Der Bullenmarkt ist da und diese sechs Großereignisse werden neue Investitionsmöglichkeiten eröffnen.
Geschrieben von: Gracy Chen, Geschäftsführerin von Bitget
Zusammengestellt von: Ruffy, Foresight News
Wir befinden uns seit langem in einem Bärenmarkt. Es ist, als würde man einen langen Winter durchleben, und Mützen und Handschuhe sind jederzeit ein Muss. Sie fragen sich vielleicht oft: „Wann lichten sich die Wolken und die Sonne kommt?“ Aber in diesem Moment hat sich meine Stimmung geändert. Das ist nicht nur eine Vorwegnahme eines bevorstehenden Bullenmarktes, sondern ich habe meine Jacke ausgezogen und ein T-Shirt angezogen. Ich denke, der Bullenmarkt ist angekommen.
2023 ist ein aufregendes Jahr für die Kryptobranche. Am 5. Dezember stieg die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährungen um fast 93 % auf 1,53 Billionen US-Dollar, verglichen mit 794 Milliarden US-Dollar am 1. Januar 2023. Da das Jahr 2023 zu Ende geht, ist es an der Zeit, nach vorne zu blicken und unseren Fokus auf das nächste Jahr zu richten. In diesem Artikel fasse ich die am meisten erwarteten wichtigen Ereignisse in der Kryptobranche im Jahr 2024 zusammen.
Ich glaube, dass es im Jahr 2024 sechs verschiedene Katalysatoren geben wird, die für die Marktteilnehmer von Interesse sein werden und neue Investitionsmöglichkeiten schaffen werden.
Spot Bitcoin ETF in den USA zugelassen
Im Oktober 2021 genehmigte die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) die Gründung des ersten Bitcoin-basierten ETF (Exchange Traded Fund) in den Vereinigten Staaten. Aber die US-Finanzaufsichtsbehörden haben keinen Bitcoin-Spot-ETF genehmigt, und ich erwarte, dass sich das bald ändern wird.
Am 30. November dieses Jahres trafen sich SEC-Beamte mit Vertretern von Grayscale, einem bekannten Krypto-Asset-Management-Unternehmen, das versucht, seinen bestehenden Bitcoin-Treuhandfonds Grayscale Bitcoin Trust in einen ETF umzuwandeln. Das Unternehmen gewann im August ein wichtiges Gerichtsverfahren gegen die SEC und zwang die SEC rechtlich, ihren Bitcoin-ETF-Antrag zu prüfen.
Einen Tag zuvor hielten die Finanzaufsichtsbehörden BlackRock und Nasdaq ein formelles Treffen ab, um ETF-bezogene Angelegenheiten zu besprechen. BlackRock reichte im Juni einen Spot-Bitcoin-ETF-Antrag bei der SEC ein und beantragte bei der SEC im November einen Spot-Ethereum-ETF. Zusätzlich zu den oben genannten Entwicklungen glaubt James Seyffart, ETF-Analyst bei Bloomberg Intelligence, dass die Wahrscheinlichkeit, dass ein Bitcoin-ETF Anfang nächsten Jahres genehmigt wird, bei etwa 90 % liegt. Analysten gehen davon aus, dass das Genehmigungsdatum zwischen dem 8. und 10. Januar liegen wird.
Die aktuelle Marktstimmung ist optimistisch und der US-amerikanische Bitcoin-Spot-ETF wird eine wichtige Rolle spielen, da Institutionen versuchen, ihre Vermögensallokation durch Bitcoin-Investitionen zu diversifizieren.
Ethereum Cancun-Upgrade
Ein großes Upgrade des Ethereum-Netzwerks ist normalerweise eines der wichtigsten Ereignisse des Jahres. Das Cancun-Upgrade wird voraussichtlich im ersten Quartal 2024 stattfinden und das lang erwartete Proto-Danksharding einführen.
Proto-Danksharding ist ein Prototyp der von Ethereum entwickelten Iteration der Danksharding-Technologie. Aufgrund der begrenzten Skalierbarkeit von Ethereum können Transaktionen zu Spitzenzeiten langsam und teuer werden. Entwickler planen, Sharding zu nutzen, das das Netzwerk in kleinere Teile aufteilt, die unabhängig voneinander Smart Contracts ausführen und Transaktionen verarbeiten können.
Nach dem Cancun-Upgrade können Rollup-basierte L2-Netzwerke wie Arbitrum One, Optimism und Base Daten kostengünstiger über Blobs zum Ethereum-Mainnet hinzufügen, die an Blöcke gesendet und angehängt werden können, auf die die Ethereum Virtual Machine keinen Zugriff hat. Durch Blobs und Blob-tragende Transaktionen kann L2 kostengünstig Off-Chain-Daten im Ethereum-Mainnet speichern und abrufen, wodurch L2-Transaktionen nach dem Cancun-Upgrade noch günstiger werden.
Das Cancun-Upgrade wird Ethereum-Benutzern auch weitere Vorteile bieten, darunter optimierten Blockraum, reduzierte Datenspeicherkosten, verbesserte kettenübergreifende Kommunikation und verbesserte Sicherheitsfunktionen durch die Reduzierung von SELF-DESTRUCT-Opcodes.
Die Vereinigten Staaten beenden die Zinserhöhungen
Seit Anfang 2022 ist der Federal Funds Rate weiter gestiegen, bis die Fed im dritten Quartal 2023 begann, die Inflation in den Vereinigten Staaten zu bekämpfen. Zwischen Januar 2022 und August 2023 stieg der Effektivzins von 0,08 % auf die aktuellen Zielsätze von 5,25 % und 5,5 %.
Da die US-Inflation von einem Höchststand von 9,1 % im Juni 2022 auf 3,2 % im Oktober 2023 sinkt, gehe ich davon aus, dass der Zinserhöhungszyklus der Fed zu Ende geht. Die Märkte gehen davon aus, dass die erste Zinssenkung bereits im Mai 2024 erfolgen wird. Dadurch dürfte sich die positive Marktstimmung in der Kryptowährungsbranche verstärken und dadurch die Attraktivität von Bitcoin und anderen Krypto-Assets steigern.
Warum ist uns das wichtig? Wenn wir uns verschiedene Finanzmärkte als eine Reihe von Pools auf unterschiedlichen Ebenen vorstellen, dann sind auf der höchsten Ebene die US-amerikanischen Währungs- und Anleihenmärkte die größten Pools.
Derzeit füllen die hohen Zinsen diesen Pool mit viel „Wasser“. Sobald jedoch die Zinssätze gesenkt werden, beginnt Wasser in kleinere Fondspools wie Aktien und Kryptowährungen zu fließen. Wenn die Zinsen sinken, wird der Anleihenmarkt weniger attraktiv und die Menschen investieren ihr Geld eher in Vermögenswerte, die ein höheres Risiko und einen höheren Ertrag bieten, wie zum Beispiel Kryptowährungen.
Circle Börsengang
Circle ist der Emittent des US-Dollar-Stablecoins USDC. Laut einem Bericht vom November 2023 bereitet sich Circle darauf vor, Anfang nächsten Jahres über einen Börsengang (IPO) an die Börse zu gehen. Damit wird Circle der erste Stablecoin-Emittent sein, der an die Börse geht, ein Schritt, der die Akzeptanz von Krypto-Stablecoins vorantreiben dürfte.
Dies ist jedoch nicht der erste Versuch von Circle, an die Börse zu gehen. Vor einem Jahr wurde eine Vereinbarung mit Concord Acquisition Corp, einer Special Purpose Acquisition Company (SPAC), gekündigt. Der Grund für die Kündigung war angeblich die Nichtgenehmigung des Deals durch die SEC.
Bitcoin-Halbierung
Wie das große Upgrade von Ethereum ist auch die Halbierung von Bitcoin eines der größten Ereignisse der Kryptobranche im Jahr 2024. Im Gegensatz zu Ethereum-Upgrades erfolgt die Halbierung von Bitcoin jedoch etwa alle vier Jahre.
Durch die Halbierung wird die Anzahl der neuen Bitcoins, die Miner von jedem neu geschürften Block erhalten, um 50 % reduziert. Durch die Halbierung der Ausgabe neuer Münzen wird Bitcoin knapper und die Inflation wird sinken.
Da sich die Angebots- und Nachfragedynamik verstärkt, gehe ich davon aus, dass der Preis von Bitcoin nach der Halbierung stark ansteigen wird. Tatsächlich wurden alle bisherigen Halbierungen von einem Aufwärtstrend bei den Kryptowährungen begleitet.
FTX-Fall steht kurz vor der Lösung
FTX-Gründer Sam Bankman-Fried wurde im November wegen Betrugs in Milliardenhöhe verurteilt. Im Rahmen des Abwicklungsverfahrens hat das Gericht die Liquidation von Vermögenswerten in Höhe von fast 880 Millionen US-Dollar zur Rückzahlung an die Gläubiger genehmigt. Diese Entwicklungen deuten darauf hin, dass FTX allmählich in die Phase der Umstrukturierung der Börse eintritt. Es wird erwartet, dass die Lösung der Angelegenheit das Vertrauen der Anleger wiederherstellen und die regulatorische Klarheit erhöhen wird, was möglicherweise neue Publikumsfonds in die Branche lockt. SEC-Vorsitzender Gary Gensler brachte seine Bereitschaft zum Ausdruck, einen Neustart von FTX in Betracht zu ziehen, vorausgesetzt, dass eine neue Führung die Nachfolge von SBF antritt und die Börse im Rahmen der Gesetze agiert. Wenn ein solcher Neustart von den Aufsichtsbehörden genehmigt wird, könnte er dazu beitragen, das Vertrauen in FTX zu stärken oder zumindest die negativen Auswirkungen des Skandals abzumildern.
Der Weg zum nächsten Kryptowährungs-Bullenlauf
Mit der Zulassung eines Bitcoin-Spot-ETF in den USA, dem Ethereum-Upgrade in Cancun und anderen wichtigen Katalysatoren werden wir im Jahr 2024 wahrscheinlich einen Bitcoin-Superzyklus erleben. Es gibt jedoch auch potenzielle negative Aspekte, die im nächsten Jahr auftreten könnten.
Beispielsweise wird erwartet, dass die inzwischen aufgelöste Mt.Gox-Börse ihren Gläubigern 137.000 BTC zurückzahlt, und die US-Regierung plant, die im Silk Road-Fall beschlagnahmten Bitcoins zu liquidieren. Diese Ereignisse können Verkaufsdruck erzeugen und dazu führen, dass die Kryptowährungspreise fallen. Darüber hinaus bleibt das globale regulatorische Umfeld für Kryptowährungen unsicher und bereitet die Bühne für unvorhergesehene Ereignisse.
Andererseits glaube ich, dass die Liquidation der im Mt. Gox-Fall und im Silk Road-Fall der US-Regierung beschlagnahmten Bitcoins das Entstehen eines echten Bullenmarktes signalisieren könnte. Dies dürfte mit einer weit verbreiteten Einführung von Kryptowährungen und der Einführung von Innovationen einhergehen. Was auch immer die Zukunft bringt, das Wichtigste ist, DYOR zu nutzen und sich auf einen möglicherweise epischen Bullenmarkt im Krypto-Bereich vorzubereiten.
