Dans le marché des cryptomonnaies, vous entendez souvent parler de l'APY ( ou de l'APR ), mais que signifie-t-il ?
C'est un acronyme qui ne fait référence à aucune cryptomonnaie ou jeton, bien qu'il existe des jetons portant ce nom.
L'acronyme APY signifie Rendement Annuel Pourcentage, et sa signification doit être bien comprise car elle n'est pas aussi simple qu'elle pourrait le sembler au premier abord.
Le Rendement Annuel en Pourcentage (APR)
Le rendement est un terme anglais qui signifie retour.
Par exemple, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans est identifié par le symbole US10Y, où le Y représente le rendement.
Dans le cas de l'APY, le rendement est calculé sur une base annuelle en pourcentage, donc le rendement annuel en pourcentage n'est rien d'autre que le pourcentage de retour annuel.
Par exemple, un APY de 10 % signifie que le rendement annuel attendu est de 10 %.
Cependant, il y a quelques caractéristiques importantes de l'APR qui nécessitent un peu d'exploration supplémentaire.
Le Taux de Pourcentage Annuel (APR)
En plus de l'APY, il y a aussi l'APR, ou le Taux d'Intérêt Annuel. Ce dernier ne mesure pas le rendement global, mais le pourcentage du taux d'intérêt fourni. Il est également connu sous le nom de taux d'intérêt simple.
En d'autres termes, lorsque le capital est bloqué, si le retour promis est un APR, il suffira de multiplier le capital par le taux promis pour calculer le retour annuel.
Dans le cas de l'APY, les rendements quotidiens sont collectés et ajoutés au principal, augmentant ainsi le principal sur lequel les intérêts sont payés. En d'autres termes, les intérêts dans ce cas sont composés.
Par conséquent, un capital investi avec un APR n'augmente pas pendant l'année, et à la fin de l'année, vous aurez le capital plus les intérêts accumulés sur ce capital au taux fixe indiqué par l'APR.
Dans le cas de l'APY, le capital augmente, généralement jour après jour, lorsque les rendements sont collectés, qui sont déjà progressivement distribués. L'APY est le rendement total attendu, y compris les intérêts accumulés provenant des mêmes intérêts précédemment collectés.
En particulier, l'APY est utile pour comparer différentes options d'investissement, car il fournit une mesure plus précise et complète du rendement qui peut être obtenu, en tenant également compte de la fréquence à laquelle les intérêts sont calculés et ajoutés au principal ( quelque chose qui ne se produit pas avec l'APR).
La Variation de l'APR
Lorsqu'un APR est proposé, cela ne signifie pas que les fonds doivent nécessairement être bloqués pendant toute une année civile pour recevoir le rendement attendu à la fin de la période de douze mois.
Les APY sont les rendements calculés comme un pourcentage sur une période arbitraire d'un an, c'est-à-dire douze mois, mais ils ne nécessitent pas nécessairement une immobilisation pour cette période. Ceux qui immobilisent leurs fonds en échange d'un APY peuvent souvent les retirer quand ils le souhaitent, par conséquent, le rendement en pourcentage promis avec les APY ne concerne que ceux qui laissent leurs fonds immobilisés pendant une année entière.
En général, de tels rendements ne sont pas seulement versés à la fin de la période de verrouillage de douze mois, mais souvent jour par jour.
De cette manière, lorsque vous décidez de liquider les fonds, vous avez déjà collecté le rendement jusqu'à ce moment.
Si le rendement attendu est, par exemple, de 10 % par an, le rendement annuel en pourcentage final devrait être de 10 %, mais le rendement sera très probablement payé jour par jour, évidemment avec des pourcentages plus bas d'environ 1/365 de 10 % par jour.
Cependant, l'APY ne reste pas toujours constant dans le temps. En d'autres termes, le rendement effectivement payé change souvent de jour en jour, contrairement, par exemple, aux APR fixes qui restent les mêmes tout au long de l'année.
Avant de verrouiller des fonds, il est nécessaire de comprendre si l'APY promis est fixe ou variable.
La méthode de retrait des rendements générés par l'APR
En plus de la variabilité de l'APR, il faut également prêter attention à la méthode de collecte des retours.
En général, ils sont généralement payés dans le même jeton qui est investi et verrouillé
C'est-à-dire que si vous bloquez des USDT, vous recevrez des intérêts en USDT, mais si vous bloquez des ETH, vous recevrez des ETH, et ainsi de suite.
Il est très important de garder cela à l'esprit, car si 1 USDT vaut toujours plus ou moins 1 dollar (USD), il en va tout autrement des cryptomonnaies ou des jetons qui n'ont pas de monnaies fiduciaires comme actif sous-jacent ( à l'exception de ceux des stablecoins algorithmiques comme DAI).
En théorie, il serait beaucoup mieux de calculer de tels rendements avec l'équivalent en monnaie fiduciaire, sinon, il y a un risque de lutter pour comprendre l'ampleur réelle du profit.
Par exemple, si vous investissez 100 USDT avec un APY de 10 %, à la fin de l'année, vous aurez des USDT d'une valeur d'environ 110 $.
Si à la place vous investissez 100 token X, dont la valeur marchande en dollars change jour après jour, bien qu'à la fin vous aurez 110 token X, il n'est pas du tout certain qu'ils valent 10 % de plus que les 100 token X initiaux. En fait, presque certainement leur valeur aura changé.
En imaginant que le prix initial était de 1 $ par jeton, la valeur marchande initiale des 100 jetons X était de 100 $, mais si après un an leur prix avait chuté à 0,5 $, la valeur finale des 110 jetons X ne serait que de 55 $.
À la lumière de tout cela, il est clair que l'APR peut sembler être un concept simple, voire trivial, alors qu'en réalité, son application est décidément plus complexe, surtout dans le domaine des cryptomonnaies.
