Artikel ini mengeksplorasi asal-usul BitBonds, bagaimana mereka bekerja, dampak ekonominya, dan prospek masa depan, dan upaya untuk berspekulasi tentang implikasi jangka panjang dari alat inovatif ini. (Ringkasan: BTC Policy Research Institute mengusulkan "BitBonds": 10% dana membeli BTC, menghemat bunga Amerika Serikat $ 70 miliar per tahun) (Suplemen latar belakang: "BTC Bond Company" keluar, berencana untuk mengakuisisi $ 1 triliun BTC) Dalam sistem ekonomi global saat ini, sebagai pusat ekonomi dunia, kebijakan fiskal Amerika Serikat tidak hanya mempengaruhi pasar domestik, tetapi juga sangat mempengaruhi pola keuangan internasional. Dalam beberapa tahun terakhir, dengan munculnya cryptocurrency seperti Bitcoin, sistem keuangan tradisional menghadapi tantangan dan peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya. Sebuah instrumen keuangan baru yang disebut "BitBonds" telah diusulkan untuk memecahkan masalah utang lama di Amerika Serikat dengan menggabungkan karakteristik bitcoin dan US Treasuries, sambil menyediakan jalur yang layak untuk "strategi cadangan bitcoin anggaran-netral" administrasi Trump. Artikel ini mengeksplorasi asal-usul BitBonds, bagaimana mereka bekerja, dampak ekonominya, dan prospek masa depan, dan upaya untuk berspekulasi tentang implikasi jangka panjang dari alat inovatif ini. Konsep BitBonds pertama kali diusulkan oleh Andrew Hohns, pendiri dan CEO Newmarket Capital dan Battery Finance, dan Matthew Pines, direktur eksekutif Bitcoin Policy Institute, untuk menggabungkan sifat desentralisasi Bitcoin dengan stabilitas obligasi pemerintah tradisional. Gagasan itu secara bertahap memasuki mata publik selama pemilihan presiden AS 2024, terutama karena tim Trump menjadikannya bagian dari janji kampanye untuk membangun cadangan bitcoin nasional melalui pendekatan "anggaran-netral". Menurut data yang relevan, inti dari strategi ini adalah menggunakan instrumen keuangan inovatif untuk membeli bitcoin tanpa meningkatkan defisit anggaran federal, sehingga meningkatkan daya saing Amerika Serikat dalam ekonomi global. Proposal BitBonds tidak berdasar. Amerika Serikat saat ini menghadapi beban utang nasional lebih dari $ 35 triliun, dan pembayaran bunga meningkat dari tahun ke tahun, yang telah menjadi sumber tekanan penting pada anggaran federal. Pada saat yang sama, kapitalisasi pasar Bitcoin, sebagai aset tahan inflasi, telah berkembang pesat selama dekade terakhir, menarik perhatian investor global. Namun, penggunaan langsung dana pembayar pajak untuk membeli Bitcoin secara politis dan ekonomi kontroversial, sehingga BitBonds dirancang sebagai kompromi yang memungkinkan pemerintah untuk memegang Bitcoin tanpa pengeluaran fiskal langsung. BitBonds pada dasarnya adalah versi perbaikan dari US Treasuries, unik dalam mekanisme pengembaliannya yang dipatok ke Bitcoin. Menurut informasi yang tersedia untuk umum, operasi dasarnya dapat diringkas dalam langkah-langkah berikut: Penerbitan dan pembelian: Departemen Keuangan AS menerbitkan BitBonds, dan investor membeli obligasi ini dalam dolar AS. Mirip dengan obligasi Treasury tradisional, BitBonds memiliki tanggal jatuh tempo tetap dan suku bunga dasar, tetapi pendapatan mereka sebagian dipatok ke Bitcoin. Akumulasi Bitcoin: Kementerian Keuangan menggunakan dana yang diperoleh dari penerbitan BitBonds untuk membeli Bitcoin di pasar terbuka. Bitcoin ini akan disimpan di dompet digital yang dikendalikan pemerintah sebagai bagian dari cadangan nasional. Distribusi pendapatan: Ketika obligasi jatuh tempo, investor tidak hanya menerima bunga dasar, tetapi juga menerima pengembalian tambahan berdasarkan kenaikan harga Bitcoin. Misalnya, jika harga Bitcoin naik 50% selama masa obligasi, investor dapat menerima bonus yang dipatok untuk kenaikan itu. Desain ini dirancang untuk menarik investor yang tertarik pada cryptocurrency sambil mengurangi biaya pembiayaan Treasury tradisional. Anggaran Netral: Karena BitBonds didanai oleh pasar daripada pembayar pajak, dan biaya bunganya mungkin sebagian diimbangi oleh apresiasi Bitcoin, mekanisme ini diyakini memungkinkan akumulasi cadangan Bitcoin tanpa meningkatkan defisit federal. Inovasi mekanisme ini terletak pada kenyataan bahwa ia menanamkan potensi kemampuan nilai tambah Bitcoin ke dalam instrumen keuangan tradisional, baik menjaga keamanan obligasi treasury dan memperkenalkan potensi hasil tinggi dari cryptocurrency. Andrew Hohns dan Matthew Pines percaya bahwa BitBonds tidak hanya dapat membantu pemerintah AS memegang bitcoin, tetapi juga mengurangi tekanan utang dengan menurunkan suku bunga Treasuries. Salah satu tujuan inti BitBonds adalah untuk meringankan krisis utang yang berkembang di Amerika Serikat. Pembayaran bunga atas Treasury tradisional sudah menjadi bagian besar dari anggaran federal, dan bebannya meningkat ketika suku bunga naik. Dengan memperkenalkan BitBonds, Kementerian Keuangan dapat mengalihkan sebagian biaya utang ke potensi nilai tambah Bitcoin. Jika harga bitcoin terus naik, pemerintah tidak hanya akan dapat mengurangi biaya bunga bersih, tetapi juga dapat menghasilkan pendapatan tambahan melalui penjualan bitcoin cadangan, sehingga mencapai "soft landing" dari masalah utang. Selain itu, penerbitan BitBonds dapat mengurangi permintaan hasil untuk Treasury tradisional. Karena sifatnya yang dipatok terhadap Bitcoin, obligasi semacam itu lebih menarik bagi investor, dan Kementerian Keuangan mungkin dapat membiayai dengan suku bunga yang lebih rendah. Ini adalah tembakan di lengan untuk Amerika Serikat, yang telah lama bergantung pada ekonomi yang digerakkan oleh utang. Implementasi BitBonds akan secara signifikan meningkatkan legitimasi dan permintaan pasar Bitcoin. Sebagai ekonomi tunggal terbesar di dunia, keterlibatan formal pemerintah AS di pasar bitcoin akan memberikan cryptocurrency efek dukungan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Analis pasar memperkirakan bahwa jika Amerika Serikat berhasil mengumpulkan ribuan atau bahkan puluhan ribu bitcoin, harganya dapat meningkat tajam dalam jangka pendek, menarik lebih banyak investor institusional. Namun, ini juga bisa memperburuk volatilitas di pasar Bitcoin. Sebagai bulk holder, praktik jual beli pemerintah dapat memicu kepanikan atau spekulasi pasar. Selain itu, jika negara lain mengikuti jejak Amerika Serikat dalam meluncurkan alat serupa, keseimbangan penawaran dan permintaan bitcoin akan semakin rusak, dan pergerakan harga mungkin menjadi lebih tidak terduga. Keberhasilan BitBonds dapat mendorong negara lain untuk memeriksa kembali kebijakan moneter mereka dan hubungan antara cryptocurrency. Misalnya, Bank Sentral Eropa atau People's Bank of China dapat meluncurkan "obligasi kripto" mereka sendiri untuk melawan potensi ancaman hegemoni dolar. Persaingan semacam itu dapat mempercepat diversifikasi sistem keuangan global dan melemahkan posisi dolar sebagai mata uang cadangan tunggal. Pada saat yang sama, BitBonds dapat menarik perhatian internasional yang lebih besar terhadap masalah utang AS. Jika instrumen ini gagal mengurangi beban utang secara efektif dan malah menyebabkan kerugian fiskal karena jatuhnya harga bitcoin, kredibilitas dolar mungkin akan semakin terpukul. Ini akan memberikan keuntungan untuk aset alternatif seperti emas dan RMB. Implementasi BitBonds bukan tanpa kontroversi. Para kritikus berpendapat bahwa mengikat keuangan nasional dengan bitcoin yang sangat fluktuatif sama saja dengan pertaruhan yang dapat memicu risiko sistemik jika terjadi kehancuran pasar. Selain itu, kebijakan tersebut dapat memperburuk ketidaksetaraan kekayaan – investor kaya lebih cenderung membeli BitBonds dan mendapat untung darinya, sementara orang biasa berjuang untuk berbagi dividen. Para pendukung membantah bahwa tren jangka panjang Bitcoin naik, dan BitBonds dirancang agar cukup fleksibel untuk menghindari risiko dengan menyesuaikan rasio pasak atau menetapkan mekanisme stop-loss. Mereka juga mencatat bahwa alat ini akan memberikan lebih banyak paparan cryptocurrency untuk anak muda Amerika dan dengan demikian mempromosikan mempopulerkan pendidikan keuangan. Analisis kelayakan BitBonds yang realistis Meskipun BitBonds secara teoritis memiliki hisapan...
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
BitBonds: Bitcoin + obligasi AS, apa yang bisa mengubah pola keuangan Amerika?
Artikel ini mengeksplorasi asal-usul BitBonds, bagaimana mereka bekerja, dampak ekonominya, dan prospek masa depan, dan upaya untuk berspekulasi tentang implikasi jangka panjang dari alat inovatif ini. (Ringkasan: BTC Policy Research Institute mengusulkan "BitBonds": 10% dana membeli BTC, menghemat bunga Amerika Serikat $ 70 miliar per tahun) (Suplemen latar belakang: "BTC Bond Company" keluar, berencana untuk mengakuisisi $ 1 triliun BTC) Dalam sistem ekonomi global saat ini, sebagai pusat ekonomi dunia, kebijakan fiskal Amerika Serikat tidak hanya mempengaruhi pasar domestik, tetapi juga sangat mempengaruhi pola keuangan internasional. Dalam beberapa tahun terakhir, dengan munculnya cryptocurrency seperti Bitcoin, sistem keuangan tradisional menghadapi tantangan dan peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya. Sebuah instrumen keuangan baru yang disebut "BitBonds" telah diusulkan untuk memecahkan masalah utang lama di Amerika Serikat dengan menggabungkan karakteristik bitcoin dan US Treasuries, sambil menyediakan jalur yang layak untuk "strategi cadangan bitcoin anggaran-netral" administrasi Trump. Artikel ini mengeksplorasi asal-usul BitBonds, bagaimana mereka bekerja, dampak ekonominya, dan prospek masa depan, dan upaya untuk berspekulasi tentang implikasi jangka panjang dari alat inovatif ini. Konsep BitBonds pertama kali diusulkan oleh Andrew Hohns, pendiri dan CEO Newmarket Capital dan Battery Finance, dan Matthew Pines, direktur eksekutif Bitcoin Policy Institute, untuk menggabungkan sifat desentralisasi Bitcoin dengan stabilitas obligasi pemerintah tradisional. Gagasan itu secara bertahap memasuki mata publik selama pemilihan presiden AS 2024, terutama karena tim Trump menjadikannya bagian dari janji kampanye untuk membangun cadangan bitcoin nasional melalui pendekatan "anggaran-netral". Menurut data yang relevan, inti dari strategi ini adalah menggunakan instrumen keuangan inovatif untuk membeli bitcoin tanpa meningkatkan defisit anggaran federal, sehingga meningkatkan daya saing Amerika Serikat dalam ekonomi global. Proposal BitBonds tidak berdasar. Amerika Serikat saat ini menghadapi beban utang nasional lebih dari $ 35 triliun, dan pembayaran bunga meningkat dari tahun ke tahun, yang telah menjadi sumber tekanan penting pada anggaran federal. Pada saat yang sama, kapitalisasi pasar Bitcoin, sebagai aset tahan inflasi, telah berkembang pesat selama dekade terakhir, menarik perhatian investor global. Namun, penggunaan langsung dana pembayar pajak untuk membeli Bitcoin secara politis dan ekonomi kontroversial, sehingga BitBonds dirancang sebagai kompromi yang memungkinkan pemerintah untuk memegang Bitcoin tanpa pengeluaran fiskal langsung. BitBonds pada dasarnya adalah versi perbaikan dari US Treasuries, unik dalam mekanisme pengembaliannya yang dipatok ke Bitcoin. Menurut informasi yang tersedia untuk umum, operasi dasarnya dapat diringkas dalam langkah-langkah berikut: Penerbitan dan pembelian: Departemen Keuangan AS menerbitkan BitBonds, dan investor membeli obligasi ini dalam dolar AS. Mirip dengan obligasi Treasury tradisional, BitBonds memiliki tanggal jatuh tempo tetap dan suku bunga dasar, tetapi pendapatan mereka sebagian dipatok ke Bitcoin. Akumulasi Bitcoin: Kementerian Keuangan menggunakan dana yang diperoleh dari penerbitan BitBonds untuk membeli Bitcoin di pasar terbuka. Bitcoin ini akan disimpan di dompet digital yang dikendalikan pemerintah sebagai bagian dari cadangan nasional. Distribusi pendapatan: Ketika obligasi jatuh tempo, investor tidak hanya menerima bunga dasar, tetapi juga menerima pengembalian tambahan berdasarkan kenaikan harga Bitcoin. Misalnya, jika harga Bitcoin naik 50% selama masa obligasi, investor dapat menerima bonus yang dipatok untuk kenaikan itu. Desain ini dirancang untuk menarik investor yang tertarik pada cryptocurrency sambil mengurangi biaya pembiayaan Treasury tradisional. Anggaran Netral: Karena BitBonds didanai oleh pasar daripada pembayar pajak, dan biaya bunganya mungkin sebagian diimbangi oleh apresiasi Bitcoin, mekanisme ini diyakini memungkinkan akumulasi cadangan Bitcoin tanpa meningkatkan defisit federal. Inovasi mekanisme ini terletak pada kenyataan bahwa ia menanamkan potensi kemampuan nilai tambah Bitcoin ke dalam instrumen keuangan tradisional, baik menjaga keamanan obligasi treasury dan memperkenalkan potensi hasil tinggi dari cryptocurrency. Andrew Hohns dan Matthew Pines percaya bahwa BitBonds tidak hanya dapat membantu pemerintah AS memegang bitcoin, tetapi juga mengurangi tekanan utang dengan menurunkan suku bunga Treasuries. Salah satu tujuan inti BitBonds adalah untuk meringankan krisis utang yang berkembang di Amerika Serikat. Pembayaran bunga atas Treasury tradisional sudah menjadi bagian besar dari anggaran federal, dan bebannya meningkat ketika suku bunga naik. Dengan memperkenalkan BitBonds, Kementerian Keuangan dapat mengalihkan sebagian biaya utang ke potensi nilai tambah Bitcoin. Jika harga bitcoin terus naik, pemerintah tidak hanya akan dapat mengurangi biaya bunga bersih, tetapi juga dapat menghasilkan pendapatan tambahan melalui penjualan bitcoin cadangan, sehingga mencapai "soft landing" dari masalah utang. Selain itu, penerbitan BitBonds dapat mengurangi permintaan hasil untuk Treasury tradisional. Karena sifatnya yang dipatok terhadap Bitcoin, obligasi semacam itu lebih menarik bagi investor, dan Kementerian Keuangan mungkin dapat membiayai dengan suku bunga yang lebih rendah. Ini adalah tembakan di lengan untuk Amerika Serikat, yang telah lama bergantung pada ekonomi yang digerakkan oleh utang. Implementasi BitBonds akan secara signifikan meningkatkan legitimasi dan permintaan pasar Bitcoin. Sebagai ekonomi tunggal terbesar di dunia, keterlibatan formal pemerintah AS di pasar bitcoin akan memberikan cryptocurrency efek dukungan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Analis pasar memperkirakan bahwa jika Amerika Serikat berhasil mengumpulkan ribuan atau bahkan puluhan ribu bitcoin, harganya dapat meningkat tajam dalam jangka pendek, menarik lebih banyak investor institusional. Namun, ini juga bisa memperburuk volatilitas di pasar Bitcoin. Sebagai bulk holder, praktik jual beli pemerintah dapat memicu kepanikan atau spekulasi pasar. Selain itu, jika negara lain mengikuti jejak Amerika Serikat dalam meluncurkan alat serupa, keseimbangan penawaran dan permintaan bitcoin akan semakin rusak, dan pergerakan harga mungkin menjadi lebih tidak terduga. Keberhasilan BitBonds dapat mendorong negara lain untuk memeriksa kembali kebijakan moneter mereka dan hubungan antara cryptocurrency. Misalnya, Bank Sentral Eropa atau People's Bank of China dapat meluncurkan "obligasi kripto" mereka sendiri untuk melawan potensi ancaman hegemoni dolar. Persaingan semacam itu dapat mempercepat diversifikasi sistem keuangan global dan melemahkan posisi dolar sebagai mata uang cadangan tunggal. Pada saat yang sama, BitBonds dapat menarik perhatian internasional yang lebih besar terhadap masalah utang AS. Jika instrumen ini gagal mengurangi beban utang secara efektif dan malah menyebabkan kerugian fiskal karena jatuhnya harga bitcoin, kredibilitas dolar mungkin akan semakin terpukul. Ini akan memberikan keuntungan untuk aset alternatif seperti emas dan RMB. Implementasi BitBonds bukan tanpa kontroversi. Para kritikus berpendapat bahwa mengikat keuangan nasional dengan bitcoin yang sangat fluktuatif sama saja dengan pertaruhan yang dapat memicu risiko sistemik jika terjadi kehancuran pasar. Selain itu, kebijakan tersebut dapat memperburuk ketidaksetaraan kekayaan – investor kaya lebih cenderung membeli BitBonds dan mendapat untung darinya, sementara orang biasa berjuang untuk berbagi dividen. Para pendukung membantah bahwa tren jangka panjang Bitcoin naik, dan BitBonds dirancang agar cukup fleksibel untuk menghindari risiko dengan menyesuaikan rasio pasak atau menetapkan mekanisme stop-loss. Mereka juga mencatat bahwa alat ini akan memberikan lebih banyak paparan cryptocurrency untuk anak muda Amerika dan dengan demikian mempromosikan mempopulerkan pendidikan keuangan. Analisis kelayakan BitBonds yang realistis Meskipun BitBonds secara teoritis memiliki hisapan...