AA精通BTC第3版精讀03

「引言」一章的第2、3兩段簡要的給予了作爲一個貨幣單位的比特幣（即小寫字母打頭的bitcoin）以簡明扼要的介紹。作者AA首先如此寫道：

用戶可以通過網路轉移比特幣，實現幾乎所有傳統貨幣的功能，包括買賣商品、向個人或機構匯款以及提供信貸服務。用戶可以在專業貨幣交易所購買、出售比特幣，或將其兌換爲其他貨幣。可以說比特幣是互聯網時代理想的貨幣形式——它交易速度快、安全性高且不受國界限制。

可以看到，作者AA在這裏主要談的還是BTC作爲價值傳輸載體的實用性，而沒有談及它作爲價值存儲的能力。這其實和當前支撐BTC價值共識的核心價值主張是有所偏離的。

當然，考慮到本書這裏主要是把BTC作爲一種實用貨幣來介紹，而價值存儲的概念其實是實用貨幣的背面，而且牽扯的是完全不同的另外一套敘事，不宜同時展開。

而精通比特幣這本書本來也是技術向。技術向其實就只需要明面的一套敘事就夠了，背面的價值存儲和貨幣超發敘事更偏向於金融向，也無甚必要在這樣一本書裏展開。

教鏈想到這裏，大概也能明白了，爲什麼中本聰在2008年發表的比特幣白皮書裏，也是只有正面敘事，完全沒有背面敘事。原因之一可能也是因爲白皮書是技術向，而不是金融向。不過，白皮書裏沒有，不代表中本聰不知道那一套敘事。因爲在中本聰發表在論壇的帖子裏，他就在振臂疾呼，擺脫中央管理的貨幣的超發風險，BTC總量被鎖定在2100萬枚，雲雲。（參考閱讀劉教鏈《比特幣史話》第九章第38話「更好的黃金」）

接下來作者AA提到的所謂專業貨幣交易所，其實就是時至今日圈內人人熟知的所謂中心化交易所（CEX）了。去中心化世界裏，擔當與現實世界資產互通互轉這一至關重要的基礎設施的，居然是中心化的平台，其中多少蘊含一些黑色幽默的味道，也常常成爲去中心化最堅定擁躉的批判着力點。不過，歷史發展證明了，CEX作爲去中心化的純粹理想世界和中心化的現實世界之間的橋梁和緩衝，甚至是切斷鏈上流轉鏈路數據的一種手段，依舊是符合當前發展階段市場選擇的產物。

BTC作爲一種不與任何現實世界價值相錨定的、天然數字原生的純粹電子形式的貨幣形態，是極其獨特的，在人類歷史上從未出現過。

這裏BTC的貨幣形態，首先是一種存在物的形態。它首先是一個物，其次才是貨幣。也就是說，它是天然貨幣。就是馬克思說的那句話，金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀（參考閱讀劉教鏈《比特幣史話》第九章第36話「商品的貨幣化」）。BTC出現後，這句話要改一下，再擴充一下：

金銀天然不是原子貨幣（實物貨幣），但原子貨幣天然是金銀。比特幣天然不是比特貨幣（數字貨幣），但比特貨幣天然是比特幣。

原子是什麼？元素週期表裏的氫氦鋰鈹硼…… 比特是什麼？0和1。

一切法幣分爲兩類：錨定黃金的法幣，以及不錨定黃金的法幣。一切法幣和黃金之間，也受蒙代爾不可能三角形約束：

錨定黃金的法幣不過是黃金的影子貨幣，類似於紙黃金。它放棄了蒙代爾三角形中的獨立貨幣政策（發行數量完全受制於黃金庫存），換取對黃金的匯率穩定以及自由兌換。

不錨定黃金的法幣，也即是當代世界幾乎所有國家的法幣，幾乎都是債務貨幣。所謂債務貨幣，本質就是債務，是舉債者的信用而已。債務的終局是違約，債務貨幣的終局是歸零。它拿回了蒙代爾三角形中的獨立貨幣政策，讓相關權力機構（由人組成，本質就是人性）擺脫了黃金的約束，奪回了獨立貨幣政策（可以按照人性編造出來的看似科學合理、邏輯正確的理由去超發貨幣了），那麼它就必須用或明或暗的各種手段限制它與黃金的自由兌換，以保持對黃金的相對價值！長期來看，無論如何限制，它的幣值都必然相對黃金趨於歸零。（參考閱讀劉教鏈《比特幣史話》第十章第41話「黃金大劫案」）

因此，一切債務貨幣的本質，就是資金盤。起盤、控盤、砸盤、爆雷，是每一個盤子的生命週期。唯一區別是，生命週期長短不同而已。優秀的操盤手，有着強大的控盤能力，有着克制衝動不要砸盤跑路而是長線收割的定力，那麼這樣的盤子，就會成爲優秀的盤子。這樣的操盤手，也就會成爲像联准会那樣優秀的操盤手。

現在我們每個人每天都在使用的電子支付、在線支付，不過是法幣的電子化、數字化而已。電子化、數字化的法幣，依舊是法幣。

要是說BTC是理想的網際網路貨幣，就像AA在書裏寫的那樣，是因爲它轉帳快、安全性高、超國界，除了超國界這點相比緩慢無比的跨國匯款有肉眼可見的優勢之外，在轉帳速度和交易安全等支付功能方面，BTC不僅不能相對互聯網在線支付、電子支付具有讓普通用戶可感知的優勢，甚至還比後者更慢、門檻更高、更容易出錯。

在教鏈看來，BTC作爲全球通行的支付貨幣，目前只能說是未來的一個願景。這個願景之所以被拿出來，因爲這是故事的明面。而故事的背面才是更重要的，但卻需要每一位讀者自己翻過去看、去想、去思考。

BTC一體兩面的故事，就像那面名爲風月寶鑑的鏡子，明面上看是勾魂美人兒，背面看卻是如山白骨。

它是人類首次嘗試，用一種完全不同的材料（比特，而非原子），再造另外一種形式的黃金——即，剝奪人性掌握貨幣政策，改用固定、公開的算法來嚴格約束貨幣發行（用強大的、分布式的算力來確保這種約束的有效性和不可違背）；同時，保持它對黃金（以及其他一切貨幣形式）的完全自由兌換，不施加任何內在限制；當然，根據蒙代爾三角形，它必然相對於黃金以及其他貨幣形式不能保持匯率穩定，要麼貶值，要麼升值。

當你真正明白了這一切，你才會真正明白那句話：這幣市只有兩種幣，一種叫比特幣，另一種叫非比特幣，俗稱山寨幣。一切非比特幣的其他幣，都是山寨幣。山寨幣經濟學的最終邏輯，無論其白皮書上怎麼寫、怎麼聲稱，無論其如何宣傳，本質上都注定要回歸到和法幣一樣的資金盤邏輯。無一例外。