Informe de análisis del mercado de Bitcoin y la macroeconomía

Uno, el enfoque del mercado de transacciones se desplaza: los aranceles se convierten en el centro de atención

Recientemente, la lógica de negociación del mercado ha cambiado de centrarse en la política de la Reserva Federal a enfocarse en la lucha arancelaria entre China y Estados Unidos. Tras alcanzar un consenso básico con economías como la Unión Europea, Japón, Corea del Sur y Canadá, el mayor país productor del mundo se ha convertido en el núcleo de las negociaciones arancelarias. La lucha entre ambas partes está mostrando una tendencia de escalada: una parte refuerza la supervisión en el ámbito tecnológico, mientras que la otra ajusta la política de paquetes pequeños y extiende los plazos de algunos aranceles. En este contexto, el sentimiento del mercado se ve afectado y la volatilidad a corto plazo se intensifica.

2. Análisis técnico de Bitcoin: ajustes a corto plazo y potencial a largo plazo coexistentes

Los indicadores técnicos de Bitcoin (BTC) presentan características de "corrección corta y tendencia larga al alza":

• El nivel diario está en un estado de ajuste alcista, podría caer hasta 110,700 dólares, e incluso 108,000 dólares;
• Las medias semanales y mensuales mantienen un canal ascendente, la tendencia a medio y largo plazo no ha cambiado;
• Riesgos potenciales: La continua disminución de la liquidez global podría provocar un ajuste a nivel semanal, con un objetivo que podría bajar al rango de 83,000-88,000 dólares.

Tres, datos económicos clave y la lucha de políticas

1. Los datos no agrícolas de EE. UU. son muy seguidos.

Los datos de empleo no agrícola de julio, publicados la noche del 1 de agosto, son cruciales:

• Se espera la creación de 110,000 empleos, con una tasa de desempleo del 4.2%;
• Si los datos continúan mejorando, podría debilitar las expectativas de recortes de tasas en septiembre.

Además, se debe prestar especial atención al PMI manufacturero ISM de julio y al índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

2. La lucha de políticas entre la Reserva Federal y el gobierno

• La Reserva Federal ha estado reduciendo constantemente su tenencia de deuda pública de EE. UU. y ajustando la liquidez recientemente;
• El gobierno implementa una expansión cuantitativa de manera encubierta mediante operaciones de deuda, mientras utiliza los aranceles como moneda de cambio para presionar.

Actualmente, el mercado de swaps de tasas de interés muestra que la probabilidad de que no haya recortes de tasas en septiembre es del 58.8%, mientras que la probabilidad de recortes es del 41%. Los datos de empleo podrían romper este equilibrio.

Cuatro, la estructura económica global: el juego entre el impacto de los aranceles y la flexibilización de la liquidez

1. Los aranceles afectan la economía global

• El PMI del sector manufacturero de China en julio entró en la zona de contracción;
• La manufactura en Japón y Corea del Sur continúa en contracción, y se espera que el PIB de Canadá disminuya;
• Los acuerdos comerciales entre Europa y Estados Unidos se consideran perjudiciales para la economía europea, lo que impulsa el rebote del índice del dólar.

2. Las políticas de flexibilización global respaldan la liquidez a largo plazo

A pesar de la intensificación de la volatilidad a corto plazo, las principales economías aún enfrentan la presión a la baja a través de políticas de flexibilización:

• Alemania lanza un presupuesto fiscal y militar a gran escala;
• China, Unión Europea, Reino Unido y Canadá inyectan liquidez al mismo tiempo;
• Las operaciones fiscales de EE.UU. continúan intensificándose, y la liquidez global podría recuperarse a mediano y largo plazo.

Cinco, Sugerencias de Inversión: Aprovechar las Oportunidades a Largo Plazo en la Volatilidad a Corto Plazo

El mercado actual presenta características de "presión de ajuste a corto plazo + potencial de ascenso a largo plazo":

• Corto plazo: factores como la disputa arancelaria, el fortalecimiento del dólar y los datos económicos pueden provocar ajustes;
• A largo plazo: con la expansión de la liquidez global y el apoyo de políticas fiscales, se espera que Bitcoin alcance nuevos máximos.

Los inversores pueden ajustar sus estrategias combinando los niveles de soporte técnico (83,000-88,000 dólares) con datos clave, aprovechando las oportunidades a medio y largo plazo en la volatilidad.