貸款保證金定義

什麼是 Margin Lending？

Margin lending 是一種融資工具，讓您能以現有資產作為擔保，向券商或交易所借入資金，進而擴大交易部位。這屬於有抵押的貸款，利息按日或週期計算，並由特定的風險控制閾值所管理。

在傳統證券帳戶中，投資人可用股票或現金作為抵押，向券商融資購買更多股票；在加密貨幣市場，用戶可質押現貨資產作為抵押，從平台借入 USDT 或其他加密貨幣進行槓桿交易。這裡的「槓桿」意指以較少自有資金放大交易能力——無論獲利或虧損都會同步放大。

Margin Lending 如何運作？

Margin lending 的運作流程為閉環：抵押—借款—計息—風險監控。平台會針對每種抵押資產設定特定折扣率或 LTV（貸款價值比），以管控借款上限與風險。

標準流程如下：您將符合資格的抵押資產轉入保證金帳戶，系統依據資產價值與折扣率計算最大可借額度；借款後，持倉規模擴大並開始計息。平台持續監控帳戶淨值與「維持保證金」閾值。如果淨值低於該標準，則觸發「追加保證金通知」（要求補繳資金或減少持倉）；未回應則可能導致「強制平倉」。

舉例來說：您持有價值 1 萬美元的資產，平台允許最多借款 5 千美元，借款後總持倉變為 1.5 萬美元。若市場下跌，總資產價值低於維持保證金，系統會先發出警示，之後可能自動減少持倉以控管風險。

Margin Lending 的關鍵特性

Margin lending 涵蓋以下重要要素：

• 抵押品：作為擔保貸款的資產，例如股票、USDT 或 BTC。平台會根據風險分配折扣率，降低價格下跌的風險。
• 維持保證金：帳戶必須維持的最低淨資產值，屬於安全界線。若低於此標準需補繳資金或降低槓桿。
• 追加保證金通知：當安全界線被突破時，平台會通知您補繳抵押品或償還部分貸款。
• 強制平倉：若未回應追加保證金通知，平台將自動出售資產或回收資金以控制風險。
• 槓桿倍數：代表自有資金的放大倍數，例如 2 倍或 3 倍。槓桿越高，風險越大。
• LTV（貸款價值比）：計算方式為「貸款金額／抵押品價值」。LTV 越高，借款行為越激進，越容易觸及風險閾值。

Margin Lending 在加密市場的應用

在加密產業，margin lending 常見於短線策略、事件驅動交易或對沖。您可質押現貨資產為抵押，借入USDT，於看漲某幣時擴大買入規模，或利用借來的資產做反向對沖。

於 Gate，使用者可在保證金或借貸專區將現貨資產作為抵押，借入 USDT 或其他資金進行交易。平台會顯示可借額度、利率及風險提示；用戶須特別留意維持保證金及強制平倉規則，確保倉位風險可控。

常見應用如利用套利機會：當發現低風險價差但資金不足時，margin lending 可提升資金運用效率。但須事前評估市場波動與相關費用，因利息與滑點可能侵蝕利潤。

Margin Lending 的主要風險

Margin lending 的主要風險來自價格波動與資金成本。市場下跌會加速淨資產損失，可能引發追加保證金或強制平倉。資金成本亦會壓縮獲利，特別是持倉週期較長時。

其他風險包括「流動性風險」，即劇烈波動導致滑點擴大及平倉成本上升；以及「平台風險」，如系統壅塞、風險參數調整或極端行情下的緊急措施。加密資產波動性遠高於傳統資產，風險評估需格外謹慎。

風險管理策略包括將槓桿控制於可承受回撤範圍內，設置價格預警與停損單，分散抵押品種類，於事件風險前適度降低槓桿，並預留資金應對追加保證金。

Margin Lending 利息如何計算？

Margin 貸款利息通常按日計算；每日利率乘以借款天數即為應付總利息。年化利率則將短期利率換算為年度標準，方便平台或不同週期間比較。

舉例：借入 1,000 USDT，日利率 0.02%，借款 10 天，則利息約為 1,000 × 0.0002 × 10 = 2 USDT。若平台按小時計息或採取分層利率，請依其公告細則為準。

截至 2025 年 12 月，公開資料顯示，傳統美股券商會依基準利率調整年化保證金貸款利率。加密平台則多採浮動利率，受代幣種類、市場供需、風險參數等影響，年化利率通常落在個位數至兩位數之間。請務必參考平台即時公告，利率會隨市場變化調整。

Margin Lending 與 Margin Trading 有何不同？

Margin lending 著重於融資關係——以抵押品向平台或券商借入資金，並支付貸款利息。

Margin trading 則聚焦於用借來的資金進行交易及其結果。在加密平台，兩者多數整合於同一產品流程：先借款，再交易，隨後計息並進行風險管理。建議決策時先釐清借款內容與相關成本，再考量交易策略與風險曝險。

Margin Lending 操作流程指南

1. 開設保證金帳戶：於 Gate 完成帳戶開通與風險授權，詳閱借款及平倉規則。
2. 存入抵押資產：將符合資格的現貨資產轉入保證金帳戶，確認折扣率與可借額度。
3. 查閱利率及條款：核對平台公告的利率與計息方式，評估持倉週期與總成本。
4. 申請貸款並下單：借入 USDT 或目標代幣，制定交易計畫，管理槓桿倍數。
5. 設置風險控制：設置價格預警、停損與停利單，預留資金因應追加保證金。
6. 監控與調整：定期檢查維持保證金比例，遇市場不利時降低槓桿或部分還款。
7. 平倉並還款：策略結束或達成目標後，出售持倉並用所得資金償還本金及利息。

Margin Lending 適用對象及常見應用情境

Margin lending 較適合有明確交易計畫與嚴謹風險控管的活躍投資人，適用於短線策略、捕捉價格波動或對沖。對於長期或被動持有者，利息成本及波動性可能超過潛在收益。

典型情境包含事件驅動交易（如升級或宏觀數據發布）、價差套利與對沖降低持倉風險。無論何種情境，使用 margin lending 前應審慎評估盈虧潛力及資金成本敏感度。

重點總結

Margin lending 能以抵押資產放大交易能力，但同時放大獲利與虧損，並帶來利息成本和維持保證金要求。無論傳統或加密市場，成功關鍵在於掌握槓桿倍數、理解利率與風險閾值、遵守平台規範（如 Gate）、保持足夠緩衝並適時調整。初學者建議從低槓桿、短週期、明確退出策略開始，以降低學習與資金風險。

常見問答

Margin Lending 與 Margin Trading 有何不同？

Margin lending 指平台以您的抵押品作為擔保直接放款，提升借貸能力。Margin trading 則是以少量資金控制更大交易規模，即加槓桿，需持續監控抵押比例。簡單來說：lending 是借錢，trading 是用槓桿放大倉位。貸款風險較易控管，交易潛在收益更高但也有較大強制平倉風險。

在 Gate 使用 Margin Lending 需要哪些條件？

通常需完成帳戶實名認證，持有足額合規資產作為抵押，並達到平台最低借款門檻。Gate 會依抵押品價值及信用評級決定最大可借額度。建議優先選用 BTC 或 ETH 等主流加密貨幣擔保，以提升審核通過率。

Margin Lending 利率高嗎？如何降低借款成本？

利率會隨市場與借貸雙方變化，年化普遍落在 5–15%。降低成本可選擇短期借款、提高抵押比例提升信用分、於平台流動性充足時借款以獲更佳利率。提前還款通常無罰息，市場有利時可隨時結清貸款。

Margin Lending 會被強制平倉嗎？

會——若抵押品價值下跌導致 LTV 比例超過預警閾值，平台將啟動強制平倉以保障雙方權益。例如：以 1 萬美元BTC為抵押借入 5,000 USDT，BTC 下跌 20%，抵押比例可能不足，平台將出售部分 BTC 償還債務。請務必保留充足抵押比例緩衝並密切關注市場動態。

哪些投資情境適合 Margin Lending？

Margin lending 適合看好長期趨勢但短期資金有限的投資人，例如希望增加現貨持倉但現金不足者。也適用於以借入穩定幣進行對沖或套利的交易者。不建議新手以高槓桿追求快速獲利，因強制平倉風險較高。建議於 Gate 先以小額操作熟悉流程，再逐步擴大規模。