I. Введение: Новый этап для валютного рынка
Каждая финансовая революция начинается с простого вопроса. В DeFi этот вопрос звучит: "Могут ли денежные рынки функционировать без банков?" Исходя из этой идеи, такие протоколы, как Compound и Aave, заложили основу для бесразрешительного кредитования, создав ликвидные маршруты на триллионы долларов.
Однако, по мере развития DeFi, ограничения начинают проявляться. Заблокированные активы, служащие залогом, часто "отдыхают" и не приносят дохода; сложные токены, такие как LP токены или производные стейкинга, часто не могут быть использованы для займа; а фрагментация услуг – DEX в одном месте, денежный рынок в другом – заставляет пользователей постоянно перемещаться между платформами, что значительно снижает эффективность капитала.
Это именно та ниша, которую Dolomite стремится заполнить. Созданный на Arbitrum, @Dolomite_io — это не просто кредитный протокол или биржа. Это машина, оптимизирующая эффективность капитала, предназначенная для максимальной реализации потенциала активов во всей экосистеме DeFi. Основной принцип Dolomite очень прост: активы никогда не должны «отдыхать». Будь то использование в качестве залога, заимствование для увеличения кредитного плеча или применение для торговли, каждый токен должен быть использован на полную мощность.
#Dolomite сочетает в себе два компонента, которые прежде существовали отдельно – денежные рынки и децентрализованные биржи – в одной симбиотической системе. Поставщики ликвидности получают не только проценты от кредитования, но и могут использовать капитал для участия в торговых пулах. Заемщики не только заимствуют на основе залога, но и сохраняют права DeFi на свои активы, от стейкинга до участия в управлении. В рынке, который часто требует компромисса, Dolomite стремится к конвергенции и оптимизации в целом.
II. Контекст рынка DeFi: Стимул к эффективности
К 2021 году DeFi претерпел бурный рост, при этом Aave, Compound и MakerDAO составили миллиарды долларов TVL. Однако этот рост также выявил множество структурных проблем. Пользователи часто вынуждены выбирать между кредитованием и стекингом, а капитал часто оказывается избыточно обеспеченным (150%+). Каждая новая прибыльная стратегия требует ручных операций на нескольких платформах.
Решения второго уровня, такие как Arbitrum, Optimism, zkSync, улучшают масштабируемость, но не решают полностью проблему производительности капитала. Рынок задает вопрос: "Как сделать так, чтобы каждый капитал работал более эффективно?" Это основа для таких протоколов, как GMX или Morpho, но они все еще не полностью интегрированы. Dolomite вступает в игру, чтобы стать платформой "все-в-одном", сочетая денежные рынки и механизм DEX, устраняя фрагментацию.
Время запуска Dolomite очень удачно. Экосистема DeFi стала многосетевой средой, с миллиардами долларов в заложенных токенах (stETH, rETH, mSOL), но эффективность залога низкая. LP токены от Curve или Balancer также были исключены с рынка кредитования. Финансовые организации хотят эффективной и стабильной структуры управления капиталом. Дизайн Dolomite напрямую отвечает на эту потребность: разблокировка забытых активов, предоставление расширенных инструментов, таких как изолированная маржинальная торговля, и внедрение стратегий, все на одной платформе.
III. История о преобразовании
Если Aave сравнить с "сберегательным счетом" DeFi, а Uniswap с "торговым прилавком", то Dolomite стремится к образу "децентрализованного инвестиционного банка", где кредитование, заимствование и торговля осуществляются синхронно.
Dolomite не только эффективно решает проблему, но и перестраивает опыт в DeFi. Пользователи больше не должны выбирать между ставкой ETH для получения прибыли или займами для увеличения рычагов. Токены LP больше не «делятся», чтобы освободить ликвидность. Поддерживая базовые права на активы, Dolomite преобразует опыт DeFi из фрагментированного в интегрированный рынок, оптимизируя капитал.
В этом контексте Dolomite не просто конкурирует с Aave или Compound – он переопределяет целый сегмент.
IV. Архитектура и Технические инновации: Ядро Доломита
В DeFi архитектура определяет судьбу. Dolomite строится на двухуровневой структуре: неизменном основном уровне и гибком модульном уровне.
Ядро: содержит основные контракты для управления кредитованием, заимствованием и маржой. Неизменяемо, обеспечивает безопасность и предсказуемость. Модульный уровень: место для развертывания новых функций, стратегий или интеграции без влияния на ядро.
Прорыв заключается в виртуальной ликвидности: один и тот же токен может приносить прибыль, использоваться в качестве залога и одновременно участвовать в торговом пуле.
Dolomite также представил изолированные заемные позиции, изолируя риски для каждого займа. Это позволяет трейдерам тестировать кредитное плечо и сложные стратегии, не влияя на весь портфель.
Кроме того, внутренний маршрут ликвидности позволяет обменивать активы или погашать долги внутри протокола, снижая проскальзывание, торговые издержки и защищая позиции. Dolomite также предлагает возможности полного маржинального трейдинга на мобильных устройствах, что помогает охватить более широкую аудиторию.
От неизменного ядра до гибкого модуля, от виртуальной ликвидности до изолированного риска, Dolomite спроектирован для масштабирования и адаптации, создавая чертеж для нового поколения денежного рынка: капитал больше не бездействует, а функционирует с множеством целей.
V. Токеномика, Управление и Конкуренция
Доломит использует систему токенов $DOLO, veDOLO и oDOLO:
DOLO: утилита токена и управление. veDOLO: версия с голосованием под залог, созданная путем блокировки DOLO, представляет собой долгосрочные обязательства. oDOLO: токен для стимулов, в сочетании с DOLO для минтинга veDOLO по более низкой цене.
Эта модель создает уровни обязательств, различая краткосрочных и долгосрочных участников. Управление — это не только предложения, но и решение вопросов по внедрению активов, управление изолированными позициями и разработка новых модулей.
В отличие от Aave, Compound или Morpho, Dolomite выделяется тем, что:
Поддержка более 1000 активов, включая LP и ставленные токены, которые конкуренты игнорируют. Виртуальная ликвидность позволяет токену выполнять три задачи одновременно. Интегрированное управление предотвращает доминирование со стороны китов.
Сложность является преимуществом для DAO, хедж-фондов и профессиональных пользователей DeFi, преобразуя активы из статического инструмента в многофункциональный инструмент, подобно тому, как первый AMM изменил DeFi.
VI. Стратегические перспективы, риски и направления
Доломит стремится стать необходимой инфраструктурой в DeFi, где капитал непрерывно приносит прибыль.
Позитивные перспективы: участие в программе DRIP от Arbitrum, увеличение видимости и стимулирование внедрения. Риски: сложность для новых пользователей, риски безопасности из-за интеграции множества активов, конкуренция со стороны Aave, Compound и Morpho. Стратегия: упрощение процесса регистрации, предоставление руководств, заранее подготовленных стратегий, усиление безопасности, сотрудничество с DAO, агрегаторами и кастодианами.
Dolomite стремится к третьему этапу DeFi: максимализм капитала, где каждый токен одновременно приносит доход, используется в кредитовании и участвует в управлении. Успех зависит от способности сбалансировать упрощение опыта, безопасность и лидерство в эффективности капитала.
Доломит — это не просто протокол для кредитования, это образец децентрализованного инвестиционного банка, переопределяющий, что значит эффективность капитала в эпоху децентрализации.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Доломит: Переопределение Эффективности Капитала в DeFi
I. Введение: Новый этап для валютного рынка Каждая финансовая революция начинается с простого вопроса. В DeFi этот вопрос звучит: "Могут ли денежные рынки функционировать без банков?" Исходя из этой идеи, такие протоколы, как Compound и Aave, заложили основу для бесразрешительного кредитования, создав ликвидные маршруты на триллионы долларов. Однако, по мере развития DeFi, ограничения начинают проявляться. Заблокированные активы, служащие залогом, часто "отдыхают" и не приносят дохода; сложные токены, такие как LP токены или производные стейкинга, часто не могут быть использованы для займа; а фрагментация услуг – DEX в одном месте, денежный рынок в другом – заставляет пользователей постоянно перемещаться между платформами, что значительно снижает эффективность капитала. Это именно та ниша, которую Dolomite стремится заполнить. Созданный на Arbitrum, @Dolomite_io — это не просто кредитный протокол или биржа. Это машина, оптимизирующая эффективность капитала, предназначенная для максимальной реализации потенциала активов во всей экосистеме DeFi. Основной принцип Dolomite очень прост: активы никогда не должны «отдыхать». Будь то использование в качестве залога, заимствование для увеличения кредитного плеча или применение для торговли, каждый токен должен быть использован на полную мощность. #Dolomite сочетает в себе два компонента, которые прежде существовали отдельно – денежные рынки и децентрализованные биржи – в одной симбиотической системе. Поставщики ликвидности получают не только проценты от кредитования, но и могут использовать капитал для участия в торговых пулах. Заемщики не только заимствуют на основе залога, но и сохраняют права DeFi на свои активы, от стейкинга до участия в управлении. В рынке, который часто требует компромисса, Dolomite стремится к конвергенции и оптимизации в целом. II. Контекст рынка DeFi: Стимул к эффективности К 2021 году DeFi претерпел бурный рост, при этом Aave, Compound и MakerDAO составили миллиарды долларов TVL. Однако этот рост также выявил множество структурных проблем. Пользователи часто вынуждены выбирать между кредитованием и стекингом, а капитал часто оказывается избыточно обеспеченным (150%+). Каждая новая прибыльная стратегия требует ручных операций на нескольких платформах. Решения второго уровня, такие как Arbitrum, Optimism, zkSync, улучшают масштабируемость, но не решают полностью проблему производительности капитала. Рынок задает вопрос: "Как сделать так, чтобы каждый капитал работал более эффективно?" Это основа для таких протоколов, как GMX или Morpho, но они все еще не полностью интегрированы. Dolomite вступает в игру, чтобы стать платформой "все-в-одном", сочетая денежные рынки и механизм DEX, устраняя фрагментацию. Время запуска Dolomite очень удачно. Экосистема DeFi стала многосетевой средой, с миллиардами долларов в заложенных токенах (stETH, rETH, mSOL), но эффективность залога низкая. LP токены от Curve или Balancer также были исключены с рынка кредитования. Финансовые организации хотят эффективной и стабильной структуры управления капиталом. Дизайн Dolomite напрямую отвечает на эту потребность: разблокировка забытых активов, предоставление расширенных инструментов, таких как изолированная маржинальная торговля, и внедрение стратегий, все на одной платформе. III. История о преобразовании Если Aave сравнить с "сберегательным счетом" DeFi, а Uniswap с "торговым прилавком", то Dolomite стремится к образу "децентрализованного инвестиционного банка", где кредитование, заимствование и торговля осуществляются синхронно. Dolomite не только эффективно решает проблему, но и перестраивает опыт в DeFi. Пользователи больше не должны выбирать между ставкой ETH для получения прибыли или займами для увеличения рычагов. Токены LP больше не «делятся», чтобы освободить ликвидность. Поддерживая базовые права на активы, Dolomite преобразует опыт DeFi из фрагментированного в интегрированный рынок, оптимизируя капитал. В этом контексте Dolomite не просто конкурирует с Aave или Compound – он переопределяет целый сегмент. IV. Архитектура и Технические инновации: Ядро Доломита В DeFi архитектура определяет судьбу. Dolomite строится на двухуровневой структуре: неизменном основном уровне и гибком модульном уровне. Ядро: содержит основные контракты для управления кредитованием, заимствованием и маржой. Неизменяемо, обеспечивает безопасность и предсказуемость. Модульный уровень: место для развертывания новых функций, стратегий или интеграции без влияния на ядро. Прорыв заключается в виртуальной ликвидности: один и тот же токен может приносить прибыль, использоваться в качестве залога и одновременно участвовать в торговом пуле. Dolomite также представил изолированные заемные позиции, изолируя риски для каждого займа. Это позволяет трейдерам тестировать кредитное плечо и сложные стратегии, не влияя на весь портфель. Кроме того, внутренний маршрут ликвидности позволяет обменивать активы или погашать долги внутри протокола, снижая проскальзывание, торговые издержки и защищая позиции. Dolomite также предлагает возможности полного маржинального трейдинга на мобильных устройствах, что помогает охватить более широкую аудиторию. От неизменного ядра до гибкого модуля, от виртуальной ликвидности до изолированного риска, Dolomite спроектирован для масштабирования и адаптации, создавая чертеж для нового поколения денежного рынка: капитал больше не бездействует, а функционирует с множеством целей. V. Токеномика, Управление и Конкуренция Доломит использует систему токенов $DOLO, veDOLO и oDOLO: DOLO: утилита токена и управление. veDOLO: версия с голосованием под залог, созданная путем блокировки DOLO, представляет собой долгосрочные обязательства. oDOLO: токен для стимулов, в сочетании с DOLO для минтинга veDOLO по более низкой цене. Эта модель создает уровни обязательств, различая краткосрочных и долгосрочных участников. Управление — это не только предложения, но и решение вопросов по внедрению активов, управление изолированными позициями и разработка новых модулей. В отличие от Aave, Compound или Morpho, Dolomite выделяется тем, что: Поддержка более 1000 активов, включая LP и ставленные токены, которые конкуренты игнорируют. Виртуальная ликвидность позволяет токену выполнять три задачи одновременно. Интегрированное управление предотвращает доминирование со стороны китов. Сложность является преимуществом для DAO, хедж-фондов и профессиональных пользователей DeFi, преобразуя активы из статического инструмента в многофункциональный инструмент, подобно тому, как первый AMM изменил DeFi. VI. Стратегические перспективы, риски и направления Доломит стремится стать необходимой инфраструктурой в DeFi, где капитал непрерывно приносит прибыль. Позитивные перспективы: участие в программе DRIP от Arbitrum, увеличение видимости и стимулирование внедрения. Риски: сложность для новых пользователей, риски безопасности из-за интеграции множества активов, конкуренция со стороны Aave, Compound и Morpho. Стратегия: упрощение процесса регистрации, предоставление руководств, заранее подготовленных стратегий, усиление безопасности, сотрудничество с DAO, агрегаторами и кастодианами. Dolomite стремится к третьему этапу DeFi: максимализм капитала, где каждый токен одновременно приносит доход, используется в кредитовании и участвует в управлении. Успех зависит от способности сбалансировать упрощение опыта, безопасность и лидерство в эффективности капитала. Доломит — это не просто протокол для кредитования, это образец децентрализованного инвестиционного банка, переопределяющий, что значит эффективность капитала в эпоху децентрализации.