Geopolítica

Recentemente, a China voltou a reforçar a regulamentação das criptomoedas, proibindo a emissão de stablecoins vinculadas ao renminbi por entidades estrangeiras e dificultando o desenvolvimento do centro de ativos digitais em Hong Kong. A reação do mercado foi morna, com uma retirada acelerada de fundos, levando a uma abordagem mais pragmática no setor de criptomoedas. A contradição entre o controlo de capitais e a inovação no setor cripto torna-se cada vez mais evidente.

No Reino Unido, o Tesouro envolveu a solução blockchain do HSBC, chamada Orion, para testar a emissão de títulos soberanos tokenizados. Também espera melhorar a infraestrutura do mercado de dívida, acelerar os processos e os tempos de liquidação. O Tesouro do Reino Unido escolheu o sistema baseado em blockchain do HSBC Holdings para

12 de fevereiro, notícias, o sentimento do mercado de criptomoedas deteriorou-se drasticamente. Os dados mais recentes mostram que o índice de medo e ganância das criptomoedas caiu para 5, entrando oficialmente na zona de “medo extremo”, refletindo que, num contexto de queda contínua dos preços e de aumento da incerteza macroeconómica, a confiança dos investidores está a desaparecer rapidamente. Um mês atrás, o índice ainda estava em 26, uma semana atrás caiu para 12, e a queda abrupta em um curto período destaca uma mudança intensa no sentimento. Esta mudança não é um evento isolado. O índice de incerteza global disparou para mais de 100.000 no terceiro trimestre de 2025, permanecendo perto de 95.000 no quarto trimestre, muito acima dos picos registados durante a pandemia, o Brexit e a crise da dívida na zona euro. Tensão geopolítica, perspectivas políticas incertas e volatilidade nos mercados financeiros ampliaram o sentimento de refúgio, impulsionando a retirada de fundos de ativos de alto risco.

O governo tailandês aprovou na terça-feira uma proposta do Ministério das Finanças que permite o uso de ativos digitais como ativos subjacentes para produtos derivados e mercados de capitais. Esta medida acompanha o plano da Bolsa de Valores da Tailândia de lançar futuros de Bitcoin e ETFs em 2026. No entanto, o banco central do país ainda proíbe pagamentos em criptomoedas e o uso de stablecoins pelos consumidores é limitado. A maior bolsa da Tailândia, a Bitkub, atingiu um volume de negociação diário de 65 milhões de dólares, e em janeiro iniciou uma campanha contra o "dinheiro cinza".

8300 vítimas chinesas solicitaram compensação por um caso de lavagem de 60.000 bitcoins; o progresso tem sido lento, os escritórios de advocacia atuam de forma independente, causando problemas repetidos, e os honorários dos advogados aumentam. Em fevereiro de 2026, o Tribunal Superior do Reino Unido realizará uma audiência, envolvendo mais de 30 bilhões de yuans e quase 130.000 vítimas. O valor de mercado do Bitcoin caiu drasticamente.

Em 12 de fevereiro, soube-se que a maior organização de lobbying do setor bancário dos Estados Unidos — a Associação dos Banqueiros Americanos (ABA) — enviou uma carta de comentário à Administração de Serviços Financeiros (OCC), solicitando que esta adie o ritmo de aprovação de licenças relacionadas a criptomoedas até que o Congresso finalize as regras para stablecoins e ativos digitais. A associação alertou que aprovar prematuramente novas instituições de ativos digitais no sistema bancário nacional pode representar um risco potencial à estabilidade financeira e aos mecanismos de resolução. Atualmente, instituições como Circle, Ripple, BitGo, Paxos e Laser Digital, pertencente ao Nomura Securities, estão solicitando ou já possuem uma licença condicional de banco fiduciário emitida pela OCC. A World Liberty Financial, ligada a Donald Trump, também apresentou uma solicitação que inclui sua stablecoin de 1 dólar. A ABA acredita que, na ausência da implementação da Lei GENIUS e de suas regras complementares, a OCC não deve seguir o ritmo tradicional de aprovação.

A probabilidade de um encerramento do governo dos EUA aumentou para 85%, devido ao impasse nas negociações orçamentais. As potenciais consequências económicas incluem a suspensão de funcionários federais e interrupções nos serviços. Os mercados financeiros podem experimentar volatilidade, mas o Bitcoin apresenta uma estabilidade incomum, sugerindo que a confiança dos investidores no seu papel de reserva de valor pode depender da duração e do impacto do encerramento.

Tailândia deu um passo crucial na regulamentação de ativos criptográficos. O Conselho de Ministros aprovou uma revisão importante na Lei de Derivados, incluindo oficialmente as criptomoedas na lista de ativos subjacentes regulados de derivativos. Isso significa que os ativos digitais serão reconhecidos, dentro do quadro do mercado de capitais tailandês, como instrumentos financeiros compatíveis para hedge, precificação e transações estruturadas. A secretária da Comissão de Valores Mobiliários da Tailândia (SEC), Pornanong Budsaratragoon, afirmou que essa medida ampliará as opções de investimento, fortalecerá os mecanismos de gestão de risco e impulsionará o mercado em direção a maior transparência e diversificação. As autoridades reguladoras também indicaram que, posteriormente, serão elaboradas regras complementares, ajustando o sistema de licenciamento de marcas de derivativos, permitindo que instituições relacionadas a ativos digitais ofereçam produtos contratuais vinculados a criptomoedas, além de revisar simultaneamente os padrões de negociação, liquidação e controle de risco.

A União Europeia planeja implementar a 20ª rodada de sanções contra a Rússia, incluindo a proibição total de transações de criptomoedas com a Rússia, com o objetivo de bloquear os canais pelos quais a Rússia contorna as sanções. Além disso, as sanções serão ampliadas para incluir mais bancos russos e bancos de países terceiros específicos, com previsão de aprovação em 24 de fevereiro. A Rússia, por sua vez, está a promover legislação sobre ativos digitais para responder a essas medidas de controlo.

O membro do Conselho Legislativo de Hong Kong, Wu Jiezhang, publicou na plataforma X, indicando que a política de relaxamento progressivo em Hong Kong irá promover o desenvolvimento de empresas licenciadas e do setor, prevendo a emissão de licenças para emissores de stablecoins a partir de março. Ele sugeriu a criação de uma entidade especializada para coordenar as direções de ativos digitais e criptográficos, bem como a introdução de regulamentações para apoiar o desenvolvimento regulamentado de Organizações Autônomas Descentralizadas (DAO).

A Casa Branca estabeleceu o prazo final do projeto de lei CLARITY para 1 de março, pressionando os legisladores a chegarem a um acordo sobre a regulamentação de stablecoins em 18 dias. A reunião fechada de 10 de fevereiro não chegou a um consenso, mas mostrou progresso nas negociações. Os bancos apresentaram documentos escritos insistindo na proibição de lucros de stablecoins para proteger os depósitos, enquanto as empresas de criptomoedas buscaram isenções de recompensas relacionadas às transações.

O Ministério das Finanças do Reino Unido escolheu a plataforma de blockchain do HSBC, Orion, para o piloto de emissão do instrumento de dívida digital DIGIT. O HSBC afirmou que a blockchain pode acelerar a liquidação e aumentar a eficiência do mercado de dívida. Este projeto será realizado em um ambiente de teste regulamentado, e a plataforma Orion já emitiu com sucesso mais de 3,5 mil milhões de dólares em títulos digitais.

Ray Dalio alerta que as moedas digitais de bancos centrais (CBDCs) são atraentes para os governos não apenas pela eficiência, mas principalmente pelo aumento do controlo, ameaçando a privacidade financeira e colocando em risco os investidores globais.

O presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, Paul S. Atkins, destacou no Congresso os principais focos de trabalho da SEC, incluindo a redução dos custos de conformidade das empresas, o apoio às IPOs e à formação de capital, o impulso à regulamentação de ativos digitais, a revisão das ferramentas regulatórias tradicionais e o fortalecimento da proteção aos investidores e da aplicação da lei. A SEC continuará a proteger os investidores e a promover a equidade nos mercados.

A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong publicou novas orientações que permitem às corretoras licenciadas expandir os seus negócios para financiamento garantido por ativos virtuais e usar ativos virtuais como garantia, abrindo a liquidez do mercado. Ao mesmo tempo, fornece um quadro de alto nível para contratos perpétuos para investidores profissionais e permite que empresas afiliadas atuem como formadores de mercado, para dinamizar o ecossistema de negociação de ativos virtuais e promover o desenvolvimento do mercado.

O cofundador do Etherium e CEO da ConsenSys, Joe Lubin, voltou a provocar uma discussão controversa sobre a segurança a longo prazo do Bitcoin. Numa conversa, ele alertou que o Bitcoin pode enfrentar um problema existencial no futuro. Em particular, mencionou a ideia do chamado Q Day – o momento em

Hong Kong permitirá que plataformas licenciadas ofereçam contratos perpétuos de criptomoedas sob rigorosos controlos de risco para investidores profissionais. A SFC limitará o acesso a instituições e exigirá sistemas robustos para gerir a volatilidade do alavancagem e as liquidações. Bitcoin e Ether irão ancorar as criptomoedas

O banco central da Malásia planeia introduzir stablecoins em moeda local e depósitos tokenizados até 2026, com projetos liderados pelo Standard Chartered, Capital A, Maybank e CIMB para melhorar os pagamentos por atacado e avaliar as implicações para a estabilidade financeira.

O Comissário da SEC, Mark Uyeda, destaca que a tokenização de ativos como os Títulos do Tesouro dos EUA está a passar do conceito para a realidade. Ele defende regulamentos atualizados que apoiem a inovação na blockchain, ao mesmo tempo que protejam os investidores, refletindo um otimismo cauteloso no panorama financeiro em evolução.

Principais insights Ripple e Zand ligam RLUSD e AEDZ para apoiar pagamentos e custódia de stablecoins regulamentadas nos Emirados Árabes Unidos. A parceria foca na emissão baseada em XRPL, liquidez e integração bancária orientada por conformidade. A iniciativa apoia a estratégia de economia digital dos Emirados Árabes Unidos e a blockchain institucional