El Banco de Construcción Internacional publicó un informe de investigación que otorga una calificación de "Comprar" por primera vez a SMIC International (00981.HK) con un precio objetivo de HK$32. El banco pronostica un margen bruto del 16.8% y el 20% para 2024/25, ligeramente por encima de las expectativas del mercado en 0.2 y 0.5 puntos porcentuales respectivamente. El banco cree que el plan de la compañía de construir una fábrica de obleas de 12 pulgadas con una capacidad total de producción de 340,000 unidades por mes a partir del primer trimestre de 2023 se está llevando a cabo de manera constante y no se ve afectado por el ciclo de la industria. Los gastos de capital previos pueden volver a niveles relativamente normales en 2025/26. El banco pronostica que la tasa de utilización de la capacidad de la compañía aumentará de forma estable desde el punto más bajo del 68.1% en el primer trimestre de 2023 hasta el 84.7% en 2024. Después de tocar fondo en 2024, el margen bruto de la compañía también puede subir aún más después del segundo semestre de 2025 a medida que se disipe el efecto previo de los gastos de capital.
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CICC: Primer nivel de compra para SMIC con un precio objetivo de 32 dólares de Hong Kong
El Banco de Construcción Internacional publicó un informe de investigación que otorga una calificación de "Comprar" por primera vez a SMIC International (00981.HK) con un precio objetivo de HK$32. El banco pronostica un margen bruto del 16.8% y el 20% para 2024/25, ligeramente por encima de las expectativas del mercado en 0.2 y 0.5 puntos porcentuales respectivamente. El banco cree que el plan de la compañía de construir una fábrica de obleas de 12 pulgadas con una capacidad total de producción de 340,000 unidades por mes a partir del primer trimestre de 2023 se está llevando a cabo de manera constante y no se ve afectado por el ciclo de la industria. Los gastos de capital previos pueden volver a niveles relativamente normales en 2025/26. El banco pronostica que la tasa de utilización de la capacidad de la compañía aumentará de forma estable desde el punto más bajo del 68.1% en el primer trimestre de 2023 hasta el 84.7% en 2024. Después de tocar fondo en 2024, el margen bruto de la compañía también puede subir aún más después del segundo semestre de 2025 a medida que se disipe el efecto previo de los gastos de capital.