4E : Bitcoin se stabilise et remonte, les attentes macroéconomiques et les flux de capitaux dominent toujours la direction.

Selon les informations de Mars Finance, d'après 4E, le Bitcoin maintient sa stabilité après une légère reprise, avec un retour qui semble plus orienté vers une amélioration du sentiment de risque plutôt que par des moteurs internes du secteur de chiffrement. Le marché boursier a légèrement augmenté, et le marché prévoit une probabilité d'abaissement des taux d'intérêt d'environ 85 % en décembre. Cependant, la forte inflation et les données sur l'emploi faibles pèsent toujours sur le marché, et les responsables de la Réserve fédérale (FED) ont exprimé des positions légèrement accommodantes, mais avec peu d'impact. Cette semaine, l'attention macroéconomique se déplacera vers les demandes d'allocations chômage et les données sur l'emploi ADP. Pendant ce temps, les écarts de crédit liés à l'IA et les CDS continuent d'augmenter, montrant que les fonds réévaluent la logique de trading la plus forte de l'année passée. La liquidité reste faible, avec des sorties continues d'ETF de chiffrement et des produits d'actifs affichant un nettoyage net, plusieurs valeurs nettes tombant en dessous de 1 USD par unité, et un sentiment d'aversion au risque qui s'intensifie. La stratégie est à nouveau sous les feux de la rampe, car les réserves de Bitcoin approchent le seuil de rentabilité, et le prix des actions a été inclus dans la liste de surveillance des suppressions de MSCI, ce qui pourrait devenir une variable clé sur le marché d'ici la fin de l'année. Actuellement, la corrélation entre BTC et les actions technologiques liées à l'IA augmente, tandis que l'indice de peur et de cupidité recule, montrant que la capacité de réparation du sentiment à court terme est limitée. En ce qui concerne la structure des options, la demande de protection à la baisse reste forte, même si les positions ouvertes sont plutôt haussières, mais la volatilité implicite et les positions ont toutes deux diminué, les positions commencent à se délester. Si la reprise atteint environ 95 000 USDT, elle pourrait faire face à une pression à la vente sur le marché au comptant due aux rachats d'ETF, prolongeant la logique de fluctuation en plage ; la plage de soutien principale se situe entre 80 000 et 82 000 USD, une rupture pourrait déclencher une liquidité de stop loss systémique. Michael Saylor a de nouveau publié le BTC Tracker. En regardant l'histoire, la stratégie a souvent révélé des augmentations le jour suivant l'apparition de ce signal, formant un modèle de communication clair : d'abord le signal de vente, puis l'annonce d'achat, créant une anticipation de maintien haussier et d'entrée de fonds continue. 4E rappelle aux investisseurs : le mouvement à court terme de BTC est toujours conduit par les attentes macroéconomiques, les entrées et sorties de fonds et la résonance de la structure des options, la reprise provient davantage d'une préférence externe pour le risque plutôt que d'une amélioration des fondamentaux sur la chaîne. Le fond a encore besoin d'une confirmation de fonds, et le réchauffement du sentiment doit être observé à travers les flux d'ETF et la dynamique de la stratégie, il est conseillé de prêter attention aux données sur l'emploi de cette semaine et à la performance de la liquidité au comptant.