Weitere Web2-Unternehmen werden Web3 nutzen und das Stablecoin-Transaktionsvolumen wird Visa übersteigen.
Geschrieben von: Brevan Howard Digital
Zusammengestellt von: Vernacular Blockchain
1. Rückblick auf 2023
Bis Ende 2022 haben wir 12 Prognosen abgegeben, die Bereiche wie Spiele, NFTs und digitale Güter sowie Ethereum und Blockchain-Infrastruktur abdecken.
Unserer Einschätzung nach waren unsere Vorhersagen (größtenteils) zutreffend – sieben waren zutreffend, zwei waren falsch und drei waren teilweise wahr/teils falsch. Unsere Vorhersagen über den Marktanteil von OpenSea, die NFTs von Polygon, die OTC-Verwahrung, die deflationäre ETH, die Reduzierung von Hacking-Angriffen, die anhaltende regulatorische Unsicherheit und Apples ärgerliche 30-Prozent-Steuer waren richtig (insbesondere seit Epic Games nach einem großen Sieg über Google am 11. Dezember 2023 dies Die Steuerpolitik von Apple scheint zunehmend instabil zu sein.
Unser größter Fehler war das Transaktionsvolumen und die Einnahmen aus Marken-NFTs. Während optionale Lizenzgebühren und rückläufige Volumina bedeuten, dass der Umsatz mit ziemlicher Sicherheit nicht unseren Erwartungen entsprechen wird, sehen wir, dass sich Marken im Jahr 2023 weiterhin in Richtung Web3 bewegen und gehen davon aus, dass sich dieser Trend im Jahr 2024 fortsetzt. Wir konnten nicht vorhersagen, dass das Stablecoin-Handelsvolumen das Visa-Handelsvolumen übertreffen wird (obwohl dies noch nicht geschehen ist, wir gehen davon aus, dass dies im Jahr 2024 der Fall sein wird) und dass Uniswap Coinbase beim Handelsvolumen für das Gesamtjahr übertreffen wird (obwohl Uniswap dies in einem Monat tat). im März Handelsvolumen-Champion) und der Anteil der ETH-Liquiditätszusage.
2. Prognose für 2024
Zu Beginn des Jahres 2024 sind wir gespannter denn je auf die Zukunft unserer Branche. Das Jahr 2023 war eine Achterbahnfahrt der Höhen und Tiefen – die Marktstimmung sowie die Nachfrage- und Regulierungsdynamik in bestimmten Regionen schwankten im Laufe des Jahres.
Unterwegs geht die Aufregung und Aktivität unter den Bauherren weiter, wobei engagierte Gründer und Teams inmitten des Trubels weiter bauen. Diejenigen, die der Branche treu geblieben sind, wurden mit massiven Preissteigerungen für Bitcoin, Ethereum und andere Vermögenswerte belohnt. Wir glauben nun, dass wir an der Schwelle zu mehreren bedeutenden Entwicklungen in Web3 stehen, darunter mehrere der unten prognostizierten Kategorien.
1) Spiele und Marken
A. Die Veröffentlichung von Web3-Spielen stieg um das Zweifache auf das Dreifache.
Bis zum 19. Dezember 2023 hat sich laut Jon Jordans „List of Large Blockchain Games“ die Gesamtzahl der Web3-Spiele um mindestens das Zweifache erhöht (derzeit beträgt die Gesamtzahl 1037).
Bis zum 19. Dezember 2023 hat sich die Anzahl der vollständig auf der Kette basierenden Spiele um mindestens das Dreifache erhöht (derzeit beträgt die Gesamtzahl 54, laut Jon Jordans „List of Large Blockchain Games“).
B. Weitere der weltweit größten Web2-Spieleunternehmen werden Web3 im Jahr 2024 einführen
Wir haben gesehen, dass unter anderem Unternehmen wie Nexon, Netmarble, Krafton, Come2uS, Square Enix, Konami, Ubisoft, CCP Games, Scopely, EA und Zynga diesen Bereich betreten.
Da immer mehr Web3-erweiterte Spiele im Apple App Store, Google Play Store und Epic Games Store erscheinen, haben wir jetzt ein klares Verständnis der jeweiligen Richtlinien für die Implementierung von Web3-Technologien.
Wir erwarten auch, dass einige mobile Spiele Stablecoins als native In-App-Zahlungsoptionen im Apple App Store und Google Play Store hinzufügen werden (betroffen vom EU Digital Markets Act und möglicherweise auch vom Sieg von Epic über Google, was dem Apple App Store zugute kommen wird). (Google Play Store). Europäische Spieler im Google Play Store und möglicherweise US-Spieler im Google Play Store).
C. Wir gehen davon aus, dass der Marktwert von Spiel-Tokens auf 40 Milliarden US-Dollar steigen wird
Derzeit beträgt der Marktwert von Gaming-Tokens etwa 18 Milliarden US-Dollar. Basierend auf der jüngsten Wachstumsrate der Gaming-Branche gehen wir davon aus, dass diese Zahl im Jahr 2024 40 Milliarden US-Dollar erreichen oder übersteigen könnte.
D. „Klassische Marken“ entwickeln sich im Web3 weiter
Wir gehen davon aus, dass im Jahr 2024 weiterhin „klassische Marken“ im Web3-Bereich eingesetzt werden. Nach den Ereignissen des Jahres 2022 haben „klassische Marken“ wie Nike, Starbucks, Gucci, Adidas, Dior, Louis Vuitton, Balmain und Prada alle ihre Initiativen für Web3 gestartet oder verstärkt. Wir gehen davon aus, dass es im Jahr 2024 mindestens doppelt so viele „klassische Marken“ geben wird wie bisher.
2) Stablecoin
E. Das Transaktionsvolumen von Stablecoin wird im Jahr 2024 das von Visa übersteigen
Letztes Jahr haben wir vorausgesagt, dass das Transfervolumen von Stablecoins das von Visa übertreffen würde (ungefähr 12,3 Billionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2023). Obwohl dies nicht ganz der Fall war, lag die Jahresrate im November bei etwa 10 Billionen US-Dollar. Wir glauben, dass wir nur ein Jahr zu früh dran sind und sind sehr zuversichtlich, dass das On-Chain-Stablecoin-Transaktionsvolumen das Transaktionsvolumen von Visa im Jahr 2024 übersteigen wird.
Prozentsatz des Stablecoin-Handelsvolumens hat sich bei F. Solana verdoppelt
Im November 2023 machte Solana etwa 3 % des Stablecoin-Transfervolumens aus. Wir gehen davon aus, dass sich dieser Wert im Jahr 2024 auf mindestens 6 % verdoppeln wird, wenn das Solana-Ökosystem wiederbelebt wird und Solana beginnt, einen Teil von Tron als Blockchain der Wahl für schnelle, günstige Stablecoin-Zahlungen zu übernehmen.
G. Der TVL dezentraler synthetischer USD-Stablecoins (ETH LST und kurzfristige unbefristete Verträge) wird im Jahr 2024 1 Milliarde US-Dollar überschreiten
Die Branche ist seit langem auf der Suche nach geeigneten Alternativen zu den heute beliebten zentralisierten Stablecoins. Wir glauben, dass 2024 eines dieser Jahre sein könnte, wenn die richtigen Mechanismen vorhanden sind.
3. Ethereum und Transaktionsprozess
1) Der Anteil der verpfändeten Liquidität in ETH übersteigt 50 %
Letztes Jahr haben wir vorausgesagt, dass diese Zahl 60 % betragen würde, und obwohl diese Zahl optimistisch ist (derzeit 37,5 %), gehen wir immer noch davon aus, dass diese Zahl im Jahr 2024 deutlich auf 50 % ansteigen wird. Wir gehen davon aus, dass ein großer Teil des Wachstums von Institutionen kommen wird, die sich weiterhin an Staking und Liquiditätsstakes anpassen.
2) Die Gesamtauflage der ETH erreicht 119,6 Millionen
Die aktuelle Gesamtmenge der im Umlauf befindlichen ETH beträgt 120,21 Millionen. Diese Zahl ist seit Anfang 2023, als das ausstehende Angebot etwa 120,52 Millionen betrug, um etwa 318.000 ETH zurückgegangen. Wir gehen davon aus, dass bei einem deutlichen Anstieg der Aktivität im gesamten ETH-Ökosystem die verbrannte Menge bis 2024 etwa 600.000 ETH entsprechen wird.
Wir gehen davon aus, dass sich die Anzahl der in Blöcken enthaltenen privaten Transaktionen verdoppeln wird (derzeit etwa 11 %). Die Vertikalisierung der Transaktionslieferkette wird sich fortsetzen, da wir davon ausgehen, dass MEV-fokussierte Block-Builder (d. h. Searcher-Builder) Marktanteile an neutrale Builder verlieren werden (von den derzeit größten Buildern haben Searcher-Builder ~ 54 % der gebauten Blöcke). Neutrale Bauherren machen etwa 24 % der gebauten Blöcke aus.
Gasfreie Transaktionen werden bei Kryptowährungen immer häufiger
Wenn Verbraucher in verschiedenen Branchen tätig sind (z. B. Gaming), verwenden sie Produkte, die die Komplexität so weit wie möglich abstrahieren. Ob über EIP-4337 oder auf andere Weise, die Transaktionen von Smart Accounts und Wallets werden im Jahr 2024 deutlich zunehmen.
3) Rollups beschleunigen die Entwicklung
Wir gehen davon aus, dass die Summe aus ETH Layer 2 und Rollup das Zehnfache der Anzahl der Layer 1-Transaktionen erreichen wird und dass bis Ende 2024 der Gesamt-TVL von Layer 2 und Rollup größer sein wird als der von ETH Layer 1.
4. Markt
1) Das Fenster zur Token-Ausgabe ist weiterhin geöffnet
Nach einem relativ langsamen Jahr für die Notierung neuer Token auf großen zentralen Handelsplattformen stiegen die Neunotierungen Ende 2023 deutlich an. Wir gehen davon aus, dass diese Aktivität im Jahr 2024 weiterhin stark sein wird, da zurückgebliebene Projekte die Marktdynamik nutzen, um ihre Token auf den Markt zu bringen und an großen Börsen zu notieren. Da dieser neue Kapitalmarkt weiter reift, erwarten wir verschiedene Arten von Token (Layer-1/Layer-2, DeFi, Spiele usw.) sowie innovative neue Mechanismen zur Wertakkumulation von Token. Leider wird diese Kapitalmarktentwicklung unserer Ansicht nach weitgehend außerhalb der regulatorischen Reichweite von US-Investoren stattfinden, da wir davon ausgehen, dass Projekte zunehmend zurückhaltend sein werden, Token an US-Börsen zu notieren oder Token an US-Börsen zu notieren. Dienstleistungen für US-Investoren.
Abu Dhabi (die Hauptstadt der Vereinigten Arabischen Emirate) verstärkt seine Bemühungen im Bereich Kryptowährung, und die Gründer neigen eher zu Abu Dhabi
Letztes Jahr haben wir vorhergesagt, dass Savvy Games aus Saudi-Arabien einige Schritte im Web3-Gaming-Bereich unternehmen würde. Dies wurde erreicht, als Savvy indirekt Scopely erwarb, einen Investor in Polygon.
Während wir erwarten, dass Savvy im Jahr 2024 weitere Aktivitäten in webbezogenen Bereichen sehen wird, behalten wir auch die breiteren Web3-Aktivitäten in den Vereinigten Arabischen Emiraten genau im Auge. Anfang dieses Jahres eröffnete unser eigener Brevan Howard – einer der weltweit größten Hedgefonds mit einem verwalteten Vermögen von über 35 Milliarden US-Dollar (Stand: 20. Oktober 2023) – ein Flaggschiff-Büro in der Hauptstadt der Vereinigten Arabischen Emirate, Abu Dhabi. Der Umzug traditioneller Finanzinstitute nach Abu Dhabi im Jahr 2023 war geradezu explosiv und wir gehen davon aus, dass dies auch im Jahr 2024 so bleiben wird. Wir glauben, dass dies auch im Web3-Bereich zutrifft, und wir gehen davon aus, dass Abu Dhabi zum Ziel der Wahl für Web3-Gründer wird.
Der Abu Dhabi Global Market ist ein internationales Finanzzentrum und eine Freihandelszone, die 2013 gegründet wurde. Sein Rechtssystem basiert auf dem englischen Gewohnheitsrecht. Der Abu Dhabi Global Market verfolgt seit 2017 einen zukunftsorientierten Ansatz für digitale Vermögenswerte, als ADGM erstmals ankündigte, ein Rahmenwerk für virtuelle Vermögenswerte einzurichten. Im Jahr 2018 folgte ADGM diesem Beispiel und führte mit der Regulierungsbehörde für Finanzdienstleistungen ein umfassendes und einzigartiges Rahmenwerk zur Regulierung von Handelsplattformen, Depotbanken, Maklern und anderen Vermittlern ein, die sich mit virtuellen Vermögenswerten befassen.
Coinbase hat kürzlich „Project Diamond“ angekündigt, eine intelligente, vertragsbasierte Plattform für Institutionen zum Erstellen, Kaufen und Verkaufen digital nativer Vermögenswerte. Angesichts der Tatsache, dass die Gerichtsbarkeit, in der Coinbase ansässig ist, weder über einen speziellen Regulierungsrahmen für Web3 noch über eine formelle regulatorische Sandbox zum Testen von Web3-Innovationen verfügt, besteht kein Zweifel daran, dass Coinbases „Project Diamond“ in die RegLab-Sandbox von ADGM aufgenommen wird, wo Schlüsseltechnologien erstellt werden können und getestet. Die Web3-Infrastruktur wird nicht durch das über ihr hängende „Damoklesschwert“ bedroht. Zum Glück für ADGM erwarten wir, dass mehr Web3-Gründer dem Beispiel von Coinbase folgen und die klaren Regeln nutzen, die ADGM bereitstellt, einschließlich seines RegLab. Unglücklicherweise für die Vereinigten Staaten bedeutet dies, dass Web3-Talente weiterhin in eine Gerichtsbarkeit fliehen werden, die vor allen anderen den Rahmen für Web3-Entwickler geschaffen hat und von den Vorteilen dieses proaktiven Regulierungsansatzes profitiert.
