Analisis Profit dari Arbitrase MEV Bot antara CEX-DEX
Baru-baru ini, sebuah makalah penelitian yang menggunakan metode formal untuk pengukuran telah diterbitkan, yang menyelidiki kemampuan profitabilitas Bot arbitrase MEV dalam arbitrase CEX-DEX. Penelitian ini melakukan analisis menyeluruh terhadap data 19 Bot arbitrase CEX-DEX teratas selama 19 bulan terakhir, mengungkapkan serangkaian temuan menarik.
Penelitian menunjukkan bahwa bot arbitrase teratas ini menyelesaikan volume perdagangan sebesar 241 miliar dolar AS selama periode pengamatan, dengan total keuntungan sebesar 233,8 juta dolar AS. Namun, setelah dikurangi bagi hasil sebesar 143,7 juta dolar AS yang dibayarkan kepada pembangun blok, keuntungan bersih yang sebenarnya hanya sebesar 90,1 juta dolar AS. Secara keseluruhan, rata-rata margin keuntungan arbitrase CEX-DEX mencapai 38,5%.
Analisis data mengungkapkan bahwa pasar MEV CEX-DEX menunjukkan tren konsentrasi yang tinggi, telah mencapai tingkat "monopoli tinggi". Penelitian ini menggunakan selisih harga yang ditandai Binance (markouts) untuk mengevaluasi kinerja Bot arbitrase, hasilnya menunjukkan bahwa sebagian besar sinyal arbitrase CEX-DEX menghilang dengan cepat dalam beberapa detik, dan waktu lindung nilai terbaik biasanya muncul dalam rentang 0,5-1,5 detik.
Analisis pendapatan bagi pembangun blok juga membawa beberapa temuan yang tidak terduga. Pembangun peringkat ketiga, rsync, mengalami penurunan pangsa pasar setelah meninggalkan "perang aliran pesanan", namun margin keuntungannya dengan cepat naik dari 5% menjadi lebih dari 25%, dengan margin keuntungan gabungan (termasuk arbitrase dan pembangunan blok) mencapai sekitar 27%. Sebagai perbandingan, pembangun dua peringkat teratas memiliki keuntungan yang relatif terbatas. Saat ini, pembangun peringkat pertama, beaverbuild, hanya memiliki margin keuntungan gabungan selama 18 bulan sebesar 7,92%, sementara margin keuntungan pembangun peringkat kedua, Titan (tanpa bisnis arbitrase mandiri), hanya sebesar 5,85%.
Penelitian juga mengungkapkan adanya hubungan kerja sama yang erat antara pembangun blok dan arbitrase. Selain kombinasi yang sudah dikenal seperti beaverbuild dengan SCP, rsync dengan Wintermute, analisis data juga menemukan kasus kerja sama eksklusif yang signifikan lainnya.
Secara keseluruhan, kesimpulan inti dari penelitian ini adalah: bisnis pembangunan blok umumnya memiliki margin profit yang rendah, dan jika tidak menguasai aliran pesanan MEV yang bernilai tinggi, akan sulit untuk bertahan di lingkungan pasar saat ini. Selain itu, mekanisme lelang blok yang ada memiliki masalah efisiensi, di satu sisi, mekanisme subsidi mengurangi ruang profit bagi para pembangun, di sisi lain, kerjasama eksklusif menyebabkan aliran pesanan terdistribusi, sehingga memperpanjang waktu transaksi untuk masuk ke dalam blockchain.
Namun, industri telah mulai mencari solusi. BuilderNet yang baru diluncurkan dapat membawa perubahan untuk meningkatkan pendapatan pembangun blok, dan diharapkan dapat memperbaiki keadaan pasar saat ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
RunWhenCut
· 08-07 02:04
play people for suckers sudah selesai, siapa yang mau kamu ajak penelitian data
Lihat AsliBalas0
GateUser-a606bf0c
· 08-04 20:28
Zeh, sekarang keuntungan arbitrase ini juga layak disebut sebagai keuntungan besar?
Lihat AsliBalas0
WalletAnxietyPatient
· 08-04 02:34
Apakah margin keuntungan ini terlalu tidak masuk akal?
Lihat AsliBalas0
WealthCoffee
· 08-04 02:28
Bisa menghasilkan uang sambil berbaring?
Lihat AsliBalas0
ProbablyNothing
· 08-04 02:17
Arbitrase itu sangat menguntungkan! Kapan saya bisa mencoba juga?
Lihat AsliBalas0
LuckyHashValue
· 08-04 02:14
Mulai~ Tiga puluh persen keuntungan diberikan sepenuhnya kepada kontraktor.
MEV Bot profitabilitas arbitrase CEX-DEX mencapai 38,5% Bisnis pembangunan blok menghadapi tantangan
Analisis Profit dari Arbitrase MEV Bot antara CEX-DEX
Baru-baru ini, sebuah makalah penelitian yang menggunakan metode formal untuk pengukuran telah diterbitkan, yang menyelidiki kemampuan profitabilitas Bot arbitrase MEV dalam arbitrase CEX-DEX. Penelitian ini melakukan analisis menyeluruh terhadap data 19 Bot arbitrase CEX-DEX teratas selama 19 bulan terakhir, mengungkapkan serangkaian temuan menarik.
Penelitian menunjukkan bahwa bot arbitrase teratas ini menyelesaikan volume perdagangan sebesar 241 miliar dolar AS selama periode pengamatan, dengan total keuntungan sebesar 233,8 juta dolar AS. Namun, setelah dikurangi bagi hasil sebesar 143,7 juta dolar AS yang dibayarkan kepada pembangun blok, keuntungan bersih yang sebenarnya hanya sebesar 90,1 juta dolar AS. Secara keseluruhan, rata-rata margin keuntungan arbitrase CEX-DEX mencapai 38,5%.
Analisis data mengungkapkan bahwa pasar MEV CEX-DEX menunjukkan tren konsentrasi yang tinggi, telah mencapai tingkat "monopoli tinggi". Penelitian ini menggunakan selisih harga yang ditandai Binance (markouts) untuk mengevaluasi kinerja Bot arbitrase, hasilnya menunjukkan bahwa sebagian besar sinyal arbitrase CEX-DEX menghilang dengan cepat dalam beberapa detik, dan waktu lindung nilai terbaik biasanya muncul dalam rentang 0,5-1,5 detik.
Analisis pendapatan bagi pembangun blok juga membawa beberapa temuan yang tidak terduga. Pembangun peringkat ketiga, rsync, mengalami penurunan pangsa pasar setelah meninggalkan "perang aliran pesanan", namun margin keuntungannya dengan cepat naik dari 5% menjadi lebih dari 25%, dengan margin keuntungan gabungan (termasuk arbitrase dan pembangunan blok) mencapai sekitar 27%. Sebagai perbandingan, pembangun dua peringkat teratas memiliki keuntungan yang relatif terbatas. Saat ini, pembangun peringkat pertama, beaverbuild, hanya memiliki margin keuntungan gabungan selama 18 bulan sebesar 7,92%, sementara margin keuntungan pembangun peringkat kedua, Titan (tanpa bisnis arbitrase mandiri), hanya sebesar 5,85%.
Penelitian juga mengungkapkan adanya hubungan kerja sama yang erat antara pembangun blok dan arbitrase. Selain kombinasi yang sudah dikenal seperti beaverbuild dengan SCP, rsync dengan Wintermute, analisis data juga menemukan kasus kerja sama eksklusif yang signifikan lainnya.
Secara keseluruhan, kesimpulan inti dari penelitian ini adalah: bisnis pembangunan blok umumnya memiliki margin profit yang rendah, dan jika tidak menguasai aliran pesanan MEV yang bernilai tinggi, akan sulit untuk bertahan di lingkungan pasar saat ini. Selain itu, mekanisme lelang blok yang ada memiliki masalah efisiensi, di satu sisi, mekanisme subsidi mengurangi ruang profit bagi para pembangun, di sisi lain, kerjasama eksklusif menyebabkan aliran pesanan terdistribusi, sehingga memperpanjang waktu transaksi untuk masuk ke dalam blockchain.
Namun, industri telah mulai mencari solusi. BuilderNet yang baru diluncurkan dapat membawa perubahan untuk meningkatkan pendapatan pembangun blok, dan diharapkan dapat memperbaiki keadaan pasar saat ini.