Token-Reputationsindexbericht: Warum der Coin, den Sie gekauft haben, immer gefallen ist? - ChainCatcher

Mit dem Rückgang des gesamten Krypto marktes sind die Preise einiger Token um 80%-90% von ihrem Höchststand gefallen. bitsCrunch hat auf der Grundlage unterschiedlicher Gewichtungen von 16 spezifischen Indikatoren ein Bewertungssystem für 2 Millionen Token auf dem Markt mithilfe eines AI Algorithmus erstellt, das als wichtiges Werkzeug zur Messung der Projektvertrauenswürdigkeit und der Marktgesundheit dient.

Durch die Analyse der neuesten Daten haben wir festgestellt, dass die Reputation der Token eine signifikante Pyramidenstruktur aufweist, wobei die überwiegende Mehrheit der Token im Bereich “Average” (durchschnittlich) und “Fair” (fair) konzentriert ist, während hoch bewertete Token extrem rar sind. Dieses Phänomen spiegelt nicht nur die hohe Differenzierung des Marktes wider, sondern offenbart auch die tiefgreifenden Unterschiede in der Token-Qualität zwischen verschiedenen öffentlichen Blockchains. Dieser Artikel wird die Einflussfaktoren der Reputation analysieren und die treibenden Kräfte sowie die zukünftige Marktentwicklung untersuchen.

Token Rufindex: Ausgezeichnete bewertete Token gibt es nur 14.

Datenquelle: bitsCrunch.com

Aus der Gesamtdatenlage betrachtet, werden die meisten Token weiterhin auf Ethereum veröffentlicht. Laut Daten von bitsCrunch machen die auf Ethereum ausgegebenen Token-Adressen 54,56 % der insgesamt erfassten Menge aus, weit mehr als Polygon (451.349, 21,88 %) und den dritten Platz Base (336.616, 16,32 %). Avalanche (120.587, 5,85 %) und Linea (28.264, 1,37 %) liegen relativ weiter hinten.

Datenquelle: bitsCrunch.com

Durch die Tabelle der Token-Reputationspunkte ist zu erkennen, dass der Gesamtdatentrend eine pyramidenförmige Struktur aufweist. Aus der Sicht der Reputationsbewertung pendeln sich die meisten Token im Bereich zwischen “Durchschnitt” und “Fair” ein, was niedrige bis mittlere Bewertungen betrifft. Von allen auf Ethereum veröffentlichten Token liegen etwa 116.347 Token im Durchschnitt, während 573.739 Token im unteren Bereich liegen. In den Kategorien “Ausgezeichnet” und “Gut” ist die Anzahl der Token auf den verschiedenen Blockchain-Plattformen äußerst begrenzt. Ethereum hat 7 Token, die die Auszeichnung “Ausgezeichnet” erhalten haben, und 310 Token, die die Auszeichnung “Gut” erhalten haben.

Die Gesamtmenge der Token von Polygon und Base liegt an zweiter bzw. dritter Stelle. Am Beispiel von Polygon haben von 450.000 Token 5 die Bewertung “Excellent” erhalten, während der Anteil der Token im Bereich “Fair” und “Terrible” 96,7 % beträgt. Bei den 336.000 Token der Base-Chain liegt der Anteil im Bereich “Fair” bei 75,6 % (254.482 Stück) und im Bereich “Average” gibt es 67 Token.

Es ist bemerkenswert, dass obwohl die Gesamtmenge der Avalanche-Token nur 10,7 % (120.587) der von Ethereum beträgt, der Anteil der Token im “Durchschnitt”-Bereich (4.865) 4,03 % erreicht, was deutlich höher ist als die 0,34 % (116.347) von Ethereum.

Das Ethereum-Ökosystem hat eine große Anzahl von Projekten angezogen, was jedoch auch zu einem ernsthaften “Long-Tail-Effekt” geführt hat – eine geringe Anzahl hochwertiger Projekte koexistiert mit einer riesigen Menge an niedrigwertigen Tokens. Im Vergleich dazu schneiden aufstrebende Chains wie Polygon und Avalanche im “Durchschnitt” ganz gut ab.

Reputationsbewertungsfaktor: Gemeinsame Mängel von Tokens mit niedrigen Bewertungen

Der Token-Reputationsindex besteht aus mehreren Dimensionen, einschließlich der Token-Ausgabezeit, der Größe des Liquiditätspools, der Verteilung der Token-Inhaber und weiteren 16 Einflussfaktoren. Durch den Vergleich der Merkmale von Tokens in hohen und niedrigen Bewertungsbereichen kann festgestellt werden, dass Tokens mit niedrigen Bewertungen im Allgemeinen folgende Probleme aufweisen:

1. Unzureichende Liquidität und niedrige Marktteilnahme

Die Liquiditätspoolgröße und die Bewertung der Liquiditätsanbieter von Tokens mit niedriger Bewertung sind im Allgemeinen niedrig. Zum Beispiel beträgt die Mediangröße der Liquiditätspools von Tokens im “Fair”-Bereich auf der Ethereum-Blockchain nur 1/5 der hochbewerteten Tokens, und die Anzahl der Teilnehmer ist gering. Die unzureichende Liquidität führt direkt zu starken Preisschwankungen bei Tokens und schwächt das Vertrauen in den Markt weiter.

2. Die Konzentration der Token-Inhaber ist zu hoch

Die Verteilung der Token-Inhaber ist ein zentrales Maß für den Grad der Dezentralisierung eines Tokens. Die Daten zeigen, dass die Top 10 der Inhaber von Tokens im „Terrible“-Bereich von Ethereum im Durchschnitt weit über dem Anteil der Tokens mit „Excellent“-Bewertung liegen. Eine stark konzentrierte Inhaberstruktur kann leicht das Risiko von Marktmanipulationen hervorrufen, was auch einer der Hauptgründe ist, warum Investoren Token mit niedriger Punktzahl meiden.

3. Handelsaktivität und unzureichende Rentabilität

Im Handel dimension, das Handelsvolumen Rating von niedrigen Punkt Token und das Rating der profitablen Händler bleiben deutlich zurück. Hoch bewertete Token ziehen durch stabiles Handelsvolumen und positive Gewinnprognosen mehr langfristige Investoren an.

Marktanteil und Ökologiestrategie

Die Korrelation zwischen der Anzahl der Token und der Reputation zeigt die Unterschiede in den ökologischen Strategien verschiedener Blockchain-Plattformen auf. Ethereum, als eine der am weitesten entwickelten Blockchains, weist sowohl ökologische Vorteile als auch Mängel auf. Einerseits hat Ethereum sich mit seinen umfassenden Entwicklungstools, einer großen Benutzerbasis und einer reichhaltigen DeFi-Infrastruktur zur bevorzugten Plattform für die Token-Emission entwickelt; andererseits zwingen die hohen Gasgebühren und die Netzwerküberlastung viele Projekte dazu, auf kostengünstigere Chains (wie Polygon, Base) umzusteigen, die jedoch in Bezug auf Liquiditätstiefe und Benutzerbindung noch verbessert werden müssen.

Im Vergleich dazu expandieren die Ökosysteme von Polygon und Base ebenfalls schnell. Nehmen wir die Base-Chain als Beispiel: Ihre Token-Gesamtmenge nähert sich dem 3-fachen von Avalanche, aber viele Projekte im Ökosystem befinden sich noch in der frühen Phase. Avalanche und Linea ziehen ebenfalls bestimmte Projekte durch technologische Differenzierung an, sind jedoch nach wie vor durch die Benutzerbasis eingeschränkt.

Schlussfolgerung

Seit der letzten Hausse hat die Anzahl der Token exponentiell zugenommen. Der aktuelle Tokenmarkt zeigt eine deutliche Polarisierung. In Zukunft könnte der Token-Rufindex, angesichts strengerer Regulierung und der Professionalisierung der Investoren, ein zentrales Werkzeug zur Auswahl hochwertiger Vermögenswerte sein – nur Projekte, die in den Dimensionen Liquidität, Verteilung der Inhaber und nachhaltiger Handel ausgewogen entwickelt sind, können zu den “MAG-7” im Bereich der Verschlüsselung werden und sich im nächsten Marktumbruch einen Vorteil verschaffen.