關於AI 與創投，來自數十位投資人和CEO 對2024 的預測

2024 年會是值得期待的一年嗎？

撰文：StartupBoy

**來源：**投資實習所

又到年終總結和新年暢想的時候了，雖然過去的一年發生了很多事情，但對於創投圈的人來說，就如我在之前《3200 家VC 投資的創業公司破產，那個投PLG 的VC 宣布暫停投資了》一文裡所說，這一年是艱難的。

但AI 顯然已經深深的刻在了每個創投人的心裡，也成為了大家對於未來機會的一個寄託。結合最新的一些數據，先對過去的一年做一個簡單的宏觀總結。首先是來自Crunchbase 的幾個數據：

1.2023 年，獨角獸公司的融資大幅下降，僅2021 年市場高峰時的25% 左右。

2.2023 年，全球最活躍的九大VC 在獨角獸公司的投資大幅下降。這九家投資機構在2023 年共投資了44 家獨角獸公司，佔當年所有融資獨角獸公司的13%。

而在2022 年，他們投資了213 家公司，佔當年融資獨角獸的28%。在2021 年，這個數字是471 家公司，佔該資產類別的30%。以下是這9 大投資機構的一個大致狀況圖，基本上趨勢都比較類似：

其中可以看出，其中最活躍的三家：Tiger Global、Coatue 和SoftBank Vision Fund（軟銀），在2021 年的投資數量比2020 年增加了近3 倍或更多。

a16z、Accel、Lightspeed、Index 以及Insight Partners，在2021 年的投資數量比2020 年增加了近一倍。而Sequoia 紅杉是這個名單上唯一一家投資速度增加，但從2020 年到2021 年並未翻倍的公司。

由於融資不易，2024 年獨角獸公司的數量可能會減少，有的可能倒閉，有的可能會被收購（但鑑於現在監管的壓力，大估值的收購可能將變得更加困難，比方說Adobe對Figma 的收購就因為監管壓力取消了），一些成長不錯的可能會上市，當然還有一些可能會以低估值繼續融一部分資金。整體而言，退出更難了。

而AI 正在成為大家的寄託，不過對VC 來說，似乎也沒有那麼容易。根據FT 最新統計數據，2023 年與AI 新創公司相關的融資中，來自微軟、Google、Amazon 以及英偉達等幾家巨頭的投資資金已經佔了2/3。

當然這主要是因為幾家大模型公司的巨額融資帶來的，因此單看金額比例並不完全說明問題，但巨頭在AI 領域的投資整體更加活躍也是一個事實。

暢想2024 年，我比較喜歡的一位投資人兼Newsletter 作者NBT（參考之前分享關於他的文章）結合了50 位投資人和創始人，對2024 年做了一個預測，涉及到的內容如下圖所示，有些和我之前的一些文章比較契合，下面挑選了36 條我比較關注並且覺得值得參考的部分：

關於AI 的ROI

1.Theory Ventures 創辦人Tomasz Tunguz：

2024 年將是企業透過AI 實現生產力實質提高的一年，每位員工的ARR 有機會增加10-15%。

2.Altimeter Capital 合夥人Jamin Ball：

2024 年將是「從原型到生產」的一年。 2023 年，每個人都在嘗試AI，但有許多問題限制了這些實驗的推廣，比方說它們的成本是多少？它們安全嗎？合規風險有多大？ 2024 年，這些問題都將得到解答，我們將看到AI 應用從實驗/ 原型/ 內部應用走向面向客戶的大規模部署。

3.Emergence Capital 合夥人Jake Saper：

2024 年的將是新創公司嘗試基於結果定價的一年。隨著GenAI 開始顯現出可量化的商業影響，新創公司將著手與客戶協調價值創造激勵機制。比方說Intercom 正在嘗試的AI 機器人Fin，透過解決問題來收費。這種嘗試將是崎嶇不平的，但我預計2024 年將是學習的一年。

4.Chapter One 創辦人合夥人Jeff Morris Jr：

2024 年將是我們如何設計、程式設計、品質保證、A/B 測試和部署軟體最大變革的一年-- 這些工作最終由AI 實現。隨著2023 年AI 軟體工具的激增，我們將記住2024 年是世界一流的設計、產品和工程團隊將這些新的AI 超級能力有效整合到日常工作流程各個方面的一年，而這還沒有發生（大多數團隊仍在進行試驗）。

2024 年將被銘記為軟體建置發生巨變的一年。

關於AI 的基礎設施

5.KP 合夥人Bucky Moore：

2024 年將是超越Transformer 架構限制的AI 模型的一年，這將為我們提供更大的上下文視窗、更快速和便宜的推理以及整體上更強大的人工智慧系統。

6.20VC 合夥人Harry Stebbings：

2024 年的重大突破將是基於大模型的路由基礎設施。成本是大規模使用大模型最令人望而卻步的因素。公司將出於不同目的即時使用多個大模型，圍繞不同的應用場景將請求智慧地路由到正確的大模型的一系列公司將出現。

7.Canva 高階主管John Milinovich：

2024 年將是即時、多模態人工智慧無所不在的一年。雖然消費者在過去幾個月可以透過ChatGPT、Bard 和Bing 存取多模式人工智慧，但現在才在API 層使用。當與更小、更低延遲模型的進步相結合時，這將導致每個應用程式和連接設備邊緣的創新爆發。

8.Emergence Capital 合夥人Jake Saper：

2024 年將是開源基礎模型生態系統成為企業採用GenAI 關鍵推動因素的一年。到目前為止，資料隱私問題一直是採用的障礙，成熟的開源模型和訓練基礎設施將使關注隱私的企業能夠部署GenAI，同時最大限度地降低第三方風險。

關於AI 應用

9.DoorDash Gokul Rajaram：

2024 年的大趨勢將是各種類型AI Agent 的爆發，專注於滿足消費者的各種需求以及各種商業交易。

10.Spark Capital 合夥人Natalie Sandman

2024 年將是AI 原生應用爆發的一年。如今，Anthropic 的Claude 和OpenAI 的ChatGPT 是大模型中的「Excel」——易於上手，但為高級用戶解決複雜應用場景提供了巨大的深度和潛力。人工智慧原生SaaS 應用（從第一天起就以AI 為先建置）將出現機會，以分拆目前在Claude 和ChatGPT 中執行的這些複雜/ 專業工作流程。

11.IVP 合夥人Shravan Narayen：

2024 年的一個趨勢將是行動優先生產力的再度崛起。僅僅擁有世界各地的資訊已經不再足夠，我們也期望能夠在工作場所和家中隨時做出決策和採取行動。儘管如此，生產力應用的行動體驗在過去幾年中有所下降，因為這些產品變得越來越注重功能疊加和以瀏覽器為中心。

小型模型將使iOS 和Android 成為真正的控制中心，同時將出現新的AI 原生應用，使我們比以往任何時候都更有效率和協作。

12.Emergence Capital 合夥人Jake Saper：

2024 年的下一個趨勢將是服務透過GenAI 實現產品化。像麥肯錫和安永這樣的企業將面臨產品化的壓力，因為像Mechanical Orchard 這樣的科技新創公司已經透過GenAI 實現了為客戶提供更好、更快、更便宜的結果。

AI 與企業級市場的結合（AI x Enterprise）

13.Rubrik CPO Anneka Gupta：

2024 年，傳統大型企業將真正意識到GenAI 在提高生產力方面的好處，他們會找到方法來大規模採用這項技術，並逐漸適應在組織內使用。

14.ReflexAI 執行長 Sam Dorison：

2024 年，軟體工具在企業工作流程中將真正融入GenAI 的持續成長。 2023 年出現了大量附加功能、快速實驗和高不可攀的期望。 2024 年將揭示這些工具在投資報酬率、採用率、實施便利性和安全性方面的表現。

15.Omni 共同創辦人Jamie Davidson：

2024 年將是GenAI 進入幻滅的低谷期，但價值將開始在核心企業工作流程和工具中得到體現，因為它被深思熟慮地整合進去。

AI 與實體經濟

16.Base10 Partners 合夥人Adeyemi Ajao：

2024 年將是人工智慧與實體經濟碰撞的一年。我相信AI 領域將出現更多超過100 億美元的成功案例，這些公司將為實體經濟提供服務，就像我們已經看到的餐飲業（Toast，Popmenu）、物流業（Flexport，Motive）、食品業（Instacart）和金融業（Nubank）一樣，利用人工智慧在應用層進行創新，而不是在基礎設施層面進行創業。

17.Basis Set Ventures 合夥人Lan Xuezhao：

2024 年將是在太空探索、生物學、機器人技術、半導體和電池技術等「硬科技」領域進步的一年，這將推動風險投資在這些領域的增加。同時，「實體經濟」產業，如供應鏈、建築和房地產，將透過AI 實現重大轉型。

AI 與健康產業的結合

18.Insight Partners董事總經理Deven Parekh：

2024 年將是生物技術和人工智慧之間持續融合的一年。

19.BVP 合夥人Talia Goldberg：

2024 年的下一個重大趨勢將是健康領域的典範轉移，著重於促進健康而不是治療疾病，以及預防而非介入。利用人工智慧、數據和先進診斷技術，每個人都將更深入地了解自己的生物學特徵、易感性以及保持健康所需的干預措施。

20.Overwater Ventures 創始合夥人Kristina Simmons：

2024 年的下一個重大突破將是利用生物科技和人工智慧解決健康問題，使醫療更加便利、經濟實惠，並提供更高品質的照護。

AI 與內容產業結合

21.nospace 創辦人Tiffany Zhong：

2024 年的下一個趨勢將是消費者在不知情的情況下使用（和消費）AI。

22.Menlo Ventures 合夥人Amy Wu：

2024 年將是生成式內容的一年（有些好的，也有很多不好的），影片和3D 將是接下來發展的模式，我也對Vision Pro 的推出感到興奮。

23.ChatGPT 的答案：

2024 年將是人工智慧進步一年，特別是在自然語言處理、自動化和個人化技術解決方案等領域。

24.Bard 的答案：

2024 年的下一個趨勢將是AI 驅動的個人化體驗，模糊了物理世界和數位世界之間的界線。

AI 可能帶來的麻煩

25.感覺CTO可以燃燒：

2024 年，我們可能會首次遇到人工智慧引起的「Wow」時刻。這可能是一些引人注目的醜聞：比方說Midjourney + Elevenlabs 產生的假新聞引發了動盪，或者某位名人聲稱一張尷尬的「真實照片」實際上是由人工智慧產生的。即將到來的2024 年美國選舉將成為這一切的「有趣」背景。

此外，一個真正的、純粹的白領公司將首次面臨因為AI 帶來的裁員。比方說亞馬遜裁減了在美國的整個調解團隊，或是Google 解雇了工程師。

語音優先的AI（Voice-first AI）

26.a16z 合夥人Anish Acharya：

2024 年的一個重大趨勢將是語音優先AI 應用。語音將成為一種新興的與科技互動的方式，並成為一系列新型生產力應用的核心。大型語言模型可以提供遠遠超越Siri 和其他傳統產品的語音優先生產力，這將使每個人都能擁有一位隨時待命的助手（真的）。音訊可以實現更自然和更高保真度的交互，基於這項技術構建的工具將成為我們生活中不可或缺的一部分。

27.BVP 合夥人Talia Goldberg：

2024 年將是個人化使用者介面崛起的一年，這些介面是動態產生的，能夠適應使用情況，並具備多模態和動態特性。這意味著將會減少聊天機器人介面，而更多地採用環境感知、語音優先和生成式使用者介面。

消費科技

28.General Catalyst MD Niko Bonatsos：

2024 年，可能會出現由年輕的科技創辦人以瘋狂的想像力建構的消費者人工智慧應用，其第一年的規模將超過ChatGPT。

29.Norwest Venture Partners 合夥人Lisa Wu：

2024 年，消費科技將復興，其中有科學支持的健康和保健產品將引領潮流。注重健康的消費者正在尋求權威的聲音和有科學證據支持的有效產品。這將為由醫生轉型的創始人創造新的機會，他們深厚的專業知識和知識共享為他們在創作者經濟中贏得了忠實的受眾。

他們與社群建立的信任將轉化為具有成本效益的客戶獲取、強大的客戶終身價值和策略性產品開發機會，最終形成穩健、高效的業務。

機器人技術

30.Wischoff Ventures 合夥人Nichole Wischoff：

2024 年將是機器人產業的大動作。 Figure 和特斯拉是人形機器人的新進者，我預計這一領域將會爆炸式增長。傳統企業已經建立了製造機器人的基礎架構。光是製造業就有數兆美元的市場機會。

軟體與軟體之間的通信

31.USV 合夥人Rebecca Kaden：

2024 年的一個趨勢將是軟體到軟體的通訊。最初，市場與工作涉及人與人之間的交流與協作，後來轉變為人與軟體之間的交流與協作。現在，我們正處於軟體到軟體通訊的過渡階段-- 在未來十年中，系統與其他系統的通訊將多於人類與系統的通訊。

這項轉變需要全新的技術堆疊，並將打破我們所依賴的大量工具和平台。數據、計費、支付、安全、監控和報告平台都將隨之發展。

艱難的資本市場與融資環境

32.Susa Ventures 合夥人Chad Byers：

2024 年，一些獨角獸將被淘汰。新創企業是創新的引擎。當更多的新創公司獲得資助並嘗試為難題建立解決方案時，這對世界來說是件好事。然而，由於多種原因，過去幾年創建了一些不可持續的公司：沒有明顯的PMF 但資本充足的公司。儘管我們看到其中一些公司在23 年倒閉，但我預測24 年將是我們看到真正的淘汰的一年。

儘管這對許多團隊和投資者來說非常困難，但新創企業生態系統需要這些活動來回收人才並將資本優先投入最重要的公司。新創企業將繼續成為世界的創新引擎。

33.Precursor Ventures 創始合夥人Charles Hudson：

2024 年，新創公司將重新發現資本效率的樂趣，並掌控自己的命運！

LP 市場

34.Sapphire Partners 合夥人Beezer Clarkson：

2024 年，LP 將繼續追求品質。由於退出市場仍然關閉，LP 預計2024 年的資本需求將再次超過分配。這意味著我預計LP 將繼續仔細評估他們的投資組合，深入了解其間接公司的潛在健康狀況，然後有選擇地與他們相信可以產生優異業績的經理人重新合作。

我還認為2024 年風險基金募集數量和規模持續收縮的可能性很高。除此之外，我預期一些老牌投資人的退休將與一些新投資者的退出形成鮮明對比，以創辦下一代創投基金。

創辦人的新形象

35.Basis Set Ventures 合夥人Lan Xuezhao：

2024 年，成功創辦人將出現新形象。隨著人工智慧/ 機器學習的發展日益加速，成功創辦人的形像也在不斷變化。傳統的強大背景，通常由精英學術資歷和在特定知名科技公司的豐富就業歷史來定義，正在變得不再那麼重要。在人工智慧新時代，「教科書式」機器學習工程師的成就可能比長期開源貢獻者少。

對於VC 來說，能夠「看到」擁有廣泛經驗、非傳統教育路徑、職業歷史和獨特個人經驗的創始人至關重要。那些堅持舊模式並純粹根據紙面上的資歷來判斷創始人的人將會看到他們的回報受到侵蝕。

一個新的工作作業系統(OS)

36.Rupa Health 執行長 Rupa Health：

2024 年將是組織文化和我們創建公司方式的徹底轉變。所有重大的經濟和技術革命不僅改變了我們建造的東西，也改變了我們建造的方式。工業革命——>專業化、流水線化。軟體革命——>精實創業、敏捷、快速迭代。網路/ 雲端/ 行動革命—> 螢幕為主的工作，分散式團隊。現在，人工智慧革命。

人工智慧革命已經在改變我們的工作方式，但2024 年將是獨一無二的。我們將在極度模糊的情況下進行建設，並加快變革的步伐。人工智慧將取代我們過去招募的核心技能。

一個人憑藉自己的力量就能將創造力和生產力提高100 倍。最好的公司會從首要原則出發找出新的作業系統。其餘的人會嘗試使用舊方法並且會錯失良機。 「最佳實踐」不再是最佳實踐。 2024 年，工作將會截然不同。