À medida que uma semana de volatilidade chega ao fim e os mercados respiram, a verdadeira chave pode estar no pulso dos fluxos de capital EUA-China. (Sinopse: Trump disse: As tarifas de semicondutores serão liberadas dentro de uma semana!) Bitcoin perdeu 85.000, ações dos EUA desistiram) (Suplemento de antecedentes: CEO do JPMorgan alertou: títulos dos EUA "mais cedo ou mais tarde" Fed ou repetir o script de resgate de 2020! O Bitcoin se beneficiará do aumento? Depois de uma semana de altos e baixos no atrito tarifário, o mercado finalmente teve alguma trégua no fim de semana, mas quanto tempo essa pausa pode durar é incerto, porque a questão tarifária é uma eventual contingência que leva a uma aversão ao risco dos fundos e a um breve colapso do sentimento, então a volatilidade também será muito grande. No entanto, uma vez que o mercado confirma as mudanças fundamentais e a aversão ao risco provocadas pelas tarifas, todo o mercado financeiro pode encontrar um novo equilíbrio, razão pela qual os mercados de ações globais, especialmente as ações dos EUA, encerraram uma semana de volatilidade com um fechamento de ganhos na sexta-feira, como podemos ver pela mudança no índice de volatilidade do S&P 500. Pode-se ver que o índice VIX atingiu uma alta recente na semana passada, e o que pode ser "comparável" nos últimos anos não é apenas o pino de evento extremo do aumento da taxa de juros do Banco do Japão no ano passado, e depois a turbulência financeira causada pela epidemia em 2020, e é por isso que o mercado flutuou tanto na última semana, afinal, a história é rara. Então, quando essa enorme flutuação chegar ao fim, o que afeta a tendência do mercado cripto deve retornar à antiga "inflação" e "corte da taxa de juros", porque apenas cortes na taxa de juros podem inaugurar uma "enxurrada de ouro" e trazer esperança de crescimento para ativos de risco liderados pelo BTC. Podemos analisar essa correlação comparando a tendência da oferta monetária ampla global (M2) e do BTC nos últimos 10 anos, e a figura abaixo pode intuitivamente ver que o enorme aumento do BTC nos últimos 10 anos é baseado no aumento global do M2, e essa tendência de correlação excede em muito outros dados financeiros. É por isso que sempre que Lao Mei quer divulgar informações relacionadas à inflação ou cortes de taxa de juros, o BTC sempre flutuará, porque isso afeta se novos fundos podem entrar no espaço Crypto. Mas, no momento, a maioria das pessoas no mercado cripto parece se concentrar apenas na trajetória de corte da taxa de juros do Federal Reserve dos EUA, ignorando outro dado notável - o tamanho do ativo PBOC, ou seja, o tamanho do ativo do Banco Popular da China, que reflete a liquidez atual da moeda chinesa. Quando todos estão prestando atenção aos mercados financeiros na costa oeste, eles estão ignorando a liquidez financeira da China, que na verdade está intimamente relacionada à ascensão e queda do BTC. A figura a seguir é o gráfico de mudança do crescimento do BTC nos últimos 3 ciclos e o crescimento da escala de ativos PBOC, e pode ser visto que essa flutuação de correlação atravessa quase todos os rallys BTC, e também corresponde ao ciclo uma vez a cada 4 anos. A liquidez do PBOC desempenhou um papel no mercado altista de criptomoedas em 2020-2021, no mercado de baixa em 2022, na recuperação de mínimas de ciclo em 2022-início de 2023, no aumento no quarto trimestre de 2023 (antes da aprovação do ETF BTC) e no retorno de chamada no 2º trimestre de 2024. Também alguns meses antes das eleições americanas de 2024, a liquidez do PBOC voltou a ser positiva, trazendo apenas uma onda de "gado eleitoral". No entanto, no gráfico abaixo, podemos ver que o tamanho do POBC começou a diminuir após setembro de 2024, atingiu o fundo do poço no final de 2024 e agora está subindo para as máximas do ano passado. Em termos de correlação de dados, as mudanças na liquidez do PBOC geralmente precedem grandes flutuações nos mercados BTC e Crypto. Curiosamente, no mercado altista do BTC em 2017, o Federal Reserve dos EUA não foi quem "liberou água", mas aumentou as taxas de juros 3 vezes ao longo do ano, e houve aperto quantitativo, mas os ativos de risco liderados pelo BTC ainda estavam muito otimistas em 2017, porque a escala PBOC atingiu uma nova alta naquele ano. Mesmo em termos de alta do S&P 500, há uma correlação com a liquidez do PBOC. Historicamente, o coeficiente de correlação anual entre o tamanho total dos ativos do PBOC e o S&P 500 é de cerca de 0,32 (com base nos dados de 2015-2024). Claro que, em certo sentido, é também porque o relatório trimestral de política monetária do PBOC se sobrepõe à janela temporal da reunião de taxas de juro da Reserva Federal dos EUA, pelo que a correlação será amplificada no curto prazo. Em suma, podemos descobrir que, além de prestar muita atenção à liberação de água de Laomei, também precisamos prestar atenção às mudanças nas informações financeiras da China. Há uma semana, foi divulgada a notícia: "Os instrumentos de política monetária, como os cortes no RRR e nas taxas de juro, têm margem suficiente para ajustamento e podem ser introduzidos a qualquer momento", e o que precisamos de fazer é acompanhar esta mudança. Vale a pena notar que, do ponto de vista da escala de ativos, em janeiro de 2025, os depósitos totais da China são de 42,3 trilhões de dólares americanos, enquanto o depósito total de Laomei é de cerca de 17,93 trilhões de dólares americanos. Claro, outro ponto que precisa ser explorado é se a liquidez dos fundos pode fluir para o mercado cripto, afinal, ainda existem algumas restrições, mas Hong Kong deu a resposta, em termos de aperto político e conveniência, é diferente de alguns anos atrás. Finalmente, para tomar emprestada uma frase de Rebs para terminar o comentário desta semana, "Quando o vento vier, os porcos voarão", é melhor cavalgar o ímpeto do que navegar contra a água, tudo o que temos de fazer é esperar, ou seja, ousar subir os degraus quando o vento sobe, e voar ao vento. Relatórios relacionados Da tempestade tarifária à queda inesperada do CPI, o Fed pode cortar as taxas de juros desencadear uma onda global de ativos? Threads futuras pessoas também puxam criptomoedas! ETH no final do ano 3143 USD, Bitcoin BTC preço até 4 milhões. McDonald's também quer comprar reservas de Bitcoin? Proposta do acionista: o potencial de longo prazo do setor imobiliário é muito menor do que o BTC, a administração respondeu "Não só o Federal Reserve, a escala de ativos do Banco Popular da China (PBOC) também está moldando a tendência futura do Bitcoin? Este artigo foi publicado pela primeira vez no "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" da BlockTempo.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Não só a Reserva Federal, mas o Banco Central da China com um tamanho de ativos (PBOC) também está influenciando a tendência futura do Bitcoin?
À medida que uma semana de volatilidade chega ao fim e os mercados respiram, a verdadeira chave pode estar no pulso dos fluxos de capital EUA-China. (Sinopse: Trump disse: As tarifas de semicondutores serão liberadas dentro de uma semana!) Bitcoin perdeu 85.000, ações dos EUA desistiram) (Suplemento de antecedentes: CEO do JPMorgan alertou: títulos dos EUA "mais cedo ou mais tarde" Fed ou repetir o script de resgate de 2020! O Bitcoin se beneficiará do aumento? Depois de uma semana de altos e baixos no atrito tarifário, o mercado finalmente teve alguma trégua no fim de semana, mas quanto tempo essa pausa pode durar é incerto, porque a questão tarifária é uma eventual contingência que leva a uma aversão ao risco dos fundos e a um breve colapso do sentimento, então a volatilidade também será muito grande. No entanto, uma vez que o mercado confirma as mudanças fundamentais e a aversão ao risco provocadas pelas tarifas, todo o mercado financeiro pode encontrar um novo equilíbrio, razão pela qual os mercados de ações globais, especialmente as ações dos EUA, encerraram uma semana de volatilidade com um fechamento de ganhos na sexta-feira, como podemos ver pela mudança no índice de volatilidade do S&P 500. Pode-se ver que o índice VIX atingiu uma alta recente na semana passada, e o que pode ser "comparável" nos últimos anos não é apenas o pino de evento extremo do aumento da taxa de juros do Banco do Japão no ano passado, e depois a turbulência financeira causada pela epidemia em 2020, e é por isso que o mercado flutuou tanto na última semana, afinal, a história é rara. Então, quando essa enorme flutuação chegar ao fim, o que afeta a tendência do mercado cripto deve retornar à antiga "inflação" e "corte da taxa de juros", porque apenas cortes na taxa de juros podem inaugurar uma "enxurrada de ouro" e trazer esperança de crescimento para ativos de risco liderados pelo BTC. Podemos analisar essa correlação comparando a tendência da oferta monetária ampla global (M2) e do BTC nos últimos 10 anos, e a figura abaixo pode intuitivamente ver que o enorme aumento do BTC nos últimos 10 anos é baseado no aumento global do M2, e essa tendência de correlação excede em muito outros dados financeiros. É por isso que sempre que Lao Mei quer divulgar informações relacionadas à inflação ou cortes de taxa de juros, o BTC sempre flutuará, porque isso afeta se novos fundos podem entrar no espaço Crypto. Mas, no momento, a maioria das pessoas no mercado cripto parece se concentrar apenas na trajetória de corte da taxa de juros do Federal Reserve dos EUA, ignorando outro dado notável - o tamanho do ativo PBOC, ou seja, o tamanho do ativo do Banco Popular da China, que reflete a liquidez atual da moeda chinesa. Quando todos estão prestando atenção aos mercados financeiros na costa oeste, eles estão ignorando a liquidez financeira da China, que na verdade está intimamente relacionada à ascensão e queda do BTC. A figura a seguir é o gráfico de mudança do crescimento do BTC nos últimos 3 ciclos e o crescimento da escala de ativos PBOC, e pode ser visto que essa flutuação de correlação atravessa quase todos os rallys BTC, e também corresponde ao ciclo uma vez a cada 4 anos. A liquidez do PBOC desempenhou um papel no mercado altista de criptomoedas em 2020-2021, no mercado de baixa em 2022, na recuperação de mínimas de ciclo em 2022-início de 2023, no aumento no quarto trimestre de 2023 (antes da aprovação do ETF BTC) e no retorno de chamada no 2º trimestre de 2024. Também alguns meses antes das eleições americanas de 2024, a liquidez do PBOC voltou a ser positiva, trazendo apenas uma onda de "gado eleitoral". No entanto, no gráfico abaixo, podemos ver que o tamanho do POBC começou a diminuir após setembro de 2024, atingiu o fundo do poço no final de 2024 e agora está subindo para as máximas do ano passado. Em termos de correlação de dados, as mudanças na liquidez do PBOC geralmente precedem grandes flutuações nos mercados BTC e Crypto. Curiosamente, no mercado altista do BTC em 2017, o Federal Reserve dos EUA não foi quem "liberou água", mas aumentou as taxas de juros 3 vezes ao longo do ano, e houve aperto quantitativo, mas os ativos de risco liderados pelo BTC ainda estavam muito otimistas em 2017, porque a escala PBOC atingiu uma nova alta naquele ano. Mesmo em termos de alta do S&P 500, há uma correlação com a liquidez do PBOC. Historicamente, o coeficiente de correlação anual entre o tamanho total dos ativos do PBOC e o S&P 500 é de cerca de 0,32 (com base nos dados de 2015-2024). Claro que, em certo sentido, é também porque o relatório trimestral de política monetária do PBOC se sobrepõe à janela temporal da reunião de taxas de juro da Reserva Federal dos EUA, pelo que a correlação será amplificada no curto prazo. Em suma, podemos descobrir que, além de prestar muita atenção à liberação de água de Laomei, também precisamos prestar atenção às mudanças nas informações financeiras da China. Há uma semana, foi divulgada a notícia: "Os instrumentos de política monetária, como os cortes no RRR e nas taxas de juro, têm margem suficiente para ajustamento e podem ser introduzidos a qualquer momento", e o que precisamos de fazer é acompanhar esta mudança. Vale a pena notar que, do ponto de vista da escala de ativos, em janeiro de 2025, os depósitos totais da China são de 42,3 trilhões de dólares americanos, enquanto o depósito total de Laomei é de cerca de 17,93 trilhões de dólares americanos. Claro, outro ponto que precisa ser explorado é se a liquidez dos fundos pode fluir para o mercado cripto, afinal, ainda existem algumas restrições, mas Hong Kong deu a resposta, em termos de aperto político e conveniência, é diferente de alguns anos atrás. Finalmente, para tomar emprestada uma frase de Rebs para terminar o comentário desta semana, "Quando o vento vier, os porcos voarão", é melhor cavalgar o ímpeto do que navegar contra a água, tudo o que temos de fazer é esperar, ou seja, ousar subir os degraus quando o vento sobe, e voar ao vento. Relatórios relacionados Da tempestade tarifária à queda inesperada do CPI, o Fed pode cortar as taxas de juros desencadear uma onda global de ativos? Threads futuras pessoas também puxam criptomoedas! ETH no final do ano 3143 USD, Bitcoin BTC preço até 4 milhões. McDonald's também quer comprar reservas de Bitcoin? Proposta do acionista: o potencial de longo prazo do setor imobiliário é muito menor do que o BTC, a administração respondeu "Não só o Federal Reserve, a escala de ativos do Banco Popular da China (PBOC) também está moldando a tendência futura do Bitcoin? Este artigo foi publicado pela primeira vez no "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" da BlockTempo.