
3. ベンチャーキャピタルが支援するトークンは構造的リスクを抱えています
トークンのロック解除は価格を圧迫し続けます。流動性が不足しているとき、バリデーターと初期投資家の継続的な売り圧力が上昇の余地を制限します。これにより、中央集権型取引所に上場される高評価のトークンの見通しは良くありません。特定のエコシステムのトークンは、バリデーター報酬構造が原因で特に売り圧力に直面しています。
4. 一部の通貨は構造的な優位性を持っています
無風投解放、公平な発行、完全に注目度に基づいた通貨には構造的な利点があります。これは純粋な炒作メカニズムであり、初期のサイクルと同様に機能します。
しかし、この段階は終わりに近づいているようです。特定のトークン生成イベントや人気通貨のローンチは、通貨の関心のピークを示しています。その後、関心は薄れていきます。4月の反発の際でさえ、特定のパブリックチェーンのパフォーマンスはETHよりも劣っています。もし誰もがすでに保有しているなら、勢いが衰えた時、誰が限界の買い手になるのでしょうか？
一部の通貨は引き続き好調である可能性があります、特に暗号化の外部(で、TikTokやInstagram)によって影響力のある人物が推進する通貨です。これらは依然として非対称的な富の効果をもたらす可能性があります。しかし、「萌えペット通貨」としてのalphaの時代は終わりました。強力なストーリーと市場認識を持つ通貨のみが真の投機的価値を持っています。
皮肉なことに、ベンチャーキャピタルによるトークンへの疲労は、公平な発行のWeb2/3プロジェクトに機会を提供し、これらが次の富の創出の源となる可能性があります。特定のプロジェクトはその良い例です。しかし、これらの機会を捉えるには、オンチェーンで活動する必要があります。情報の非対称性が存在する時、大きな機会は常に現れます。一度知られるようになると、もはやリターンはありません。
これが私がオンチェーン市場にもっと注目する理由です。あるプロジェクトの成功が「次のチャンス」を探す欲望を刺激し、資本が類似の公正な発行の物語を追い始めました。誰かが通貨を取引して巨額の富を得るように、注意が資本の流れを導きます。
5. 未来の市場トレンド
もし人気の通貨がもはやチャンスでないなら、次は何ですか?
私の考えは、AIと暗号通貨の組み合わせです。
私の動向を注視していると、私が今回のサイクルで行ったほとんどの操作(が特定のパブリックチェーンとベンチャーキャピタルが支援するトークンの初期段階の後に)通貨とAIに集中していることに気づくでしょう。
ちょうどDeFiの夏のように、多くの初期AIプロジェクトは炒作の後に失敗しました。しかし、実用性に基づいた本当のプロジェクトは、熊市の中で静かに構築されています。私たちは、一部のプロジェクトがチェーン上に現れるのを見ました。
通貨の利益が枯渇するにつれて、注意は自然と新しい物語に向かいます。AIは明確な実用性を持ち、次の焦点になるのに適しています。
多くのAI x Cryptoプロジェクトは、公平な発行を採用しており、いくつかの成功事例のストーリーに呼応しています。
これが私が最近この分野を研究し、先行してポジションを構築した理由です。今は全てのポジションを急いで構築する必要はありませんが、市場が再び強力な上昇を見せれば、この分野には最大の非対称的な機会が潜んでいると信じています。