Sebelum menganalisis jalur AI Agent, mari kita terlebih dahulu melihat secara keseluruhan perubahan apa yang telah dialami industri cryptocurrency dalam siklus ini:
Diferensiasi Bitcoin dan Aset Kripto Lainnya
Dulu, Bitcoin hampir setara dengan seluruh industri cryptocurrency, membeli Bitcoin berarti mengakui aset kripto dan prinsip desentralisasi. Namun, dengan disetujuinya ETF Bitcoin spot, pengakuan terhadap nilai Bitcoin telah menjadi pandangan arus utama dari kalangan politik hingga dunia usaha. Namun, makna keberadaan cryptocurrency, terutama Ethereum dan altcoin lainnya, tampaknya belum mendapatkan pengakuan dari masyarakat arus utama dan modal.
Perbedaan ini terutama berasal dari perbedaan penempatan aset: Bitcoin dipandang sebagai aset alternatif yang terikat pada emas, dan sifatnya yang mengatasi inflasi dan mempertahankan nilai melebihi mata uang kedaulatan diakui secara luas. Di sisi lain, cryptocurrency lain seperti Ethereum masih dianggap sebagai saham konsep teknologi yang kurang memiliki model bisnis yang matang dan berkelanjutan di mata dunia keuangan tradisional. Dibandingkan dengan raksasa teknologi yang memiliki basis pengguna, produk, dan permintaan yang stabil, valuasi aset cryptocurrency ini tidak rendah, dan elastisitas imbal hasilnya juga tidak memadai, sehingga dari sudut pandang alokasi aset, ini termasuk pilihan dengan risiko dan imbal hasil yang relatif rendah.
Faktor penting lainnya adalah lingkungan makroekonomi secara keseluruhan. Tingkat suku bunga saat ini dan sejauh mana kebijakan moneter dilonggarkan jauh dari stimulus besar-besaran pada siklus sebelumnya, ditambah dengan perkembangan pesat industri kecerdasan buatan, menyebabkan daya tarik cryptocurrency terhadap dana luar pasar menjadi kurang. Secara sederhana, dana yang terbatas lebih banyak mengalir ke saham AI dan GPU, bukan ke pasar cryptocurrency.
Ketidakseimbangan di Dalam Ekosistem Cryptocurrency
Karena kemampuan untuk menarik dana dari luar terbatas, kita perlu memperhatikan aliran dana di dalam industri. Perkiraan kasar total dana di dalam (jumlah stablecoin ditambah jumlah posisi kontrak) sudah jauh melampaui siklus bull market sebelumnya. Namun, kecuali Bitcoin, sebagian besar cryptocurrency tidak mencapai rekor tertinggi baru. Akar fenomena ini terletak pada ketidakseimbangan serius antara penawaran dan permintaan.
Ada banyak proyek baru dengan pembiayaan yang sangat tinggi di sisi pasokan, sebagian besar proyek ini belum menemukan skenario aplikasi yang nyata dan juga kekurangan pengguna yang sebenarnya. Keberadaan proyek-proyek ini berasal dari pembiayaan berlebihan oleh modal ventura kripto selama periode bull market tahun 2022. Karena batasan siklus dana (biasanya 5 tahun, dengan sekitar 3 tahun periode investasi ditambah 2 tahun periode keluar), dana mengabaikan kualitas proyek untuk menyelesaikan tugas investasi mereka dan melakukan investasi besar-besaran.
Namun, siapa yang akan menyediakan pembeli untuk proyek-proyek ini? Saluran keluar utama sebelumnya adalah bursa terpusat, tetapi setelah peristiwa FTX, bursa terpusat menjadi fokus regulasi dan menghadapi denda besar bahkan risiko hukum. Ini mengakibatkan tujuan bursa beralih dari memperluas basis pengguna dan meningkatkan volume perdagangan menjadi mendapatkan keuntungan. Di bawah tekanan regulasi, bursa mengurangi ekspansi offline dan bisnis regional, serta menghentikan kegiatan diskon seperti IEO. Perubahan ini melemahkan permintaan di pasar dan mengurangi dorongan untuk pertumbuhan pembeli.
Keuntungan AI Agent dibandingkan dengan Meme Coin
Seperti yang kita ketahui, aplikasi inti cryptocurrency adalah perdagangan dan penerbitan aset. Setiap siklus bull market membutuhkan model baru untuk memungkinkan pengguna berpartisipasi dalam penerbitan dan perdagangan aset, sehingga menciptakan efek kekayaan dan memicu fenomena bull market di mana dana di dalam pasar mengungkit dan dana di luar pasar masuk.
Dalam situasi di mana proyek saat ini secara umum dinilai terlalu tinggi dan terjadi ketidakseimbangan serius antara penawaran dan permintaan, Meme coin menjadi terobosan pertama. Meme coin memiliki karakteristik tanpa pendanaan ventura, distribusi yang adil, dan menciptakan efek kekayaan melalui pola lonjakan cepat dalam nilai pasar yang rendah, serta mendorong jalur baru untuk penerbitan dan perdagangan aset.
Salah satu fitur penting dari Meme Coin adalah kurangnya kegunaan yang nyata, nihilisme finansial ini dapat mendekonstruksi skema modal ventura, dan juga cocok untuk investor ekstrem. Namun, bagi sebagian besar praktisi dan institusi, partisipasinya cukup sulit, dan sulit untuk menjelaskan logika investasi kepada investor.
Sebagai perbandingan, AI Agent dapat mengkonsolidasikan konsensus yang lebih luas: dapat menceritakan kisah investasi infrastruktur AI kepada investor dana; dapat menjelaskan logika meme di blockchain kepada investor ekstrem; dapat menjelaskan logika investasi proyek jalur AI Agent kepada praktisi biasa dan modal ventura. Oleh karena itu, AI Agent menjadi kesepakatan terbesar dalam industri Web3 pada siklus ini.
Kerangka Investasi Proyek AI Agent
Bagi sebagian besar pelaku industri cryptocurrency dan lembaga investasi, memahami bagaimana AI Agent telah membentuk kembali rantai industri dan logika penilaian sangat penting.
Setelah beberapa putaran bull market, rantai industri dan logika valuasi proyek blockchain perlahan-lahan terbentuk: blockchain lapisan dasar, lapisan menengah (seperti oracle), dan protokol dasar lainnya seperti DeFi. Logika dasar DeFi berdasar pada smart contract, dan batasan fungsinya juga membatasi inovasi aplikasi lainnya.
Sekarang, dengan mengintegrasikan AI ke dalam tumpukan teknologi dasar blockchain, lapisan AI menjadi lapisan dasar teknologi yang sejajar dengan kontrak pintar, yang dikenal sebagai lapisan Agen seluruh rantai. Ini juga menjelaskan mengapa proyek AI sebelumnya tidak mampu memimpin narasi baru, karena mereka masih terbatas pada aplikasi kontrak pintar, sedangkan Agen AI berfungsi sebagai perekat antara dasar blockchain dan data off-chain.
Berdasarkan logika ini, kita dapat melakukan analisis valuasi terhadap proyek AI Agent. Misalnya, jika kita mengasumsikan bahwa kerangka utama AI Agent dapat mengambil 5% dari nilai pasar Ethereum, maka beberapa proyek masih memiliki ruang pertumbuhan 8-10 kali lipat. Demikian pula, platform peluncuran yang dilengkapi dengan kerangka mungkin memiliki ruang 6 kali lipat, sementara beberapa proyek yang fokus pada aplikasi yang dapat diverifikasi mungkin memiliki batas nilai pasar mencapai 50 hingga 100 miliar dolar.
Dampak AI Agent terhadap Ekosistem Cryptocurrency
Keunggulan terbesar AI Agent terletak pada inovasi cara berinteraksi:
Pembelian aset: Beralih dari aplikasi bursa tradisional ke pembelian koin langsung menggunakan bahasa alami, bahkan termasuk perdagangan yang dibantu oleh kecerdasan dan keputusan investasi.
Pendanaan: Dari konsep tradisional pengemasan, mencari pendanaan dari ventura ke langsung menampilkan produk, menyebarkan ke komunitas dan mendapatkan dana.
Penerbitan token: Dari proses yang rumit seperti pengujian jaringan, mencari kerjasama dengan bursa, beralih ke penerbitan token otomatis oleh AI, manajemen kunci pribadi dan kumpulan dana oleh Agent, serta pemasaran komunitas otomatis.
Transformasi ini mengikuti beberapa standar penting: proyek open source dan transparan, dana relatif aman, serta proses pendanaan dan penerbitan token yang terbuka. Meskipun masih ada beberapa masalah, kemajuan yang dicapai dibandingkan dengan cara operasi di masa lalu sangat besar.
Aplikasi AI Agent yang dapat memenangkan akses perdagangan pengguna sangat mungkin mencapai valuasi yang setara dengan token platform bursa.
Dampak Jangka Panjang Agen AI
Dari sudut pandang yang lebih makro, AI Agent mungkin akan membentuk masyarakat AI baru, menciptakan nilai ekonomi lebih dari satu triliun dolar. Dalam ekonomi AI ini, cryptocurrency akan menjadi mata uang penting dan aset dalam siklus ekonomi. Bagi entitas AI, AGI adalah otak, robot adalah tubuh, sementara cryptocurrency memberikan identitas otonom dan sistem ekonomi.
Tahapan pengembangan proyek AI Agent
Berdasarkan data pasar, total nilai pasar AI Agent telah mencapai 64% dari total nilai pasar proyek DeFi, 75% dari jalur GameFi, dan 62% dari semua nilai pasar Layer2. Meskipun statistik mungkin kasar, dari penilaian sentimen pasar, jalur AI Agent baru saja melewati setengah jalan dan berada dalam fase perkembangan yang pesat.
Hotspot yang mungkin muncul di masa depan termasuk:
Pertukaran cryptocurrency yang didorong oleh agen: mewujudkan listing terdesentralisasi, manajemen aset, dan penerbitan token.
Stablecoin yang didorong oleh Agen: Menjaga stabilitas melalui penyesuaian otomatis AI.
Aplikasi Berbasis Agen: Berbagai aplikasi akan memasukkan layanan Agen sebagai fungsi inti.
Secara keseluruhan, era AI Agent baru saja dimulai, dan ruang pengembangan di masa depan sangat luas.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
DefiEngineerJack
· 08-16 22:07
ser... eth adalah secara harfiah tulang punggung inovasi defi. ngmi jika kamu tidak bisa melihat itu
Lihat AsliBalas0
MetaReckt
· 08-16 04:52
ETH masih harus dilihat apakah dunia kripto bisa membawanya naik.
Lihat AsliBalas0
RugDocDetective
· 08-16 04:51
Peringatan klasik bull run! alt terus berlutut saja
Lihat AsliBalas0
DeFiDoctor
· 08-16 04:51
Saran kecil untuk pemeriksaan: BTC tidak mengalami komplikasi, tetapi ALT menderita penyakit kehilangan pengakuan nilai.
Lihat AsliBalas0
0xInsomnia
· 08-16 04:50
Ah ini shitcoin juga layak dibandingkan dengan karya seni?
Lihat AsliBalas0
MetaverseVagabond
· 08-16 04:48
Tidak mengerti, kapan Bitcoin menjadi aset keuangan?
Lihat AsliBalas0
ChainMaskedRider
· 08-16 04:29
btc adalah dewa sejati, yang lain hanyalah scamcoin baiklah
Kebangkitan Jalur Agen AI: Membangun Kembali Rantai Industri Web3 dan Logika Penilaian
Analisis Prospek Perkembangan Jalur Agen AI
Sebelum menganalisis jalur AI Agent, mari kita terlebih dahulu melihat secara keseluruhan perubahan apa yang telah dialami industri cryptocurrency dalam siklus ini:
Diferensiasi Bitcoin dan Aset Kripto Lainnya
Dulu, Bitcoin hampir setara dengan seluruh industri cryptocurrency, membeli Bitcoin berarti mengakui aset kripto dan prinsip desentralisasi. Namun, dengan disetujuinya ETF Bitcoin spot, pengakuan terhadap nilai Bitcoin telah menjadi pandangan arus utama dari kalangan politik hingga dunia usaha. Namun, makna keberadaan cryptocurrency, terutama Ethereum dan altcoin lainnya, tampaknya belum mendapatkan pengakuan dari masyarakat arus utama dan modal.
Perbedaan ini terutama berasal dari perbedaan penempatan aset: Bitcoin dipandang sebagai aset alternatif yang terikat pada emas, dan sifatnya yang mengatasi inflasi dan mempertahankan nilai melebihi mata uang kedaulatan diakui secara luas. Di sisi lain, cryptocurrency lain seperti Ethereum masih dianggap sebagai saham konsep teknologi yang kurang memiliki model bisnis yang matang dan berkelanjutan di mata dunia keuangan tradisional. Dibandingkan dengan raksasa teknologi yang memiliki basis pengguna, produk, dan permintaan yang stabil, valuasi aset cryptocurrency ini tidak rendah, dan elastisitas imbal hasilnya juga tidak memadai, sehingga dari sudut pandang alokasi aset, ini termasuk pilihan dengan risiko dan imbal hasil yang relatif rendah.
Faktor penting lainnya adalah lingkungan makroekonomi secara keseluruhan. Tingkat suku bunga saat ini dan sejauh mana kebijakan moneter dilonggarkan jauh dari stimulus besar-besaran pada siklus sebelumnya, ditambah dengan perkembangan pesat industri kecerdasan buatan, menyebabkan daya tarik cryptocurrency terhadap dana luar pasar menjadi kurang. Secara sederhana, dana yang terbatas lebih banyak mengalir ke saham AI dan GPU, bukan ke pasar cryptocurrency.
Ketidakseimbangan di Dalam Ekosistem Cryptocurrency
Karena kemampuan untuk menarik dana dari luar terbatas, kita perlu memperhatikan aliran dana di dalam industri. Perkiraan kasar total dana di dalam (jumlah stablecoin ditambah jumlah posisi kontrak) sudah jauh melampaui siklus bull market sebelumnya. Namun, kecuali Bitcoin, sebagian besar cryptocurrency tidak mencapai rekor tertinggi baru. Akar fenomena ini terletak pada ketidakseimbangan serius antara penawaran dan permintaan.
Ada banyak proyek baru dengan pembiayaan yang sangat tinggi di sisi pasokan, sebagian besar proyek ini belum menemukan skenario aplikasi yang nyata dan juga kekurangan pengguna yang sebenarnya. Keberadaan proyek-proyek ini berasal dari pembiayaan berlebihan oleh modal ventura kripto selama periode bull market tahun 2022. Karena batasan siklus dana (biasanya 5 tahun, dengan sekitar 3 tahun periode investasi ditambah 2 tahun periode keluar), dana mengabaikan kualitas proyek untuk menyelesaikan tugas investasi mereka dan melakukan investasi besar-besaran.
Namun, siapa yang akan menyediakan pembeli untuk proyek-proyek ini? Saluran keluar utama sebelumnya adalah bursa terpusat, tetapi setelah peristiwa FTX, bursa terpusat menjadi fokus regulasi dan menghadapi denda besar bahkan risiko hukum. Ini mengakibatkan tujuan bursa beralih dari memperluas basis pengguna dan meningkatkan volume perdagangan menjadi mendapatkan keuntungan. Di bawah tekanan regulasi, bursa mengurangi ekspansi offline dan bisnis regional, serta menghentikan kegiatan diskon seperti IEO. Perubahan ini melemahkan permintaan di pasar dan mengurangi dorongan untuk pertumbuhan pembeli.
Keuntungan AI Agent dibandingkan dengan Meme Coin
Seperti yang kita ketahui, aplikasi inti cryptocurrency adalah perdagangan dan penerbitan aset. Setiap siklus bull market membutuhkan model baru untuk memungkinkan pengguna berpartisipasi dalam penerbitan dan perdagangan aset, sehingga menciptakan efek kekayaan dan memicu fenomena bull market di mana dana di dalam pasar mengungkit dan dana di luar pasar masuk.
Dalam situasi di mana proyek saat ini secara umum dinilai terlalu tinggi dan terjadi ketidakseimbangan serius antara penawaran dan permintaan, Meme coin menjadi terobosan pertama. Meme coin memiliki karakteristik tanpa pendanaan ventura, distribusi yang adil, dan menciptakan efek kekayaan melalui pola lonjakan cepat dalam nilai pasar yang rendah, serta mendorong jalur baru untuk penerbitan dan perdagangan aset.
Salah satu fitur penting dari Meme Coin adalah kurangnya kegunaan yang nyata, nihilisme finansial ini dapat mendekonstruksi skema modal ventura, dan juga cocok untuk investor ekstrem. Namun, bagi sebagian besar praktisi dan institusi, partisipasinya cukup sulit, dan sulit untuk menjelaskan logika investasi kepada investor.
Sebagai perbandingan, AI Agent dapat mengkonsolidasikan konsensus yang lebih luas: dapat menceritakan kisah investasi infrastruktur AI kepada investor dana; dapat menjelaskan logika meme di blockchain kepada investor ekstrem; dapat menjelaskan logika investasi proyek jalur AI Agent kepada praktisi biasa dan modal ventura. Oleh karena itu, AI Agent menjadi kesepakatan terbesar dalam industri Web3 pada siklus ini.
Kerangka Investasi Proyek AI Agent
Bagi sebagian besar pelaku industri cryptocurrency dan lembaga investasi, memahami bagaimana AI Agent telah membentuk kembali rantai industri dan logika penilaian sangat penting.
Setelah beberapa putaran bull market, rantai industri dan logika valuasi proyek blockchain perlahan-lahan terbentuk: blockchain lapisan dasar, lapisan menengah (seperti oracle), dan protokol dasar lainnya seperti DeFi. Logika dasar DeFi berdasar pada smart contract, dan batasan fungsinya juga membatasi inovasi aplikasi lainnya.
Sekarang, dengan mengintegrasikan AI ke dalam tumpukan teknologi dasar blockchain, lapisan AI menjadi lapisan dasar teknologi yang sejajar dengan kontrak pintar, yang dikenal sebagai lapisan Agen seluruh rantai. Ini juga menjelaskan mengapa proyek AI sebelumnya tidak mampu memimpin narasi baru, karena mereka masih terbatas pada aplikasi kontrak pintar, sedangkan Agen AI berfungsi sebagai perekat antara dasar blockchain dan data off-chain.
Berdasarkan logika ini, kita dapat melakukan analisis valuasi terhadap proyek AI Agent. Misalnya, jika kita mengasumsikan bahwa kerangka utama AI Agent dapat mengambil 5% dari nilai pasar Ethereum, maka beberapa proyek masih memiliki ruang pertumbuhan 8-10 kali lipat. Demikian pula, platform peluncuran yang dilengkapi dengan kerangka mungkin memiliki ruang 6 kali lipat, sementara beberapa proyek yang fokus pada aplikasi yang dapat diverifikasi mungkin memiliki batas nilai pasar mencapai 50 hingga 100 miliar dolar.
Dampak AI Agent terhadap Ekosistem Cryptocurrency
Keunggulan terbesar AI Agent terletak pada inovasi cara berinteraksi:
Pembelian aset: Beralih dari aplikasi bursa tradisional ke pembelian koin langsung menggunakan bahasa alami, bahkan termasuk perdagangan yang dibantu oleh kecerdasan dan keputusan investasi.
Pendanaan: Dari konsep tradisional pengemasan, mencari pendanaan dari ventura ke langsung menampilkan produk, menyebarkan ke komunitas dan mendapatkan dana.
Penerbitan token: Dari proses yang rumit seperti pengujian jaringan, mencari kerjasama dengan bursa, beralih ke penerbitan token otomatis oleh AI, manajemen kunci pribadi dan kumpulan dana oleh Agent, serta pemasaran komunitas otomatis.
Transformasi ini mengikuti beberapa standar penting: proyek open source dan transparan, dana relatif aman, serta proses pendanaan dan penerbitan token yang terbuka. Meskipun masih ada beberapa masalah, kemajuan yang dicapai dibandingkan dengan cara operasi di masa lalu sangat besar.
Aplikasi AI Agent yang dapat memenangkan akses perdagangan pengguna sangat mungkin mencapai valuasi yang setara dengan token platform bursa.
Dampak Jangka Panjang Agen AI
Dari sudut pandang yang lebih makro, AI Agent mungkin akan membentuk masyarakat AI baru, menciptakan nilai ekonomi lebih dari satu triliun dolar. Dalam ekonomi AI ini, cryptocurrency akan menjadi mata uang penting dan aset dalam siklus ekonomi. Bagi entitas AI, AGI adalah otak, robot adalah tubuh, sementara cryptocurrency memberikan identitas otonom dan sistem ekonomi.
Tahapan pengembangan proyek AI Agent
Berdasarkan data pasar, total nilai pasar AI Agent telah mencapai 64% dari total nilai pasar proyek DeFi, 75% dari jalur GameFi, dan 62% dari semua nilai pasar Layer2. Meskipun statistik mungkin kasar, dari penilaian sentimen pasar, jalur AI Agent baru saja melewati setengah jalan dan berada dalam fase perkembangan yang pesat.
Hotspot yang mungkin muncul di masa depan termasuk:
Pertukaran cryptocurrency yang didorong oleh agen: mewujudkan listing terdesentralisasi, manajemen aset, dan penerbitan token.
Stablecoin yang didorong oleh Agen: Menjaga stabilitas melalui penyesuaian otomatis AI.
Aplikasi Berbasis Agen: Berbagai aplikasi akan memasukkan layanan Agen sebagai fungsi inti.
Secara keseluruhan, era AI Agent baru saja dimulai, dan ruang pengembangan di masa depan sangat luas.