グローバル流動性のモメンタムが、M2供給ではなく、次の本格的な暗号資産ブルランを引き起こすでしょう

暗号資産クリプトローバーは、ビットコインとアルトコインが年々の(YoY)流動性の勢いにどのように反応するかを示すXのグラフを投稿しました。ビットコインとM2成長のグローバルYoYに関するチャートは、流動性の成長がまだ遅いため、市場は真の強気サイクルを持っていないことを示しています。

チャートには、ビットコイン価格 (黒線)、M2前年比成長 (緑エリア)、そして世界のM2供給 (青線)の3つの重要な要素が含まれています。ビットコインは、2017年および20202021年に発生したM2拡大の強気期間において大幅に増加してきましたが、2025年には流動性成長が鈍化する中で約$70,000の周辺で停滞しています。2021年に18%近くに急増したM2前年比成長率は、その後2-6に減速しており、流動性の勢いが減少していることを示しています。

ビットコインとグローバルマネーサプライのトレンドチャートの洞察

グローバルM2供給は着実に増加していますが、そのペースは控えめであり、これはパンデミック刺激策後に状況が厳しくなっていることを意味します。これらの指標は、Roverが暗号資産が成功するかどうかはお金がどれだけ早く印刷されるかに依存する現象であることを正当化するのに役立ちます。Roverの分析結果はマクロ経済理論に一致しています：マネーストック率の変化(流動性のモメンタム)は、総M2ストックよりも投機的資産に大きく影響します。 歴史的：

このラリーは刺激主導で18%上昇しました、2021年。しかし2025年の市場は非常に弱いモメンタムを持ち、高い現金準備にもかかわらず価格は上昇していません。この違いが、ビットコインの横ばい状態とパフォーマンスが悪いアルトコインの理由です。流動性の迅速な注入がない限り、実際の強気市場は立ち上がることができません。

グローバル政策と市場への影響

2022年以降、世界中の中央銀行による金融政策の引き締めが流動性の増加を抑え、インフレを抑制しました。アナリストは、歴史的データが暗号資産の強気市場はM2成長の急増から6〜12ヶ月遅れていることを示していると観察しており、中央銀行が政策をさらに緩和する場合にのみ回復が可能であり、それは2026年の可能性があります。

ビットコインの価格は、世界の流動性成長サイクルと常に相関しています。M2の前年比がプラスになり、増加すれば、暗号資産は1年以内に上昇する可能性があります。20182019年: ネガティブ流動性によって弱気相場が引き起こされました。20202021年: 巨大な刺激策の結果として記録的な強気相場がありました。20232025年のフラットな流動性 = フラットな市場と冷え込んだセンチメント。今後の四半期でM2成長回復が前年比810%以上になる場合、アナリストはビットコインが$100K を上回る一歩を踏み出し、アルトコインも続くと考えています。市場は2011年のように長期間にわたって調整することができます。

投資家へのさらなる影響

アルトコインの流動性に敏感な特徴は、時価総額が小さく投機的であることを考慮すると、より敏感です。長期保有者は、現在の停滞を次のマクロ上昇トレンドに先行する停滞領域として捉えるかもしれません。中央銀行の規定の変更(例えば、金利の引き下げや新たな量的緩和)は、予想よりも早くペースを加速させることができます。Roverによる分析は、マクロ流動性のトレンドが、単独のオンチェーンデータや半減イベントよりも暗号資産サイクルを決定する傾向があることを思い出させてくれます。