血腥拋售的定義

什麼是 Bloodbath？

「Bloodbath」（血洗）是加密貨幣市場的行業術語，指在極端市場波動期間，市場於短時間內出現快速、深度且全面的拋售。與正式的技術指標不同，「Bloodbath」描述的是社群對於嚴重市場下跌日的普遍共識。

從交易角度來看，Bloodbath 通常同時波及主流加密貨幣與小型山寨幣，價格劇烈下跌、交易量暴增，市場參與者普遍陷入恐慌。截至 2025 年，這個詞主要用於形容伴隨強制平倉加速與流動性惡化的急劇且突發性市場下跌。

Bloodbath 的觸發因素有哪些？

Bloodbath 通常由多重因素共同作用，包括槓桿連環強制平倉、突發利空消息，以及流動性瞬間收緊。這些力量會將原本局部的下跌擴大成全面市場崩盤。

「Leverage」（槓桿）意指透過借入資金來擴大持倉規模。若價格走勢與槓桿持倉方向相反，且保證金要求無法滿足時，將觸發「強制平倉」——平台自動關閉持倉以控管風險。連續的強制平倉會如多米諾骨牌效應，進一步壓低價格。

在消息面，監管打擊、項目安全事件或宏觀經濟風險（如美元流動性收緊）會促使投資人集體撤出市場。從流動性角度來看，當做市活動與訂單簿深度減弱時，賣單更容易導致價格大幅下跌。

Bloodbath 的市場機制為何？

Bloodbath 的市場機制主要圍繞訂單簿、流動性與風險控管運作。訂單簿是交易所內買賣訂單的集合，反映不同價格區間的供需關係。流動性則指資產能否在不明顯影響價格的情況下順利成交；當流動性低迷時，大額成交會造成劇烈價格波動。

價格快速下跌時，大量止損與強制平倉會同時被觸發，賣單集中衝擊訂單簿最薄弱區域。若買單無力承接賣壓，價格將連續跌破多個區間。做市商於高波動期間可能暫時縮減報價規模，進一步削弱價格支撐，因此滑點（預期成交價與實際成交價的差距）顯著增加，Bloodbath 期間尤為明顯。

Bloodbath 在加密市場的表現為何？

在交易介面，Bloodbath 典型特徵包括：大多數代幣同步下跌、價格劇烈且持續走低、買賣價差擴大、滑點增加，以及對穩定幣的短期需求激增（如溢價或資金流入增加）。

於衍生品市場（如永續合約）則常見「資金費率」劇烈變化。資金費率是多空雙方為使合約價格與現貨價格保持一致而支付的費用。在Bloodbath期間，資金費率可能急速轉為負值，空頭勢力佔據主導地位。

社群情緒轉為恐慌，風險警示與強平訊息集中出現。交易所風控提醒頻繁，保證金使用率飆升，強平價迅速被觸及。

如何判斷 Bloodbath？

步驟 1：評估廣度與速度。若主流幣及多數板塊於數分鐘或數小時內同步大跌，極可能為 Bloodbath，而非單一代幣波動。

步驟 2：觀察交易深度與滑點。若限價單頻繁斷檔、滑點顯著擴大、買賣價差拉寬，代表流動性正在收緊，這是 Bloodbath 的核心特徵。

步驟 3：檢查衍生品訊號。若永續合約資金費率於全市場劇烈向空頭傾斜，且平台公告或看板上的強平、強制平倉數據暴增，Bloodbath 發生機率極高。

步驟 4：觀察情緒與穩定幣。社群恐慌情緒明顯升溫，穩定幣溢價（對法幣或主流幣）上漲，通常意味資金正快速轉移以尋求避險。

Bloodbath 發生時該如何因應？

步驟 1：控管槓桿風險。減少或關閉高槓桿持倉，盡量採用逐倉模式而非全倉。逐倉模式可將風險限定於單一持倉，避免整體資金歸零。在 Gate 衍生品頁面可切換保證金模式並調整槓桿倍數。

步驟 2：設定止損與觸發單。於現貨及衍生品持倉設立止損條件，避免情緒化操作或硬撐。在 Gate 的持倉與下單頁面可設置止損/止盈單，並利用限價單降低滑點風險。

步驟 3：控管流動性風險。極端波動期間避免大額市價單成交，採取分批限價或計畫委託以降低衝擊成本。減少小市值代幣持倉，因其訂單簿較薄弱，Bloodbath 時波動更劇烈。

步驟 4：保留安全緩衝。預留穩定幣或現金作為保證金及流動性備援，降低強平風險。切勿動用生活必需資金從事高風險交易。

步驟 5：調整策略節奏。Bloodbath 過後，市場常見強勁反彈與後續回測（重測區間）。短線交易可考慮逐步小額建倉並嚴格風控，中長線則應關注基本面，避免盲目抄底。

所有交易策略均有虧損風險——請務必依自身風險承受能力謹慎操作。

Bloodbath 與 Correction 有何不同？

Bloodbath 具備影響範圍廣、速度快、跌幅深及連鎖反應（如集體止損、強平）等特徵；而 Correction（調整）則多為趨勢中的正常回撤，影響範圍較小、幅度較低且持續時間較短。

Bloodbath 期間滑點急速擴大，訂單簿深度明顯萎縮，恐慌情緒升溫。Correction 通常於關鍵技術位獲得支撐，交易結構相對穩定。觸發機制方面，Bloodbath 多因槓桿反應或突發消息引起，Correction 則多受技術阻力或獲利了結所驅動。

Bloodbath 期間資金會面臨哪些風險？

Bloodbath 會放大價格波動與流動性風險，導致強制平倉、爆倉及高滑點交易更容易發生，資金安全的不確定性隨之升高。在系統性壓力下，部分平台功能可能暫時受限，訂單可能延遲或遭拒。

風險管理建議：分散持倉與策略（避免重壓小市值幣）、區分長期持有與高頻交易資金、啟用提領保護等安全措施，並即時關注 Gate 風險提示、保證金比率與強平價，防止風險擴大。

Bloodbath 過後市場會如何發展？

Bloodbath 結束後通常有三種走勢：短線反彈（由空頭回補與情緒修復推動）、區間盤整（持倉重新分配）、或二次探底（如消息或流動性問題持續）。對多數新手而言，關鍵在於理解 Bloodbath 成因、及早辨識訊號並落實風險控管——切勿將短期波動誤判為長期趨勢的終結或起點。堅持倉位管理、止損規劃與流動性意識，遠勝於預測下一次 Bloodbath 發生時點。

常見問題 FAQ

「Shuixie」（溫和洗盤）與 Bloodbath 有何差異？

「Shuixie」指價格小幅回調後迅速反彈，屬於較為溫和的洗盤；而「Bloodbath」則是劇烈暴跌（通常超過 30%），造成投資人重大損失。簡單來說：「Shuixie」是溫和調整，「Bloodbath」則是極端拋售，對投資人心理衝擊極大。

「Diandian」（墊底）是什麼意思？

「Diandian」即墊底，指於價格觸及歷史新低或心理底線時追加資金，以降低建倉成本。在 Bloodbath 期間採用此策略需特別謹慎，判斷錯誤可能擴大虧損。建議等待明確支撐或反彈訊號後再考慮繼續攤平。

為何 Bloodbath 期間會被強制平倉？

槓桿交易遭強制平倉，代表價格已跌破你的強平價。Bloodbath 期間波動劇烈，槓桿越高強平機率越大。建議設置止損保護倉位，或預先調降槓桿提升安全邊際。

Bloodbath 期間應該立即停損還是等待反彈？

這取決於你的交易策略與風險承受度。短線或高槓桿交易者應考慮及時停損以保全資金；長線投資人若看好基本面可分批加倉或續抱。最重要的是預先規劃停損，避免情緒化操作。

如何在 Gate 設定止損單應對 Bloodbath 風險？

在 Gate 平台的衍生品及現貨交易介面都能設置止損單。合理的止損點應結合自身風險承受度與關鍵支撐區，一般建議設為持倉總額的 2-5%。設置止損有助於 Bloodbath 期間自動保障資產，避免過度虧損。